Tankar inför Avanzas courtagefri handel-kampanj i amerikanska aktier på tisdag

Avanza erbjuder på tisdag, den 26 maj, courtagefri handel i amerikanska aktier. Som vanligt tas en växelkursavgift ut på 0,25 procent. Man bör också tänka på att dollarkursen relativt kronan är på historiskt höga nivåer.

När jag handlar aktier vill jag alltid ha ett courtage som understiger 0,25 procent. Eftersom lägsta courtage i amerikanska aktier är 1 USD innebär det att lägsta försvarbara post att köpa utifrån mitt krav på lågt courtage är 1 USD/0,25 vilket i dagsläget är nästan 4 000 kronor. Många av mina amerikanska aktier är små innehav som ofta är relativt dyra. Den stora behållningen med courtagefria kampanjer är därför att man kan passa på att öka i mindre aktieposter än vanligt. Du kan alltså köpa eller sälja en enda aktie för en femhundralapp, eller rent av en hundralapp om aktien inte kostar mer, utan att behöva betala courtage där du annars skulle behöva betala minst en tia i courtage!

Jag utnyttjar konsekvent Avanzas kampanjer i utländska aktier till att fylla på i liten skala i aktier som jag annars inte ökar i mest för att bibehålla portföljandelen. Ett dilemma är annars att portföljandelen i helt OK aktier minskar över tid helt enkelt eftersom man lägger allt krut på några prioriterade aktier istället. Då är sådana här kampanjer bra för att öka lite grann så att portföljandelen bibehålls utan att göra avkall på att öka i de aktier man finner mest prisvärda för stunden. Avanza har trappat av på den här typen av kampanjer på senare år men jag uppskattar den mycket och hoppas att vi kommer få se fler sådana här kampanjer i framtiden. Det här inlägget skrivs för att uppmärksamma andra Avanzasparare på kampanjen och utgör ingen affiliate-reklam för Avanza. Jag tycker att det är en bra grej helt enkelt, när Avanza ger oss kunder bra kampanjer kan man ge cred tillbaka.

Nu när få svenska företag ger utdelning i år passar det mig fint att öka lite mer i de amerikanska aktierna som dessutom ger utdelning flera gånger per år. Det kommer ge ytterligare ett par hundralappar i utdelningar att återinvestera i nya aktier redan till hösten.

Något jag har blivit bättre på med åren är att sälja aktier som inte presterar för att skapa utrymme att köpa bättre aktier istället.

Mitt innehav i VFC kommer därför av allt att döma att åka ur portföljen på tisdag. Det skulle nämligen vara stort nog att finansiera ökning i samtliga amerikanska aktier som jag vill öka i. VFC har många fina varumärken men verkar i en starkt konkurrensutsatt kläd- och modebransch som jag är allt mer tveksam till. Företaget gjorde en avyttring för ett tag sedan och presterar sämre där man sedan ifjol har sänkt utdelningen något. Eftersom jag idag bara har en YOC på 3,5 procent och alltså har möjlighet att öka i förhoppningsvis mer stabila amerikanska aktier åker VFC ut.

Jag kommer naturligtvis öka i Realty Income. Ödmjuk inför utmaningar i fastighetssektorn just nu är det här en fin månadsutdelare som ger portföljen ett bra kassaflöde. Det har länge varit svårt att öka till ett bra pris i aktien men nu finns ett läge när osäkerheten är hög, därmed också risk, under COVID-19-krisen. Jag har redan ökat med 12 procent sedan börsen dök efter COVID-19 och aktien utgör ungefär 3 procent av portföljen idag. Så länge aktien handlas över 5 procents direktavkastning kommer jag fortsätta öka månad för månad för jag vill ha ett portföljinnehav på 5 procent på sikt.

J&J är aldrig billig, så inte nu heller där företaget har fått sin släng av COVID-19-hypen. Typisk aktie som blir dyrare i dåliga tider. Jag vill ha åtminstone 2-3 procent av portföljen i aktien på lång sikt och då är det här väl ändå ett tillfälle att öka även om jag inte tycker att en direktavkastning på 2,65 procent är förenligt med min köpstrategis direktavkastningsmål. Men fördelen med courtagefrikampanj är ju att jag kan öka med en mindre post än annars så det kommer jag att göra.

