Lugn lönevecka

Löneveckan blev högst odramatisk på börsen eftersom jag redan i förväg hade köpt upp en femtedel av månadsinsättningen. Därför tog jag det lugnt och utöver att jag ökade med dussinet aktier i H&M när kursen sjönk under 240 kronor har jag också gjort min vanliga månatliga ökning i Axfood.

Axfood är inte speciellt billig just nu och handlas till en YOC på strax över 3,5 procent. Med en potentiell utdelningshöjning och utdelning redan i mars ser jag det dock som ett rimligt tillfälle att fortsätta öka för att bibehålla en önskvärd portföljandel på minst 5 procent på lång sikt. Aktien är i försiktigt stigande trend och kommer säkert bli dyrare närmare rapporten.

Ökade lite i Telia. Nog för att det är osäkert om de kan bibehålla ens den sänkta utdelningen på två kronor per år 2017 men 5,5 procent utdelning är gott nog för en liten chansning. Portföljandelen är under en procent så risken är lagom.

Går i tankar om att sälja MQ. Aktien hade idag ex-datum men handlas nedgången till trots över mitt YOC. Den finns i min portfölj främst för att jag lyckades köpa billigt och får utdelning i februari. Det är ett svajigt företag som historiskt har uppvisat ojämna vinster och utdelningar. Senaste två åren har det varit fina resultat men när konjunkturen vänder är det här nog ingen aktie att hålla i handen. Lyckas jag kamma hem en liten vinst utöver utdelning säljer jag nog nästa vecka, om än bara någon procent upp. Det täcker i alla fall courtage. Hade en order inne idag men den tyvärr föll aldrig ut.

Ahlsell presenterade sin första rapport sedan börsnoteringen. Marknaden reagerade positivt och aktien steg ordentligt idag. Utdelningen blir 0,35 kronor per aktie. Det var förvisso mer än analytikerna hade räknat med men innebär bara 0,7 procent. Väntar nog ut att uppgången planar ut men funderar på att på sikt plocka hem vinsten. Ligger tjugo procent plus sedan noteringen.

Atlas Copco höjde utdelningen till 6,80 kronor och frestar lite att köpa. Aktien faller men är högt värderad med ett p/e på cirka 25 och en YOC långt under 3 procent. Bra tillfälle att inleda bevakning för det här är en aktie som jag vill ta in i portföljen på lång sikt, inte minst med tanke på att den delar ut halva utdelningen i november och har en fantastisk utdelningshistorik.

Ett litet swingtrade har det blivit också. Tyckte att SSAB hade blivit lite väl pressad efter toppnoteringen i december. När aktien så började ge tecken på att bilda en botten och vände uppåt samtidigt som positiva nyheter kom tog jag en liten kort position. Mycket riktigt steg aktien med cirka tio procent över ett par dagar. Den nådde inte min initiala riktkurs ovanför 33 kronor och jag valde därför att gå ur och ta hem vinsten då det inte är ett projekt som jag har tid att bevaka och risken för nedsida skulle därför bli för stor. Jag äger aktien på VP-konto som jag har haft sedan innan jag blev myndig.

Även om jag aldrig aktivt bevakar SSAB följer jag i alla fall regelbundet med i hur kursen utvecklas och det var också skälet till att jag vågade chansa i en annars lite svängig aktie. Posten på mitt VP-konto har jag i många år funderat på att sälja men just nu behöver jag inte kapitalet och helst skulle jag vilja sälja av/flytta in i ISK tillsammans med H&M och Telia när jag kan kvitta vinst mot förlust. Därför har jag väntat.

Veckoplan v. 4

Efter ett uppehåll är så veckoplanerna tillbaka och här kommer det nya årets första veckoplan. I väntan på lönen talar det mesta för ännu en lugn vecka med fokus på att försiktigt öka portföljandelar. Eftersom jag tog ut 5 000 kronor extra i förtid för att öka i Castellum är det ingen brådska att använda januarilönen ännu. Kan jag knipa någon ytterligare februariutdelning till rätt pris före ex-datum kommer jag passa på. I kärninnehaven som delar ut under våren är jag ganska väl investerad just nu. Därför är det egentligen ingen brådska att öka och mycket talar för att jag ligger lågt denna veckan.

Akelius Pref rör sig just nu ovanför 300 kronor. Eftersom utdelning är den 8 februari med exdatum den 2 februari kommer jag passa på att öka om bra läge uppstår. YOC är helt försvarbar på över 6,5 procent men med tanke på kursrisken vill jag ha viss marginal och köpa under 300 kronor. Två aktier i taget för 299 kronor och lägre är mitt riktmärke. Högst 12 aktier som i så fall skulle ge ett totalt innehav på 25 aktier och en portföljandel på allra högst 2 procent.

MQ delar också ut i februari men där har jag ett hyggligt innehav, om nu än under 1 procent av portföljen. Historiken är svajig och vill att kursen dyker under 35 kronor innan jag ökar. Med utdelning i närtid ska nog mycket till för att trenden fortsätter såpass djupt redan kommande vecka.

H&M står i ett vägskäl utifrån kortsiktig teknisk analys. På lång sikt är det årsrapporten och hur ledningen kommunicerar att de har en plan för att vända trenden som är av betydelse. Senast ökade jag lite vid 241,70 kronor och är tveksam till att öka till högre kurs. Har dock i nuläget 98 aktier och att köpa ytterligare 2 för att få 100 jämt vore trevligt så det blir nog en försiktig order nu när det är ett tillfälle att långsiktigt bibehålla min portföljandel i H&M. I höstas gick jag in större först när aktien passerade under 240 kronor och det är min utgångspunkt också denna gång.

Castellum ser jag nu som ett riktigt långsiktigt kärninnehav. Samtidigt har jag redan dubblerat portföljinnehavet och med tanke på att höjda räntor i framtiden bör sänka aktiekursen vill jag ha viss premie innan jag ökar ytterligare. Vid en värdering runt 110-115 kronor kommer jag öka men inte sannolikt att kursen dyker dit kommande vecka.

Duni är en aktie som jag inte riktigt har tagit ställning till om jag vill behålla eller inte. De är en bra utdelare och ett företag som gör fina vinster. Har hittills sett dem som ett intressant breddkomplement till min portfölj. De handlas redan idag till en YOC på 4 procent och skulle de fortsätta nedåt 120 kronor blir det nog en liten ökning.

Minesto börjar bli värderade i underkant och fortsätter de nedåt 6,50 kronor per aktie kommer jag kanske öka lite. Inga negativa nyheter finns och allt har varit positivt under hösten så det är främst en fråga om de kommer hinna få kontrakt på en fullskalig modell kommande åren eller inte. Det värsta som kan hända som jag ser det är att de gör en emission för att vinna lite tid om förseningar skulle uppstå.

Telia frestar att öka i efter spekulationerna om danska äventyr förra veckan. Risken i aktien är dock hög och jag tycker inte att premien är tillräcklig över 35 kronor. Dyker aktien igen ökar jag ändå lite.

Utländska aktier är i ett lurigt läge. Osäkerheten är särskilt stor just nu samtidigt som valutakursen är hög. Därför är min utgångspunkt att avvakta. Skulle Realty Income sjunka igen samtidigt som dollarkursen fortsatt håller sig under 9 kronor per dollar överväger jag att öka inför februariutdelningen. Ex-datum 30 januari. Grämde mig över att missa köplägen i VFC och Coca Cola och har dem på fortsatt bevakning för det fall de vänder nedåt igen. 50,5 respektive 40 är mina riktmärken för att öka något annars har jag redan en ganska god portföljandel som det är.

Om jag vill förhålla mig försiktig till USA just nu så är norska aktier ganska hyggligt värderade samtidigt som valutakursen fortfarande är något i underkant, även om den vände över 1,05 svenska kronor per norsk krona igen i förra veckan. Tittar på att öka med ytterligare 4 aktier i Gjensidige om aktien fortsätter under 136 kronor. Som en rolig kuriosa fick jag just 136 (svenska) kronor i återbäring från Länsförsäkringar och vad passar väl bättre än att återinvestera dem i en försäkringsaktie?