Omega Healthcare tog jag in som lite av en chansning när aktien var rejält dumpad för tre år sedan. Den har gått hem så här långt varför jag redan har fått tillbaka en tredjedel av investeringen i rena utdelningar tack vare portföljens högsta YOC på över 11 procent. Jag är fortsatt tveksam till risken i företaget och den höga utdelningsandelen men då är väl det här ett tillfälle där jag kan öka lite utan att behöva öka med en större position. Aktien handlas till en direktavkastning över 9 procent vilket innebär att jag även fortsatt skulle ha en YOC över 10 procent. Min portföljandel efter ökningen skulle bli 2 promille vilket jag tycker är en försvarbar risk-reward. Går det fel förlorar jag ganska lite pengar men går det rätt lyfter det ändå portföljavkastningen märkbart trots ett litet innehav.

Coca Cola och P&G är två klassiker från min tidiga period när portföljen var ny. Jag tycker förvisso att de har sin bästa tid bakom sig och ökar inte längre men det är två stabila företag med starka marknadspositioner och varumärken. Dessutom delar de ut kvartalsvis på månader som är lite mer sällsynta och kompletterar därför portföljen bra. Innehavet är idag bara 2-3 promille av portföljen och det är vid just sådana här tillfällen som det kan vara läge att öka för att bibehålla den lilla portföljandelen för att gå in större är jag inte beredd att göra.

3M kommer jag öka i av samma skäl. Det är ett annat litet utfyllnadsinnehav på 1-2 promille av portföljen. Företaget har haft ett par tuffa år bakom sig men har en lysande historik som utdelningsaristokrat och handlas nu till en direktavkastning på 4 procent. Det är därför rimligt att byta ut VFC mot bland annat 3M som i sammanhanget inte har högre risk men högre direktavkastning.

Xylem är jag lite tveksam till just nu då de har presenterat svagare rapporter och möter utmaningar. Samtidigt innebär det att aktiekursen inte är särskilt hög och Xylem, som sysslar med vattenteknik, är en miljöteknikkrydda i portföljen. Därför blir det nog så att jag ökar med någon enstaka aktie mest för att bibehålla en portföljandel på minst en promille på sikt i ett av mina minsta innehav.

Jag äger också en aktie vardera i Apple och Berkshire Hathaway (tyvärr en B-aktie) mest för skojs skull sedan en tidigare kampanj. De har bägge varit fina köp men jag vill inte öka då jag i så fall skulle behöva ta en större position för att det skulle vara meningsfullt och det tycker jag alltså inte att det är. Ingen av aktierna passar in i min huvudstrategi men de gör ändå sitt till portföljen.

Utöver VFC kommer antagligen också min lilla bevakningsposition i Powercell åka ur portföljen för att ge utrymme att öka mer i Azelio. Powercell är ett kanonbolag men dels har jag missat den stora tillväxtresan och dels är jag principiellt skeptisk till exponering mot fordonssektorn. Jag köpte aktien runt 200 kronor men är inte beredd att gå in stort då mycket redan är inprisat och tycker det är läge att ta hem vinsten för att kunna öka i Azelio istället. Ett blogginlägg om Azelio kommer så småningom.

Det innebär att portföljen nu för första gången på länge är nere i 60 aktier. Mycket färre tror jag inte att jag kommer nå men det är mer hanterbart än de cirka 75 aktier jag har haft de senaste två åren.

Om det inte redan är tydligt och uppenbart av ovan är detta endast lösa funderingar inför tisdagen av dagboksanteckningskaraktär. Ska inte läsas som finansiell rådgivning eller rekommendation. Gör alltid din egen analys. Inlägg på bloggen är mina personliga tankar. Jag skriver inte för Avanzas räkning utan helt enkelt för att sprida vidare en bra kampanj där du kan köpa aktier utan courtage.

Black Friday - så gick det!

Eftersom gårdagens inlägg (länk) om amerikanska aktier inför Black Friday blev ovanligt uppskattat tänkte jag följa upp med en kort sammanfattning om hur det gick.

Johnson & Johnson hade jag sedan tidigare bestämt mig för att köpa. Under det gångna året har jag många gånger varit alltför snål när aktien har haft tillfälliga nedgångar och missat hyggliga köptillfällen som aldrig återkommit. Jag vidhåller att J&J är alltför dyr men när aktien trots allt handlas courtagefritt på den lägsta nivån på över en månad tyckte jag att ytterligare två aktier var rimligt. Det ger en portföljandel på cirka 0,5%. Ökar något på lång sikt, vilket ju är målet, men samtidigt inte så stort att det nämnvärt drar ned portföljens genomsnittliga utdelning.