Vill även gärna öka i ATEA om jag kan lyckas göra det till 77 kronor eller lägre. 

Hög utdelning först - utdelningstillväxt sedan

Jag prioriterar utdelning före utdelningstillväxt. Varför? Jo för att min portfölj är i nuläget såpass liten att jag vill ge den fem år med högre utdelningsnivå för att växa. Därför använder jag enfastighetsaktier och preffar för att höja snittutdelningen trots att dessa i regel inte har någon utdelningstillväxt.

Min avsikt är dock att på längre sikt gradvis växla över till stabila utdelningsaktier som har en historik av god utdelningstillväxt även om det innebär lägre utdelningsnivå. Just nu är det dock viktigast att snabbt bygga upp ett grundkapital.

Privata affärer skrev en fin artikel om svenska aktier som väntas höja eller sänka utdelningen nästa år. Observera att detta endast är prognoser och att mycket kan hända som föranleder att företagen föreslår en annan utdelning. Jag är personligen mer pessimistisk än prognoserna men tycker ändå att det är roliga exempel att spekulera kring.

Axfood uppges sänka utdelningen. Då talar vi dock om total utdelning. Jag räknar som bekant endast ordinarie utdelning och i sådana termer är artikelns prognos tvärtom en höjning från 5 kronor till 5,82 kronor, vilket motsvarar 16 procent. Det skulle innebära att jag redan har en YOC på över fyra procent. Nu tror jag inte att Axfood höjer fullt så mycket men väntar mig åtminstone en ökning med 50 öre per aktie, vilket det dessutom finns kassa till. Detta är ett bra exempel på att man alltid bör räkna ordinarie utdelning när man värderar utdelningsaktier.

Castellum uppges också sänka utdelningen i reala termer på grund av emissionen. I mitt fall spelar det mindre roll eftersom jag köpte mitt innehav efter emissionen. För mig blir det därför en ökning från 4,25 kronor till 4,67 kronor, vilket motsvarar hela tio procent och höjer min YOC till 3,8 procent.

Handelsbanken sänker utdelningen till 5,39 kronor. Den ordinarie utdelningen höjs dock från 4,50 kronor och det motsvarar i så fall nästan tjugo procent. Nu har jag en YOC på 5,25 procent. Skulle de verkligen höja den ordinarie utdelningen såpass mycket är jag kanske beredd att öka lite, lite även om det höjer mitt GAV dramatiskt.

Telia väntas sänka utdelningen från 3 kronor till 2 kronor. För mitt kortsiktiga innehav innebär det dock en YOC på 5,2 procent.

H&M väntas bibehålla sin utdelning, vilket jag tycker är gott nog eftersom jag har köpt in mig förhållandevis billigt med ett GAV på 145 kronor.

Exemplen ovan visar hur viktigt det är att inte bara räkna på nuvarande utdelning utan också beakta såväl ordinarie utdelningsnivå som risk för utebliven utdelningstillväxt. Köper man till ett rimligt pris kan det dock ändå bli en bra affär.

Bra företag som fortsätter att öka vinster har förutsättningar för att höja utdelningen. Det viktigaste för mig är dock att utdelningen är stabil och att jag kan få en bra långsiktig YOC till ett bra GAV.

Utdelningstillväxt är mycket värdefullt om man har ett stort kapital som man vill skydda långsiktigt för att säkra utdelningarna men aktier med hög utdelningstillväxt har ofta en lägre utdelningsnivå, inte minst amerikanska aktier som sällan handlas till en YOC över tre procent. Då tar det lång tid innan utdelningstillväxten kommer ikapp en högutdelare där utdelningen är fast och realutdelningen inflateras bort. Därför väljer jag högutdelare.

Först när jag har ett aktiekapital på minst 2 miljoner kronor är jag beredd att börja vikta ned högutdelarna och vikta upp utdelningstillväxten. Då vill jag minska risken, och därmed utdelningsnivån, men istället stärka långsiktigheten. I praktiken innebär det att jag minskar ned på preffar och enfastighetsaktier till förmån för att vikta upp utdelningsaristokrater som JNJ och VFC. Det är dock 7-8 år bort enligt plan så först om 5 år, när jag bör ha ett aktiekapital på cirka 1,5 miljoner kronor, kommer jag börja fasa in aktierna mer aktivt.

Denna grundstrategi innebär dock inte att jag ignorerar utdelningstillväxt, tvärtom vill jag ha aktier som åtminstone bibehåller utdelningen men gärna också höjer. De kraven ställer jag även på defensiva innehav som Clas Ohlson och H&M, där jag skulle dra öronen åt mig om de börjar sänka utdelningen. Och skulle det uppstå ett tillfälle att köpa Johnson & Johnson billigt, t.ex. under courtagefria kampanjer, kommer jag förstås köpa små innehav ändå.

Vill rekommendera två mycket läsvärda inlägg om utdelning jämfört med utdelningsväxt av Stefan Thelenius och Miljonär innan 30.

Veckoplan - v. 45. Portföljöversyn inför eventuell valfrossa på börsen

Huvudfokus kommande vecka är självklart att försöka hitta bra köptillfällen under börsoron i anslutning till det amerikanska presidentvalet. Jag tittar på att öka ytterligare under måndagen och skulle det rent av bli ett börsras efter valet kommer jag öka stort i traditionella svenska aktier.

Därför har mitt fokus varit lite annorlunda och jag har gjort en översyn av portföljen som helhet för att identifiera hur stora andelar det är rimligt att öka med aktie för aktie. Jag har därför gjort upp en långsiktig idealfördelning i portföljen som ska garantera minst 4,25 procents utdelning.

Endast fem aktier är namngivna och det är företag som jag känner mig absolut bekväm i att äga över hela det kommande decenniet, förhoppningsvis för alltid. Castellum och Handelsbanken vill jag ha en lite mindre andel i (2,5 procent) för att få bättre riskspridning. I det förra fallet eftersom jag kommer ha minst tio procent fastighetsutdelare i portföljen och i det senare fallet eftersom jag inte vill ha en för stor exponering mot finanssektorn. IT-sektorn utgör högst 2,5 procent av portföljen eftersom jag inte vill ha en alltför stor exponering då sektorn är svårbedömd. Där kommer jag nog inte öka eftersom jag avvaktar ytterligare tydlighet om nästa års utdelningsnivå. Tittar möjligen på att köpa ytterligare 10 aktier i ATEA om aktien skulle sjunka under 70 NOK.

Axfood ser jag möjligheter att öka i. Eftersom jag ökade mitt innehav med 30 procent enligt köpstrategin när Köp B-gränsen passerades förra veckan ska kursen nedåt 136 kronor innan jag går in stort igen. För att bibehålla portföljbalansen tittar jag dock på att köpa ytterligare 10-25 aktier.

H&M har jag redan en jättestor position i med ett GAV på 245 kronor. Därför ökar jag först om jag kan handla billigare än så och det ska nog till en börskrasch på onsdag för att så ska ske. Trenden är snarast att på kort sikt testa av 270 kronor innan nya rapporter kan ange om företagets problem är över eller inte.

Clas Ohlson handlas just nu till över 4,5 procent mot årets utdelningsnivå. Det är mycket bra och dessutom pressas kursen av en stark dollar. Det innebär att aktien paradoxalt nog snarast kan komma öka om Trump skulle vinna valet. Jag ser oavsett valutgång ett ypperligt tillfälle att fortsätta öka. Just nu har jag redan över mitt långsiktiga mål om fem procent av portföljen. Jag tittar ändå på att dubblera innehavet då jag tror att en stärkt krona/försvagad dollar och ytterligare klarhet närmare utdelningen kommer höja kursen igen på sikt. Kan till och med bli så att jag köper hela 100-125 aktier om kursen inte hinner stiga över 127 kronor igen. Det som talar emot är att det är långt till nästa utdelning.

Castellum har jag ganska exakt 2,5 procent av portföljen i just nu. Eftersom utdelningsandelen är låg och min exponering mot fastighetssektorn totalt sett inte ska vara alltför hög tittar jag främst på att öka lite försiktigt på vägen ned. Först om kursen börjar närma sig tidigare botten vid 110 kronor går jag in större.

Handelsbanken är lite väl övervärderad enligt mitt sätt att se det. Räknar man endast ordinarie utdelning handlas aktien fortfarande väl under fyra procents utdelning med begränsad uppsida. Min andel är dock låg och jag ser ett tillfälle att öka om fyraprocentsvallen vid 112,50 kronor passeras.

Månadsutdelare är aktier som Boston Pizza och TransAlta RES. Den förra är fortfarande för högt värderad men lita på att jag kommer hugga direkt om det skulle uppstå ett nytt tillfälle att fånga aktien nedåt 21 CAD igen. Den senare har jag fiskat i veckan men den föll aldrig ned till min tidigare köpnivå. Helst vill jag öka vid 13,99 CAD (vilket till följd av valutan ändå är dyrare än sist) men kan tänka mig öka för portföljens skull redan i intervallet 14,15-14,25. Om det har bildats en ny botten eller om nedgången fortsätter kommer visa sig på måndag. Övriga utländska aktier håller jag fortsatt koll på men ser i nuläget bara att ett börsras modell större på onsdag skulle kunna få mig att köpa. Jag inser att det blir en utmaning att hålla denna portföljandel hög nog. Ett köp varje månad måste göras för att hålla jämna steg.

Jag har insett att fastighetsutdelarna kommer bli väldigt viktiga för att höja både utdelningsnivå och utdelningsfrekvens. Därför har jag höjt målsättningen till tio procent av portföljen men i gengäld diversifierar jag mig så att risken sprids över minst fem olika aktier med högst 2-3 procent i en enskild aktie. Delarka, Hemfosa och Saltängen är huvudkandidaterna för ökning och deras andel av portföljen är såpass liten att jag kan öka med ett par procent om kursen skulle rasa. Jag analyserar också flera andra liknande aktier, även ett par i Norge. Har inte hunnit skriva inlägg om dem ännu men tänkte presentera dem längre fram på bloggen.

Jag har omprövat min syn på preferensaktier. Ser ett konkret behov av att ha en mindre andel (högst 5 procent) i portföljen för att höja genomsnittsavkastningen. Akelius är enda preffen jag tittar på i nuläget då det är ett stabilt företag som handlas under inlösenkurs (330 kronor). De hade ex-dag denna veckan och jag ser därför ingen brådska att köpa. Avvaktar antagligen om inte kursen skulle falla nedåt 307 kronor igen.

Svagare utdelare är stabila aktier som jag köper av andra skäl än utdelning. De ska gå med vinst och ha en gedigen historik men lever i nuläget möjligen inte upp till mina utdelningsmål. Ahlsell och Serneke är två exempel på detta. Sådana innehav utvärderas löpande och skulle de på lång sikt sänka portföljutdelningen utan att de kompenserar kursmässigt åker de ut. Jag räknar i genomsnitt ändå med att de ska kunna ge mig ett par procent årligen.

Kryddor är högriskaktier. Minesto är den enda som finns i portföljen för tillfället. Där kom i veckan positiva nyheter om lyckade tekniska tester som lyfte aktien något. Högst 2,5 procent av portföljen avsätts. Det ger visst utrymme att spekulera men samtidigt påverkar eventuella förluster inte portföljens utdelning som helhet.

Övriga aktier är kanske det mest intressanta. Jag klumpar faktiskt ihop alla övriga aktier i en kategori. Varför? Jo eftersom jag inte ser det som viktigt att upprätthålla en viss portföljandel i dessa aktier utan endast köper så länge YOC:en kan sänkas ytterligare samtidigt som verksamheten går i rätt riktning. Här rör det sig främst om att inte få en för stor portföljandel och jag vill inte ha mer än tre procent i någon enskild aktie på längre sikt. Skulle mindre än en tredjedel av aktierna vara i denna kategori gör det antagligen inte så mycket då syftet med kategorin bara är ökad diversifiering om jag kan hitta andra aktier som också uppfyller mina utdelningsmål. Samtidigt finns flera fina köplägen för att öka innehav som har tjänat mig väl:

Duni kommer förvisso få det tufft att upprätthålla sin höga utdelningsnivå men aktien handlas till över 4,25 procent YOC och jag tittar på att öka på lång sikt. 111 kronor vore ett fint tillfälle att dubblera innehavet.

MQ har jag redan en lite väl stor position i. Skulle tidigare botten under 30 kronor testas handlas aktien dock till nära sex procent mot redan fastslagen februariutdelning på 1,75 kronor. Kan tänka mig att fylla på ytterligare med ett 30-tal aktier.

Skanska har jag länge velat öka i och det gjorde jag redan förra veckan. Aktien har fortsatt sjunka och skulle fyraprocentsvallen passeras under 187,50 kronor per aktie kommer jag dubblera mitt lilla innehav.

Telia fortsätter fallande trend. Aktien är i ett osäkert läge men skulle den passera 33 kronor handlas den faktiskt till sex procents utdelning om utsagorna om 2 kronor under 2017 står fast. Det vore gott nog för mig att chansa med en liten ökning. Svag kassa och låg vinst per aktie avskräcker dock från större ökning.

I detta sammanhang bör uppmärksammas på att Multiconsult kommer släppa sin kvartalsrapport den 8 november. Ni som följer mig vet att det norska konsultföretaget är lite av en favoritaktie, inte minst eftersom den har ökat med över 25 procent sedan köp. Rapporten blir ett viktigt test på att bekräfta att de mycket fina resultaten i föregående rapport var del i en längre trend och ingen engångsföreteelse. Skulle så bli fallet kan jag antagligen se fram emot en väsentligt höjd utdelning till våren. Här har jag redan ett strategiskt innehav om 50 aktier och jag tycker att det är ganska lagom i nuläget.

Det kan också bli fina tillfällen att ta in nya innehav i portföljen:

Gjensidige är påväg nedöver efter att bonusutdelningen har avskiljts. Ovissheten om framtida utdelning är stor men det är ett stabilt företag som passar väl i utdelningsportföljen. Skulle tidigare bottnar under 130 kronor testas handlas aktien till nära fem procents ordinarie utdelning och det egna kapitalet per aktie är fortfarande gott nog för att klara framtida bonusutdelningar. Mycket intressant läge att utnyttja vid eventuellt kursfall.

ICA ser jag som ett tredjehandsval och en skräpaktie. Samtidigt börjar aktien närma sig rimligare nivåer och det är möjligt att jag köper för viss diversifiering. Problemet är dock att det först är vid 250 kronor per aktie som YOC:en närmar sig 4 procent och dessförinnan sänks bara min genomsnittliga portföljutdelning. Vinsten är dock hög, vilken bekräftades i senaste rapporten, och kassan stark. Det gör att jag kan överväga en liten chansning redan vid 260 kronor om det inte finns bättre alternativ just då.

SEB C tittar jag på om aktien faller under 87 kronor, vilket motsvarar över sex procent YOC mot årets utdelning.

Som jag tidigare har skrivit är huvudfokus på kommande notering av Serneke. Flitiga läsare vet redan att jag undviker belåning och istället "lånar" pengar av mig själv. Här kan ni läsa om hur det konkret fungerar. Nu kom så ett konkret exempel på detta. Jag har alltid en buffert motsvarande en nettoinsättning och den finns fortfarande i fritt kapital på mitt konto. Detta blir min buffertkassa för att kunna gå in och öka beroende på hur börsen utvecklas i veckan. För att klara Sernekenoteringen innan nästa löneutbetalning har jag dock "lånat" två månadsinsättningar av mig själv. Tanken är att dessa ska gå till teckningen, där jag kommer ta i lite i överkant i förhoppning om en mycket god tilldelning. Rent konkret kommer jag "betala tillbaka" till mig själv i form av minskade månadsinsättningar under de kommande månaderna. Hur snabbt jag återbetalar mitt "lån" beror på hur börsen utvecklas. Så länge det finns bra köplägen får jag trots allt bättre avkastning där och då är det ingen brådska.