VFC ökade jag mycket riktigt med en aktie i. VFC är dyr just nu och jag köpte ordentligt i slutet av januari. Sedan dess har aktiekursen ökat med 30% och utdelningen med 9,5%. Fint tillfälle att fylla på lite blygsamt, högsta nivån på över två år till trots. Portföljandel på 1,3% just nu gör att jag över det kommande året sannolikt kommer ha en portföljandel omkring 1% vilket jag tycker är lagom.

Xylem hade jag först tänkt köpa en aktie i eftersom den trots allt är ganska högt värderad och aktiekursen drog iväg också idag. Landade ändå i att köpa två aktier. Trots att jag aldrig trendinvesterar följer jag för en gångs skull Kavastus råd och köper fundamentalt starka aktier i positiv trend. Tror och hoppas att det bär sig och i värsta fall får jag väl avstå från att öka nästa år.

3M gör anspråk på pallplacering bland utdelningsaristokraterna. Aktien har tamigtusan betalat oavbruten utdelning hundra år i följd och höjt utdelningen de senaste femtionio åren. Svårslaget. Av de övriga aktier jag undersökte var 3M den enda som fick ett försvarbart Chowderresultat. Utdelningen på 2% är alldeles för låg för min smak men ett Chowderresultat på 12,7% är försvarbart så länge portföljandelen är liten. Har inga förväntningar på någon vidare kursutveckling eller utdelningstillväxt men tror att de givet sin starka marknadsposition, väletablerade produkter och traditionen trogen bör kunna ge mig en utdelning som slår inflationen ännu många år framöver. Därför kändes 3M som ett givet inslag och en första aktie blev det till att börja med.

Apple är jag kluven inför. Befarar att den har sin främsta kursresa bakom sig. Samtidigt har företaget en oligopolliknande ställning, må vara med konkurrensrättsligt regelvidriga inlåsningseffekter i produktdesignen. Eller moat som en del lite finare väljer att kallar det. P/E-talet runt 18 tyckte jag dock inte var avskräckande för en köp och behåll. Chowdertestet på 11,6% är försvarbart, även om utdelningen då endast motsvarar 1,4% vilket är alldeles för lågt för min strategi. Nåväl nu har jag köpt en Appleaktie som ensam utgör 0,25% av portföljen. Det må vara ett av mina minsta innehav men tror ändå det kan vara ett hyggligt komplement till högutdelarna på lång sikt.

Realty Income har jag redan en stor portföljandel i. Jag hade därför inte tänkt öka idag. Samtidigt tänkte jag att varför inte? Den handlas till en YOC på 4,5% till ett pris där jag har ökat flera gånger tidigare. Passade på att köpa en aktie till. 5,8% är en väl stor portföljandel men sedan är det också en stabil månadsutdelare och sådana vill jag ha. Nu har jag lyxen att jag inte behöver öka på ett tag såvida aktien inte handlas till premievärdering.

Berkshire Hathaway går egentligen emot alla mina principer att äga. Aktien ger inte utdelning och den handlas nära ATH. Historiken den senaste treårsperioden tangerar ganska exakt Avanza Zero. Samtidigt är det en kultaktie som vore roligt att ha i portföljen. Jag tror inte de kommer göra mig besviken. Det förstås blev en B-aktie (om du inte förstod det skämtet så googla A-aktien!)

Och så några snabba ord om varför jag ratade de andra aktierna jag tittade på:

AT&T var jag helt inne på att köpa. Stabilare aktie får man leta efter och historiken är alldeles lysande. Utdelningstillväxten är nuförtiden dock inte särskilt god. Det gör inte så mycket när utdelningen i absoluta tal är 5,6% vilket är hysteriskt bra för att vara USA. Det skvallrar dock om att marknaden tror på ökad konkurrens och svårigheter att på lång sikt klara att bibehålla den höga utdelningen och utdelningsandelen. För mig luktar det Telia lång väg. Påminde mig om att Telekom och IT är en bransch som jag är dålig på att bedöma. Nöp mig därför ett par gånger i armen. Håller mig till Kinnevik, letar hög utdelning annorstädes och avstår.