 Lycka till i kommande veckan och hoppas att du kan hitta några fina långsiktiga köp!

Ahlsell krönte en fin börsvecka

Jag skrev igår om de 200 aktier i Ahlsell som jag tilldelades för 46 kronor per aktie. Sålde hälften med en vinst på 6 kronor per aktie eller 12,7 procent.

Även om Ahlsell naturligtvis var veckans, och för att inte säga månadens, stora höjdpunkt gjorde jag flera andra fina affärer, inte minst fina lägen att öka till Köp B-nivå.

Som jag tidigare skrivit passerade Axfood min Köp B-nivå där aktien ger minst 3,5 procent ordinarie utdelning och sannolikt minst 4 procents utdelning 2017. I linje med min köpstrategi ökade jag innehavet med en tredjedel vid 142,40 kronor och äger nu 75 aktier.

Clas Ohlson bjöd också på fina tillfällen att öka. Även här ökade jag rejält med 30 procent vid 127 kronor och har nu 65 aktier. Det skulle innebära hela 4,5 procent mot årets utdelningsnivå. Å ena sidan har Clas Ohlson en fin utdelningshistorik där de inte sänkt senaste åren. Å andra sidan var årets utdelning högre än vinst per aktie och frågan är om de kan upprätthålla denna nivån på sikt. Finns dock fallhöjd om de skulle sänka. Jag tror också att den ovanligt svaga kronan sänker kursen just nu varför både kurs och utdelning kan komma öka igen när kronan stärks. Aktien visar redan nu försiktiga tecken på att en botten har bildats. Återstår att se om det var tillfälligt eller mer bestående.

Skanska har jag grämt mig över att jag inte köpte en större post i från början. Jag valde att se nedgången efter rapporten som ett tillfälle att öka lite försiktigt på 192,40 kronor. Det finns fortfarande en i grunden stark efterfrågan och potentiella nya projekt. Även om de inte skulle falla ut får jag 3,9 procent per aktie mot årets utdelningsnivå - det är nära nog Köp B-nivå i min köpstrategi för att en liten ökning ska vara motiverad. Det finns utrymme att utdelningen sänks med en krona och jag kan ändå räkna hem en nog så god affär. Denna gång var det främst en ökning för att behålla den relativa portföljandelen och möjligen kan bättre köptillfällen uppstå om nedgången fortsätter kommande vecka.

MQ är ingen aktie som jag egentligen vill ha en stor post i men när jag kan plocka hem hela 5 procents säker utdelning redan i februari gör jag det. Eftersom kursen i absoluta tal är låg har jag fortsatt öka. Aktien utgör i nuläget 1,7 procent av mitt samlade aktieinnehav. Skulle kunna tänka mig öka med ytterligare 15-25 aktier. Viss vaksamhet behövs dock eftersom det är högst osäkert om de kommer kunna bibehålla lika hög utdelningsnivå på lång sikt.

Saltängen har jag sneglat på en tid och nu gav mitt långsiktiga kursfiske resultat. Det blev till sist en första blygsam post om 5 aktier till kursen 107,50 kronor. Det är lite högre än vad jag egentligen vill betala men under 107 kronor har aktien inte handlats sedan augusti så för ett köp A till 9 procents utdelning årligen var det gott nog.

Jag fick även min utdelning från Telia på kontot. Utöver ISK-utdelningen fick jag även ett par hundralappar för de aktier jag har fått på VP-konto sedan noteringen.

Till sist har jag för ovanlighets skull roat mig med lite daytrading. Det är inget jag brukar syssla med. Därtill är jag en försiktig general som är medveten om den höga risken, inte minst till följd av min egen bristfälliga erfarenhet på området och svårigheten att räkna hem vinst efter courtage när jag omsätter mindre belopp. Affärerna gick i alla fall jämt upp och lämnade till sist några kronor i vinst.

Utländska aktier håller jag mig undan. Finns olika filosofier om hur man ska resonera där och visst jämnar det ut sig i längden för den som månadssparar men jag ser det som att det finns en potentiell nedsida på minst 10 procent i både EUR och USD. Utdelningen ska vara god över längre tid och när aktierna därtill är relativt dyra avstår jag. Finns dock några amerikanska aktier jag ändå tittar lite extra på och återkommer till det på söndag. Tror också det är så att eftersom jag själv bott och arbetat i länder där man handlar med EUR eller USD de senaste åren så blir valutaskillnaden desto mer konkret kännbar för mig. Det är inte bara siffror på en handelsskärm utan påverkar vad jag får betala för varor jag köper i min vardag. Därför kan jag med allt tydlighet säga att utländska valutor är dyra just nu. Svenska kronan är svag, kommer så vara en tid till efter riksbankens besked att bibehålla styrräntan på minus en halv procent och så småningom kommer bättre köptillfällen. Spara en kassa och köp större innehav längre fram istället. I mitt fall har jag redan en stor kassa i kapitalförsäkringen efter Ahlsellaffären. Eftersom jag skulle få skatta dubbelt om de förs över till investeringssparkontot är jag benägen att inte göra det utan istället vänta ut bättre köplägen. Svenska utdelningsaktier är fortfarande rimligt värderade.

Någon kanske tycker att jag börjar få lite väl många aktier i portföljen. Jag ser det som att jag har två portföljer, en svensk och en utländsk, och mitt mål är att ha 10-20 aktier i vardera portfölj. Basen i den svenska portföljen är de defensiva innehav som Axfood, H&M, Castellum och Clas Ohlson som ni ser att jag regelbundet ökar i. Den typen av aktier behöver förvisso bevakas men inte lika aktivt som mer spekulativa aktier. Det räcker att följa med i nyhetsflödet och läsa kvartalsrapporterna för att se att den utstakade kursen fortfarande gäller. Sedan kryddar jag aktien med mindre innehav som har en lite större risk - dessa utgör dock en liten andel av portföljen. Det beror dels på att jag, till skillnad från många andra sparare, inte har en separat kortsiktig portfölj. Har jag kapital över pytsar jag ibland in det i affärer med kortare horisont som planeras säljas av på sikt. Autoliv och Telia är två exempel men egentligen sorterar även enfastighetsaktierna in där. Anledningen är att jag inte vill ta risken att binda in kapital som jag sällan använder i ett separat ISK eftersom jag sällan är aktiv och det riskerar innebära att jag bara får en relativt sett högre skatt i proportion till en lägre genomsnittlig avkastning. Bättre då att låta kapitalet röra sig inom ett och samma konto. Får lite mer tid nu under höstlovet och planerar fortsätta skriva inlägg som förtydligar hur min strategi och portföljbalans fungerar.

Veckoplan - v. 43

I fokus står beslut om att teckna Ahlsell. Har ännu inte bestämt hur många men mellan 250 och 500 aktier ska det bli. Sista svarsdag är på onsdag den 26 oktober. 500 aktier riskerar att göra att de kanske får en alltför stor andel av portföljen med 3 procent ända upp till 1 miljons portföljvärde. Funderar därför på att teckna lite mindre och istället öka senare på mitt investeringssparkonto när mer klarhet om utdelning och kursutveckling finns.

För min kapitalförsäkring, där jag har mina utländska aktier, är fokus nästan uteslutande på köp av Ahlsell. Helst skulle jag vilja ha aktien i mitt investeringssparkonto men i så fall får jag köpa efter noteringen. Eftersom jag binder upp mer än min vanliga månatliga avsättning för kapitalförsäkringen i Ahlsell finns litet utrymme att slentrianköpa utländska aktier. Lyckligtvis gör den svaga svenska kronan att detta inte är ett stort dilemma. Teckningen innebär också att mycket av mitt månadskapital binds upp varför jag kommer vara mer restriktiv med svenska aktier också. Har redan köpt ganska bra i mina kärninnehav och ökar bara om de väl passerar Köp B eller Köp C-nivåer.

 ATEA är värd att bevaka. Fallet ned till 75 NOK beror till stor del på ex-dagen men skulle aktien fortsätta röra sig nedåt 70 NOK kan det vara värt att öka lite trots långt till nästa utdelning. Helgen har inte medgivit tillfälle att detaljstudera rapporten så det blir huvudfokus.

De amerikanska och kanadensiska aktier som jag bevakar och har skrivit om tidigare är fortfarande mycket högt värderade. Coca Cola, Realty Income, Unilever, VFC och faktiskt Johnson & Johnson börjar dock röra sig nedåt nivåer där jag kan börja snegla på en ökning. Daglig bevakning men sannolikt inget köp ännu. Valutakostnaden talar emot och i J&J fall vill jag ha ned aktien under 106 kronor innan det blir riktigt intressant att köpa. I Unilevers fall ska kursen ned något också men dilemmat är om jag ska köpa NV, med källskatt, eller PLC, som värderas i GBP vilket inte känns klockrent just nu.

Kursfiske i mindre fastighetsaktier fortsätter. Flitiga läsare vet vilka aktier och nivåer det rör sig om och inga förändringar från min sida. Noterar att Sydsvenska Hem har svag köpefterfrågan varför det kan löna sig att fiska till och med lägre än vad jag annars hade räknat med.

Noterar att Tobin erbjuder möjlighet att teckna ordinarie aktier. Är lite nyfiken och ska läsa vidare. Deras utdelningspolicy är dock att endast dela ut 25 procent, inte minst då preferensaktierna fortfarande har förtur, och min initiala reaktion är att det antagligen är för lågt för att det ska kännas som en trygg utdelningsaktie på lång sikt.

Clas Ohlson fortsätter röra sig runt 130 kronor per aktie. Jag är faktiskt sugen på att öka lite ytterligare. Tittar främst på att öka under 128 kronor, vilket motsvarar YOC på 4,5 procent mot årets utdelning. Huvudskälet är att jag tror att den svaga kronan pressar aktien mer än vad som är verksamhetsmässigt motiverat. Så snart som kronan stärks igen kommer aktien röra sig uppemot åtminstone intervallet 135-140 kronor igen.

ICA verkar nu ha bottnat för den här gången. Grattis till er som lyckade köpa nära botten. Själv hade jag ett köpmål på 270 kronor och så lågt föll vi inte. Håller ett öga framöver också men aktien är ett tredjehandsval och kommer inte köpa vid nuvarande värdering.

Mekonomen har underligt nog stigit lite, Affärsvärldens säljrekommendation till trots. Aktien är spännande men tror liksom Affärsvärlden att det ska bli sämre (lägre kurs) innan det blir bättre. Kursen snuddade faktiskt under min smärtgräns på 160 kronor per aktie. Jag bevakar aktivt men ser ingen brådska att köpa och tror att vi ska ned lite ytterligare.

Är faktiskt lite sugen på att ta in SEB i portföljen efter deras rapport. Egentligen är Handelsbanken mitt förstaval men där har jag redan ungefär så många aktier som jag vill ha. I en ideal värld skulle jag gå in på 87,5 kronor per aktie. Vill helst inte köpa över 90 kronor men att aktien faller nedåt är kanske inte så sannolikt på kort sikt. Den långsiktiga utdelningen är dock tveksam och man behöver antagligen ta av kassan för att bibehålla nivån 2017 vilket inte känns helt tryggt. Får anledning att återkomma i ett separat inlägg hur jag ser på bankaktier.

Måste erkänna att Tele 2 ser rätt intressant ut med hög direktavkastning och vad som verkar ha varit en bra rapport. Problemet är att jag tycker att det är ett skräpföretag. Jag gillar inte alls deras affärsmodell och den reklam som påprackats mig under det senaste decenniet. Kommer ändå överväga att kanske, kanske göra ett litet köp på mindre än en procent av portföljen.

Har haft fullt upp med annat i helgen och inte hunnit läsa rapporter. Talar för ännu en lugn vecka där jag istället samlar kraft inför höstlovet, där jag till och med kommer kunna följa börsen i realtid under ett par dagar.

Ser fram emot rapport från Beijer Alma och de sista oktoberutdelningarna från ATEA och Telia. Den senare ökade jag som sagt dag före ex-dag då det stod klart att jag sannolikt kan räkna hem hela 9 procents utdelning kommande tolvårsperiod vilket gör kursrisken hanterbar.

Idag passerar bloggen en milstople. Över 4 000 läsare under oktober och mer än 5 000 läsare sedan start. Det har verkligen gått snabbare än jag kunnat drömma om. Tack för det stora intresset!

Ovanligt lugn börsvecka - ökade i Telia

Det finns flera skäl till att det har varit lägre aktivitet från min sida på börsen än vanligt.

Som jag skrev förra helgen innebär den svagt värderade svenska kronan att köp i utländska aktier ter sig ganska dyra. Inte minst eftersom aktiekursen fortfarande är högre än mina köpnivåer.

Jag har också bestämt mig för att teckna aktier i Ahlsell. Eftersom jag kommer göra det från min kapitalförsäkring innebär det i kombination med dyra utländska aktier att jag har säkerställt att jag kan sätta av kapital till köpet.

Rapportveckan har dessutom fallit väl ut för i stort sett alla aktier jag följer. Det innebär att ingen av dem har blivit billigare och med långt till utdelning väntar jag ut att kurserna börjar stabilisera sig igen. Dessutom har jag inte hunnit läsa rapporterna på djupet ännu och vill bilda mig en egen uppfattning bortom de inledande nyheterna. Mest förvånades jag över bankernas starka rapporter. Tycker för egen del dock att de är för högt värderade och tror att bättre köptillfällen kommer uppstå när Storbritannien väl väljer att formellt aktivera sitt EU-utträde. När det sker vet jag inte.

Några affärer har det dock blivit. Jag har ökat försiktigt i både Axfood och Duni inför deras rapporter. Jag har också ökat lite mer beskedligt i MQ efter att aktien nått vad som var min ursprungliga riktkurs. Är nu ganska nöjd med mitt innehav i dessa aktier och kursen ska nedåt Köp B-nivåer eller lägre innan jag är beredd att öka ytterligare.

Mest förvånande var kanske att jag valde att öka mitt innehav i Telia med ytterligare 25 aktier. Har ännu inte hunnit läsa rapporten i detalj men att pengar avsatts för att betala eventuell dom, att samtal pågår som indikerar att beloppet kan bli mindre och att jag uppfattade det som att utdelning  kommer att betalas ut gjorde att jag valde att stanna i aktien. Har helt enkelt fått bekräftat det som oroade mig mest framöver och med den vetskapen i ryggen kändes det rimligt att öka. Minst 2 kronor under 2017 skulle med nästa veckas utdelning som bonus innebära att jag totalt får minst 3,5 kronor per aktie under en tolvmånadsperiod. Det motsvarar faktiskt hela 9 procents utdelning vilket är riktigt bra och väl kompenserar kursrisken.

Eftersom det idag var sista handelsdagen före ex-dag kommer jag få 3,9 procent utdelning på de nyinköpta aktierna redan nästa vecka. Känns som en god krockkudde. Min målsättning nu är att analyera rapporten djupare och därefter ha ett perspektiv inför ordinarie vårutdelning. Till dess finns det gott om tid att fundera på om jag vill sälja av innehavet eller stanna längre. Aktien har dessutom faktiskt haft positiv trend senaste tiden, även om den förstås ska minska när ex-dag äger rum på måndag. Fortsättning följer.

Eftersom det är sista veckan före lön och eftersom jag har "lånat" lite pengar av mitt räntekonto kändes det som ett bra tillfälle att avvakta bättre köptillfällen framöver. Jag har faktiskt kvar hela räntekontoinnehavet i likvider men fördelat även över ISK och KF. Det är en del av min nya kursfiskestrategi där jag har längre order i mindre fastighetsaktier för att liksom förra veckan kunna utnyttja tillfälliga kurssvackor. Denna veckan har det dock inte blivit några avslut.

Eftersom jag känner mig ganska lagom investerad i defensivare svenska aktier är mitt fokus på kvartals- och månadsutdelare. Rent statistiskt tror jag att i synnerhet USD men även CAN kommer vända nedåt efter den senaste tidens kraftiga uppgång. Att bygga upp en beskedlig kassa för att öka vid rätt prisnivå känns ganska rimligt.