American States Water granskade jag också i kategorin riktigt tråkiga men riktigt stabila innehav. Det här är i praktiken en obligation. Men Utdelningen är endast 1,8% och även om en genomsnittlig utdelningstillväxt på 6% är ganska bra såg jag inte riktigt varför jag behöver den här aktien. 3M och VFC är så mycket bättre både avseende utdelning och utdelningstillväxt helt enkelt. Avstår.

Coca Cola köpte jag ifjol. Det har väl förvisso bidragit till portföljdiversiering och de kommer glädja mig med sin decemberutdelning. Samtidigt har de svårt att upprätthålla vinsttillväxten då de redan är etablerade på i stort sett varje marknad man kan tänka sig (jag är ganska berest så jag har till och med sett deras små kåkstadsliknande minikoncept i vissa länder). Pepsi har jag övervägt att köpa ett tag men avstod också där. Bägge aktierna presterar runt 10% på ett Chowdertest och bägge aktierna har en direktavkastning runt 3% vilket är högt för att vara USA. Det är inte fel om man bara vill ha en defensiv investering som tickar på och säkert kommer sälja sina produkter i all framtid. Men man betalar också ganska mycket för ganska låg utdelning och tillväxt. Därför valde jag andra alternativ.

Disney har en låg direktavkastning på 1,5% och en alldeles för svajig utdelningshistorik. Dessutom är jag inte säker på att deras produkter är så globala som vi västerlänningar kanske tror. Just nu drar de in stora pengar på flera succéer men svårt att bedöma om de klarar att inbringa de extrema intäktsnivåerna i framtiden. Kanske kan deras exklusiva webbkanal vara något men jag avstår.

Omega Healthcare handlas till en oförskämt god direktavkastning just nu. Jag chansade nyligen och köpte en mycket blygsam portföljandel. Funderade länge och väl på om jag skulle utnyttja kampanjen till att öka med ytterligare en aktie eller två. Det jag läst senaste veckan har inte varit särskilt upplyftande. Magkänslan är att det kan ha varit ett förhastat val att gå in i aktien och tog det säkra före det osäkra och valde att avstå. Framtiden får utvisa vad som var mest dumdristigt.

Starbucks har en fantastiskt fin historik av utdelningstillväxt. Den är dock ojämn och det gillar inte jag. Dessutom tror jag inte att den är hållbar. Vinstmarginalen är förvånande låg eftersom de äger mycket av konceptet i egen regi. Samtidigt är skuldandelen också förvånande låg vilket är sunt.
P/E runt 28 är dyrt. Grattis till alla er som köpte för några år sedan. Ni har gjort en kanonaffär. Jag tror att jag missade detta tåget och avstår. Dunkin Donuts har jag också tittat på. Den skiljer sig ordentligt från Starbucks genom mindre och inte lika exklusivt utbud. Franchisetagaren tar en stor risk vilket ökar vinstandelen i butikerna. Detta sker samtidigt på bekostnad av en väl hög skuldandel.

Till sist skrev jag om Investor igår i exemplet. Jag har som bekant lovat mig själv att köpa en post aktier i investmentbolag varje månad. Därför köpte jag en Investoraktie också. YOC 3% på förmodad utdelning 2018 är inte billigt men stämmer mitt scenario från gårdagens inlägg om genomsnittlig utdelningstillväxt om 7% över kommande decenniet bör den vara värd 5,5% om tio år. Återstår att se.

Nu har jag varit wild and crazy och köpt lågutdelare emot alla mina principer och strategier under Black Friday. Dagens inköp motsvarar dock högst 1% av portföljen på ett års sikt. Ska nu ta tag i att följa upp min portföljplanering för det kommande året för att säkerställa att jag får en önskvärd portföljutdelning som helhet på ett års sikt.

Och kanske bäst av allt: beroende av valutakursen ser jag ut att kunna landa på 14 000 kronor i utdelningar i år och har redan investerat ihop minst 22 000 kronor i utdelningar nästa år!

Trevlig helg alla läsare!