PS. såg att jag idag hade läsare från Maldiverna. Trevligt! Bilden på mitt twitterkonto @utlandsutdelare kommer därifrån. Önskar alla läsare en trevlig helg!

Veckoplan - v. 42

De goda nyheterna inför kommande vecka är att flera svenska aktier kan handlas till ganska rimliga värderingar efter förra veckans mininedgång. De tråkiga nyheterna är att så gott som samtliga utländska aktier är relativt dyra efter att svenska kronan har tappat styrfart vilket gör att valutarisken ökar mer än jag känner mig bekväm med när i stort sett samtliga utländska aktier på min bevakningslista är relativt dyra endast sett till kurs.

USD når ny årshögstavärdering och har inte varit högre värderad den senaste treårsperioden. Det innebär att jag sannolikt avstår och värderar än mer kritiskt och strikt. Coca Cola handlas just nu till över 3,33 procent utdelning per aktie. Det är en nivå där jag normalt skulle öka. Med valutarisken i åtanke har jag bestämt mig för att endast öka om aktien faller ned till 40 USD eller 3,5 procent utdelning per aktie. Realty Income har jag sneglat på att öka i. Där ska aktien ned till 60,5 USD eller 4 procent utdelning per aktie innan jag känner mig bekväm med valutarisken.

Nedan graf från Avanza över senaste årets USD/SEK-kurs visar med all tydlighet att amerikanska aktier är dyra just nu.

NOK är fortsatt högt värderad och även här årshögsta på Avanzas graf nedan. Här är jag inte lika orolig eftersom det fortfarande är en historiskt låg värdering. Normalt fluktuerar NOK/SEK i spannet 1,1-1,2 NOK/SEK. Grämer mig över att jag snålade och inte köpte in mig i fler aktier medan det fortfarande var valutarabatt. Som plåster på såren kommer snart utdelning från ATEA. Kom ihåg att det är ex-dag på fredag den 21 oktober. Rapporten släpps på onsdag den 19 oktober. Kommer fortfarande spana efter att öka men hade helst gjort det i spannet 75-77 NOK per aktie och så billigt kommer jag nog inte lyckas köpa denna veckan heller såvida inte negativa nyheter följer av rapporten och då vill jag nog inte öka.

Noterar att även CAD och EUR handlas till årshögsta. Detta beror antagligen främst på att SEK har försvagats den senaste tiden. Den enda aktien jag bedömer det någorlunda rimligt att öka i är TransAlta Renewables. Det var ett fint läge förra veckan men fick aldrig till avslut på min köporder. Givet dyr valuta tittar jag på köp först vid 14 CAD per aktie.

Tyvärr får min uttalade målsättning att öka andelen kvartalsutdelare och månadsutdelare stå tillbaka i väntan på mer rimliga köptillfällen. Kommer fortsätta fiska i kvartalsutdelande mindre fastighetsaktier som vanligt. Har tidigare skrivit om Delarka och Sydsvenska Hem. Dessa köporder kvarstår kommande vecka eftersom det nu faktiskt inte är orimligt att de går igenom. Det verkar helt enkelt som att mindre fastighetsaktier också dragits med i den generella nedvärderingen av fastighetssektorn i väntan på en framtida ränteökning i USA.

Noterar att Saltängen för första gången sedan augusti börjar närma sig mer långsiktigt rimliga värderingar. Jag tittar på köp i spannet 100-103 kronor. Eftersom jag inte äger aktien sedan tidigare överväger jag dock att göra ett litet köp i spannet 106-108 kronor för att bredda diversifieringen av mina kvartalsutdelare i portföljen.

Också Kallebäck faller nedåt mer aptitliga nivåer. Med SAAB som hyresgäst och en utdelning som inte nämnvärt skiljer sig från Saltängen framstår den senare som ett rimligare alternativ. Kan hända att jag diversifierar till mig ett litet innehav här av ren Göteborgsromantik men det vore i så fall ett utfall av känslor före förnuft och det brukar straffa sig på börsen. Kursintervallet 115-120 kronor per aktie vore någorlunda rimligt givet ökad risk för nedsida ju närmare kontraktets utgång vi kommer.

Har dock förhoppning om fler goda köptillfällen i andra svenska sektorer än fastigheter.

MQ är fortfarande intressant värderad med en YOC på 4,8 - 4,9 procent. Det är bra även om en osäkerhet om långsiktigheten i nuvarande utdelningsnivå förstås är inbakad i kursen. Eftersom jag har gjort ett första köp på YOC 4,8 procent är min förhoppning om att kunna öka runt YOC 5 procent, vilket motsvarar 35 kronor per aktie. En liten ökning finns i korten - frågan är hur stor den blir.

Duni ökade jag lite i under veckan när de kunde handlas till YOC 4 procent, vilket är detsamma som Köp B utifrån min köpstrategi. Håll utkik efter halvårsrapporten på fredag. Jag köper sällan alltför nära rapporter eftersom jag hellre väntar ut bekräftelse om färdriktningen kommande månader. Eftersom mitt innehav är litet kan jag ändå tänka mig att öka med 6-8 aktier så länge kursen fortsatt håller sig under 125 kronor per aktie.

Clas Ohlson befinner sig i ett intressant läge. Rapporten var en liten besvikelse men att det främst var valutaeffekter som drog ned resultatet ser jag som lovande på längre sikt. Förr eller senare vänder valutan igen och aktiekursen med den. Givet att vi nu vet vad vi kan vänta oss under återstoden av året tycker jag att aktien är löjligt lågt värderad när den nästan handlas till en YOC på 4,5 procent. Mitt innehav är 7,5 procent av portföljen, vilket är mycket med tanke på att mitt långsiktiga mål är högst 5 procent. Jag ser dock ett tillfälle att öka långsiktigt och tittar på att köpa uppemot 15 aktier ytterligare.

ICA verkar nu ha bottnat och nådde aldrig ned till 270 kronor där jag tycker det är intressant att titta på att köpa ett litet innehav igen. Fortsatt bevakning och kanske blir ett köp - är mest det att jag inte vill binda stående köporder i aktien då jag har andra aktier ovan som jag hellre försöker få till ett bra köp i.

Mekonomen är jag lite tveksam till på goda grunder. Företagets Danmarkssatsning har inte levererat och de har redan signalerat minskade vinster vilket gör att jag räknar med att utdelningen minskar med åtminstone 1 krona per aktie. Ser samtidigt ett läge till en rimlig spekulation i mindre skala om aktien skulle snudda vid 160 kronor per aktie.

Telia handlas för sista veckan med chans att komma åt utdelningen på 3,9 procent om en vecka. Jag bevakar med spänning. Skulle aktien mot förmodan öka till 40 kronor säljer jag och tar hem motsvarande vinst i förtid. Annars väntar jag ut utdelningen. Kursutvecklingen har varit lugn senaste veckan. Samtidigt är jag nervös inför fredagens rapport där eventuella negativa besked kan komma bekräftas vilket riskerar påverka kursen negativt. Torsdagens nyhet om ett genomfört 5G-test kan förhoppningsvis ingjuta lite framtidshopp i kursen bortom utebliven expansion och engångskostnader vid eventuell dom.

Vestas missade jag tyvärr att köpa innan aktien rusade i augusti. Nu handlas aktien faktiskt under gapets lägstanivå på 527 DKK. Återköpsprogramet är sannolikt förklaringen. Som trogna läsare vet är jag en stor vän av förnybar energi och hållbara investeringar. Därför sätts aktien upp på min bevakningslista igen. Samtidigt tycker jag att danska aktier är krångliga och undviker dem generellt eftersom det finns en risk att man inte får tillbaka hela källskatten. Och ja du gissade rätt - DKK handlas också på årshögsta. Men att öka till daglig bevakning känns rimligt.