Tankar om Black Friday-kampanjen

Avanza kör imorgon sin Black Friday-kampanj med courtagefri handel på amerikanska aktier för tredje året i rad (länk). Kampanjen är en favorit hos många kunder. Ändå vill jag ge Avanza kritik för att de lanserar den så sent. Eftersom den i år infaller före löneutbetalningen har jag suttit och väntat med nästan en halv månadsinsättning i likvider utifall att kampanjen blir av. Med tanke på att Nicklas och gänget har gjort trevliga program för Avanzas kunder från sin USA-resa så kommer kampanjen egentligen inte som någon överraskning. Däremot tycker jag det är konstigt att Avanza i sin PR-verksamhet inte har dragit större på detta och tydligare länkat USA-resan till Black Friday. Det vore ju ett utmärkt tillfälle för nya kunder att få upp ögonen för kampanjen, köpa amerikanska aktier som de i framtiden kommer öka i också med courtage. Nu tror jag att många kunder missar kampanjen och om inte annat inte hinner göra analys av så många aktier varför de kanske köper mindre.

Inga affiliatelänkar förekommer i detta inlägg och jag tar inte emot ersättning från Avanza.

Är det lönsamt att utnyttja kampanjen? För att maximera courtage runt 0,25% behöver du köpa aktier för ungefär 3 300 kronor vid nuvarande valutakurs. Annars betalar du ett högre courtage i onödan. Sedan tillkommer växlingsavgifter. Förtjänsten är bara några kronor varför det egentligen är mer lönsamt att vänta in större köporder vid bra tillfällen än att köpa till varje pris courtagefritt. Däremot finns en riktigt bra poäng med Black Friday-kampanjen: du har möjlighet att köpa enstaka aktier där du tvekar att köpa för flera tusen kronor. Köper du till exempel aktier för 1 000 kronor skulle courtage annars bli cirka 0,83% och för 500 kronor cirka 1,67%. I det läget är det ett fint tillfälle att passa på att köpa aktier som du vill äga på sikt men inte vill ha för stor portföljandel i just nu.

Amerikanska aktier har i regel lägre utdelning än svenska aktier. Samtidigt är deras utdelningshistorik och utdelningstillväxt ofta något bättre över tid. Väsentligt blir därför avvägningen mellan utdelning idag och förväntningar om framtida utdelning. Ett bra verktyg för att räkna ut detta är Chowdertestet. För aktier med en direktavkastning under 3% brukar man förenklat säga att summan av utdelningen idag och ett femårsgenomsnitt över den genomsnittliga utdelningen totalt bör överstiga 15%.

Vill ge cred till Onkel Tom som genom sin blogg (länk) på ett överskådligt och lättbegripligt sätt uppmärksammade mig på Chowdertestet. Där hittar ni ytterligare information om vad det innebär.

En annan parameter som är viktig att beakta är sannolikhet för att utdelningstillväxten minskar.

Ett bra exempel är Investor. De har höjt utdelningen med en krona de senaste åren vilket gör det lätt att räkna. Förra året höjdes utdelningen från 9 till 10 kronor vilket innebär 11%. I år höjdes utdelningen från 10 till 11 kronor vilket innebär 10%. Nästa år kan vi förvänta oss en höjning från 11 till 12 kronor vilket innebär 9%. I det här fallet är det ganska enkelt för den matematiskt bevandrade att räkna ut att utdelningstillväxten med hög sannolik kommer vara mer normala 5% om tio år allt annat lika. Det ger en genomsnittlig utdelningstillväxt på runt 7% över ett decennium.

Min grundinställning är att jag av detta skäl prioriterar en hög utdelning i absoluta tal före en idag god utdelningstillväxt. Men just därför är också Chowderregeln användbar. Den säger ju implicit att du behöver en årlig utdelningstillväxt på minst 12-14% för att investeringar i lågutdelande tillväxtaktier ska vara en lika god affär som stabilare högutdelare som t.ex. Axfood.

Samtidigt har jag en vision om att på lång sikt växla ut riskabla högutdelare som t.ex. MQ, enfastighetsaktier och preffar till förmån för mer stabila utdelningsaristokrater som är trygga defensiva innehav med stor sannolikhet att bevara en stabil, men inte nödvändigtvis hög, utdelning netto över inflationen på riktigt lång sikt. Det är i det hänseendet som jag tycker att Black Friday är ett fint tillfälle att passa på att köpa aktier som J&J som jag annars tycker är på tok för dyra.

Nu till aktierna. Tre aktier har jag sedan länge spanat in att köpa under nästa courtagefria tillfälle:

VFC är en portföljfavorit. Jag ökade stort för ett år sedan när kursen var pressad. Nu är den lite dyrare och handlades sist jag räknade efter till en YOC runt 2,6%. Utdelningstillväxt över 15% över en femårsperiod ger dock ett Chowdervärde på 17,8% vilket är riktigt bra. Riktigt fint är också femårsgenomsnittet jämfört med tioårsgenomsnittet för utdelningstillväxt är cirka 1,5, alltså bättre genomsnitt senaste fem åren än för tio år sedan. Jag ökar med ett par aktier imorgon.