Rapporter att se fram emot i Axfood och Handelsbanken. Axfood planerar jag egentligen inte öka i och endast negativa nyheter kan driva ned kursen till intressanta nivåer i nuläget. Läge dock att bevaka lite extra. SHB vill jag inte ha för stor andel i men aktien har stigit mycket senaste tiden och skulle en justering nedåt utan allvarligare nyheter dyka upp tittar jag på att öka lite lätt för att hålla jämna steg med portföljbalansen.

Till sist: undviker både Ericsson och Ratos. Väntar hellre ut tecken på att trenden vänder och köper lite dyrare i början på en eventuell uppgång. I nuläget är det alltför riskabelt. Telia var också en chansning men där finns åtminstone en sund kärnverksamhet som dämpar fallet om det går i fel riktning. Ericsson har förvisso sina patent så visst finns en botten också där. Jag är dock gammal nog att komma ihåg tidigare ras i Ericsson och visst kan drömmen om en kursrusning vara lockande men i ärlighetens namn brukar stabila aktier leverera nog så bra. Multiconsult och Skanska är bra exempel på det i min portfölj. Två tråkiga aktier som ändå bägge har levererat fina kursökningar. Jag har grundprincipen att aldrig ge råd men att varna för riskabla affärer där risken att förlora pengar är överhängande tycker jag i alla fall inte kan skada någon.

Vilka aktier tittar ni läsare på inför veckan? Vilka rapporter ser ni mest fram emot?

Lugn börsvecka

Har faktiskt inte varit någon aktivitet på börsen denna veckan från min sida.

Enda försöket till köp var att jag fiskade efter 100 aktier i Delarka, som har sista handelsdag före utdelning nästa vecka. Syftet skulle vara att parkera pengar i brist på bättre alternativ och kamma hem utdelningen på över 1,5 procent per kvartal. Inte lyckats få till något avslut under 120 som är en absolut smärtgräns från min sida.

Särskilt värt att notera är att NOK under torsdagen stärkts ordentligt mot SEK och nu är stabilt över 1,05 NOK/SEK. Jag ser det som att valutarabatten är över. Norska aktier har blivit 3-5 procent dyrare jämfört med vad jag har betalat för de innehav jag äger.

FED:s besked om att räntan ligger kvar kan inte ha undgått någon. Jag tror som många bedömare att de istället vill höja i december om data ger stöd för en höjning. Det innebär att jag är lite mer defensiv med att köpa aktier i allmänhet och amerikanska aktier i synnerhet kommande tre månader eftersom en räntehöjning skulle innebära att kursen sjunker. Långsiktigt bra köplägen kommer med säkerhet ändå uppstå för den tålmodige.

H&M har tyvärr återigen problem med CSR-arbetet i sina underleverantörer i Kambodja. Särskilt beklämmande är att det är tre underleverantörer som normalt anses höra till dem som har bäst standard, så kallade guld- och platinumleverantörer, som har ertappats. Bland de mer beklämmande bristerna som uppdagats är att lönenivån fortfarande är lägre än branschmedianen samt löneavdrag vid mindre försening. Bortom medierubrikerna ger en läsning av rapporten samtidigt en bild av att flera åtgärder faktiskt verkar fungera - däribland rätt till mammaledighet och rätt till semester (vilken dock sällan utnyttjas eftersom många arbetare föredrar att istället få dubbel ersättning för sina tre semesterveckor). Jag tycker det är mycket tråkigt att H&M brister i sitt CSR-arbete. Strävar alltid efter att tänka på etik och hållbarhet i mina aktieköp.

Jag tror förvisso att H&M har svårt att till fullo kontrollera hur deras underleverantörer agerar och tror inte att de är sämre än andra stora aktörer i klädbranschen men återkommande skandaler kan ändå innebära att H&M tappar marknadsandelar. Aktiekursen sjönk följaktligen också med nära två kronor under fredagen (även om det delvis nog också var en korrigering efter torsdagens uppgång). Rapporten kan ni läsa direkt hos Framtiden.

I övrigt har föregående veckas köp varit lyckade hittills. Särskilt Boston Pizza och TransAlta Renewables drock iväg uppåt. Hade alla gånger dock hellre föredragit nya fina köptillfällen nu när lönen kommer på måndag. Bland de svenska aktierna har ingen av dem brutit under de nivåer som medger att jag ökar mer än vad jag redan har gjort. Gläds dock åt att Telia på kort sikt vänt uppåt igen. Återstår att se om den långsiktiga negativa trenden fortsätter eller om aktien kan röra sig uppemot 40 SEK igen.

Portföljens sorgebarn REC Silicon har snart tappat 40 procent av sitt värde om det inte vore för att den stärkta valutan agerar krockkudde. Kan bli en dyr läropeng. Anledningen är att produktionen fortsatt hålls nere till ett minimum med fortsatta kostnadsbesparingar eftersom handelskriget mellan Kina och USA i solenergisektorn fortsätter. Jag har bestämt mig för att vara tålmodig och är beredd på att aktien med säkerhet kommer halvera sitt värde på kort sikt. Det är ett läge som påminner om SSAB - skulle positiva nyheter komma som kan medföra att produktionen ökas till normala nivåer igen är det sannolikt att kursen direkt rusar uppemot 2 NOK/aktie. Frågan är hur länge företaget orkar hålla ut. Jag tror tyvärr bara att det rör sig om ett par år. Har ett så litet innehav i aktien att det förvisso blir en nyttig läxa men å andra sidan inte påverkar portföljen särskilt mycket. Eftersom NOK är på uppåtgående och en stor del av kursraset redan ägt rum kan jag snarast vänta ut aktien med förhoppning om en femprocentig valutaökning tills dess att jag eventuellt ger upp och säljer.

Jag äger Boston Pizza, H&M, REC Silicon, TransAlta Renewables och Telia. Jag äger inte Delarka.

Veckoplan - v. 38

Som jag skrev igår finns det viss risk att nya besked om Brexit kan ge hicka på börsen. Under lördagen kom även nyheten att UK väntas planera aktivera artikel 50 i Lissabonfördraget om EU-utträde i februari, vilket skulle innebära att UK står utanför den interna marknaden med allt vad det innebär i form av merkostnader redan 2019. Egentligen ska ju börsen ha prisat in detta men efter sommarens glädjeyra är min uppfattning att bankaktier och aktier med viss exponering mot UK kan falla ytterligare i veckan. I min portfölj innebär det särskild bevakning för SHB, H&M och Clas Ohlson. SHB är dock ganska högt värderad och ska ned ordentligt mot 100 SEK innan jag ökar igen.

Valutakurserna för NOK och CAD är just nu på ganska bra nivåer vilket gör att norska och kanadensiska börsen fortsatt är under extra bevakning.

Boston Pizza fortsatt bevakning för att öka med 20 aktier om aktien rör sig under 20,5 CAD. TransAlta Renewables är historiskt högt värderad men tittar på att öka med 25-30 aktier om kursen skulle falla en bit under 14 CAD. Månadsutdelning lockar i bägge fallen.

ATEA tittar jag på att öka stort vid min Köp B-nivå på 75 NOK och eventuellt en mindre ökning med 5 aktier halvvägs dit. Min prognos är dock att aktien kommer stabilisera sig strax över 80 NOK igen.

Avega är i ett liknande läge där aktien snuddat vid min Köp B-nivå på 20 SEK. Liksom ATEA kommer aktien sannolikt stabilisera sig runt 21 SEK igen.

Dollarn är däremot ganska dyr men kommer fortsatt bevaka Coca Cola för Köp B vid 40 USD (3,5 procents utdelning). Realty Income tittar jag på att köpa vid fall under 60 USD (4 procents utdelning), vilket är mindre sannolikt. Håller ett litet öga på Berkshire Hathaway också. VFC är annars den amerikanska aktie jag helst vill köpa. Försäljningen till trots behåller företaget sina allra starkaste varumärken som Timberland (kvalitetsprodukter som jag själv använder) och North Face. Min Köp A är satt omkring 62 USD (trots att det är strax under 3 procents utdelning).

Duni utgör i nuläget mindre än 2 procent av portföljen och det finns utrymme att öka om aktien skulle falla en bit under Köp B på 125 SEK för 4 procents utdelning.

Har ökat tungt i både Axfood och H&M senaste tiden. När det gäller Axfood väntar jag egentligen på att kunna gå in större på en Köp B-nivå nedåt 143 SEK (3,5 procents utdelning). Samtidigt går aktien sällan att köpa så billigt och med 6 procent av portföljen i Axfood finns fortfarande utrymme för att öka lite försiktigt om aktien faller under 150 SEK igen (3,33 procents utdelning). För H&M är situationen den omvända eftersom jag redan är tungt överviktad i aktien. Faller aktien under Köp B-nivån på 244 SEK (4 procents utdelning) kommer jag ändå öka och än mer så om jag lyckas köpa på 239,9 SEK igen som vid Brexit.

Clas Ohlson har jag redan ökat i och har nu 5 procent av portföljen vilket är i överkant. Är därför och i kombination med lite osäkerhet kring framtidsutsikterna skeptisk till att öka ytterligare. Skulle aktien fortsätta ned under 132 SEK kommer jag dock öka lite försiktigt på lång sikt.

Ratos är en aktie som jag inte riktigt kan bestämma mig för om jag vill gå in i eller inte. Det är möjligen ett bra första köptillfälle för en mindre post nu när aktien är lägre värderad än på tio år. Samtidigt finns förstås en anledning - som utdelningsinvesterare kanske då främst att utdelningen sannolikt blir mycket lägre eller helt uteblir nästa år. Frågan jag ställer mig är om det är värt att köpa en liten post Ratos på långsiktig spekulation när utsikterna kommande året antagligen fortsätter vara svaga? Är det inte bättre att i så fall öka i någon av de stabilare aktier som just nu också är relativt lågt värderade? Fortsätter fallet nedåt utan nya negativa nyheter blir frestelsen nog för stor att krydda portföljen med en liten spekulation på 15 aktier vid 33-35 SEK.

Telia är en annan aktie som jag inte helt kan släppa. Det verkar vara domedagsstämning och jag ärligt talat lite förvånad över den plötsliga pessimismen över aktien. Att expansionen i riskländer lagts på is har varit känt länge och att notan på 12 miljarder nu kom är en engångskostnad som så att säga avslutar ett inte helt igenom lyckat kapitel i företagets historia. Den stora frågan jag ställer mig är om Telia kommer klara att upprätthålla en hygglig tillväxt på hemmamarknaderna när man övergett expansionen. Jag tror att aktien kommer bli tråkigare och stabilare. Det finns helt uppenbart bättre alternativ. Samtidigt har aktien inte varit så lågt värderad sedan finanskrisens värsta dagar och att kunna plocka hem höstutdelningen till hela 4 procent mot nuvarande värdering är i det korta perspektivet mycket lockande. Har svårt att bestämma mig också här men vid fortsatt fall nedåt 35 SEK utan nya negativa nyheter kommer jag öka lite försiktigt med sikte på höstutdelningen.

Enfastighetsbolagen har fortsatt vara för dyra. Tittar på samma värderingsnivåer som tidigare om inte hittar andra köplägen men kommer prioritera mer långsiktiga alternativ före att parkera pengar på kortare sikt.

Veckoplan - v. 36

Efter fredagens genombrott ökade många aktier på min bevakningslista varför utsikterna för köptillfällen tyvärr har blivit än mindre. Tittar därför på allvar på kortsiktiga parkeringsplatser för pengarna som alternativ. Brukar göra veckoplaner under helgen, när jag har tid över, för att planera vilka affärer jag vill göra under den kommande veckan och tänker att vi småsparare ändå har en högst begränsad påverkan på kurserna så det kan inte skada att dela med mig. Avega Köp A: 25 aktier 21 SEK. Köp B: 25 aktier 20 SEK. Köp C: 50-100 aktier vid 18 SEK. En köpvärd aktie med fin utdelning som jag vill köpa in mig i långsiktigt. Min bedömning är dock att aktien kommer öka givet uppbrott och uppåtgående trend varför det inte ens är säkert att ett köp A går igenom. Uppdatering: köp A gick igenom under måndagen. ATEA Fiskar efter att öka blygsamt med 5-10 aktier nu när kursen rört sig nedåt 80 NOK igen. Beaktar samtidigt att valutakursen är 0,01 högre än när jag senast köpte med risk för ytterligare stärkt NOK mot SEK. Axfood Fortsätt bevaka rekyl nedåt 150 SEK för eventuell ökning. Mest sannolikt dock att aktien stabiliserar sig i spannet 152-154 SEK igen. Boston Pizza Fortsätter tyvärr att rusa men efter att utdelningen nyss har ägt rum kanske kursen sjunker kommande veckan. Tittar som allra högst på ett första köp vid 21,25 vilket tyvärr ser osannolikt ut. CAD har stärkts mot SEK senaste tiden också. Clas Ohlson Sista veckan som aktien handlas med utdelning. Stabil kurs hela sommaren men skulle den röra sig nedåt 140 SEK eller lägre kan det vara ett fint tillfälle att köpa in sig inför utdelningen. Har redan tagit hem min vinst och tittar annars snarast på att öka igen senare i höst på fall efter utdelningen. Delårsrapport släpps på onsdag så läge att vara extra alert på eventuella kursrörelser. Delarka Köp 100 aktier i spannet 118-120 SEK. Förra veckan fiskade jag i spannet 116-118 SEK utan att lyckas få ett avslut, visade sig att jag som så ofta var alltför defensiv. Tycker egentligen att allt över 120 SEK är alltför dyrt med beaktande av att det finns en överhängande risk att aktien är mindre värd när jag vill sälja av innehavet om några månader för att gå in i mer långsiktiga aktier igen. Befarar att det inte blir något avslut denna vecka heller men är inte beredd att gå köpa på den höga värdering som rådde under sommaren om kursen återgår dit. Gjensidige Liksom förra veckan fortsatt bevakning för köp runt 139-140 NOK. Sannolikt missade jag tyvärr tåget förra veckan i och med fredagens genombrott till ny ATH. Kallebäck Gillar inte riskbilden med SAAB men tittar ändå på att köpa 50 aktier över Q3-utdelningen om den faller nedåt spannet 120-125 SEK. Saltängen, som annars är ett stabilare alternativ, är däremot på ATH vilket avskräcker från köp givet hög risk att inte kunna sälja till motsvarande nivå. Orkla Fiskar efter att köpa 6 aktier runt 75 NOK eller 10 aktier runt 70 NOK. Genombrott uppåt under fredagen och jag missade antagligen tåget denna gången. Måndagens utveckling blir talande för hur aktien rör sig resten av veckan - fortsatt ökning är tyvärr mest sannolikt. Ratos Bevakar för eventuellt bottenfiske. Tror utdelningen kommer bli ännu lägre, eller helt utebli, under 2017, varför kursen kan falla ytterligare på framtida nyheter om nästa års utdelning men långsiktigt skulle det möjligen vara ett bra tillfälle att köpa en liten post om det skulle gå att få ett avslut under 40 SEK. Telia Tittar på möjligheten att parkera lite pengar i aktien inför oktoberutdelningen. Fiskar strax ovanför 38 SEK. Tror dock på en långsiktigt svag trend när man inte längre har tillväxtmöjligheter i andra länder (vilket dock även innebär mindre risk) så vill inte chansköpa. Transalta Renewables Månadsutdelare i förnybar energi-sektorn är mycket attraktivt för mig trots att den nu handlas på mycket höga nivåer och lägre energipriser kan innebära lägre vinster framgent men tror ändå att den kommer klara mitt minimål på 3 procent. Fiskar köp runt 14 CAD eller lägre. VFC Rejält nedåtgående trend efter försäljningen av Contemporary Brands. Betydelsen av detta är svårbedömd - å ena sidan underpresterade flera märken i segmentet men å andra sidan finns en risk att flera kronjuveler försvinner vilket kan äventyra långsiktig tillväxt. Ser det i utgångspunkt ändå som ett långsiktigt intressant köptillfälle om aktien fortsätter röra sig nedåt och under 56 USD.