J&J är utdelningsaristokraternas kung. De har höjt utdelningen varje år i över femtio år. Samtidigt är aktien värderad därefter och liknar närmast en obligation. Senast jag räknade efter var YOC cirka 2,4% vilket är väl lågt. Femårsgenomsnittet är runt 6,4%. Förvisso ser jag allt över 5% som helt OK eftersom det slår inflationen men det kommer ta minst fem år innan J&J ens utdelar 3,3%. Samtidigt är det i just tillfällen som detta som jag vill köpa aktier på riktigt lång sikt där det vore omotiverat att ta en för stor portföljandel på kortare sikt. Ifjol köpte jag min hittills enda aktie. Imorgon blir de två.

Xylem är ett riktigt spännande bolag inom hållbara vattenlösningar, inte minst pumpar. Deras svenska verksamhet i Emmaboda och Sundbyberg är ett förvärv av ITT Waste & Water-solutions med hundraåriga anor från Lindås. Jag har länge velat ta in dem i portföljen men deras låga utdelning runt 1% i kombination med att kursen ökat ordentligt senaste tiden har avskräckt mig. Samtidigt har de en riktigt fin utdelningstillväxt med ett genomsnitt på 11,6% över senaste fem åren. De klarar förvisso inte Chowdertestet men ska man nu köpa starka bolag med en teknik för framtiden som är i upptrend är 12,6% på Chowdertestet fullt försvarbart för en courtagefri aktie eller två imorgon.

Funderar under kvällen kring ytterligare aktier. Apple, ASW, AT&T, Berkshire Hathaway, Disney, Pepsico, P&G och Starbucks hör till de aktier jag tittar på men inte riktigt har bestämt mig om ännu.

Veckoplan v. 6 - rapportsäsongen igång men få fyndlägen

Kommande börsvecka utgör lite av ett dilemma. Tre veckor återstår till nästa lön och jag har halva månadsinsättningen kvar att investera. Samtidigt upplever jag att det mesta är högt värderat och det finns egentligen inga självklara kandidater att placera pengarna i just nu.

Fortsätta öka försiktigt inför vårutdelningen?

Min köpstrategi bygger på en trestegsraket där jag inte vill förköpa mig alltför tidigt. De enda utdelande svenska aktierna med en YOC som understiger 4 procent är Axfood, ICA och Investor. Jag är därför lite ovillig att öka i aktier till ett "dyrare" pris.

Axfood publicerar tisdag den 7 februari sin årsrapport. Det är ett av mina kärninnehav och min personliga spekulation är att utdelningen kommer höjas till 5,5 kronor. Jag kommer försöka öka med 4 aktier under måndagen till 142,60 kronor eller lägre till totalt 135 aktier. Det är en ganska dyr köpnivå men tycker ändå det är försvarbart att passa på att öka före rapporten och med utdelning bara en månad bort. Det kommer med säkerhet nya tillfällen att köpa mer till lägre nivåer igen någon gång under det kommande rapportåret.

H&M steg på rapporten förra veckan. Framförallt har det i efterhand visat sig att Stefan Perssons köpte 6 miljoner ytterligare aktier i sitt företag, vilket måste ha bidragit till den kraftiga kursökningen. Aktiekursen har därefter fallit nedåt 245 kronor igen. Jag kommer försöka öka med ytterligare 2-4 aktier. Utöver att kontinuerligt öka i mina kärninnehav är anledningen ärligt talat att det retar mig att ha en YOC på 3,99 procent. Det skulle enkelt kunna korrigeras till 4 procent om jag lyckas få in en order på 243,2 kronor. Tror att aktien har landat och inte sjunker ned dit igen men försöka duger.

Skanska har jag just nu en YOC i på 4,45 procent. Min portföljandel är samtidigt bara 0,5 procent och jag vill långsiktigt öka. Aktien är efter att rapporten publicerats dock inte särskilt billig. Just nu handlas den till en YOC på cirka 3,65 procent. Funderar i brist på bättre alternativ ändå på att öka för att höja portföljandelen långsiktigt. Eftersom utdelningen kommer redan i april är det inte ogjort då jag ganska snart får in lite ytterligare kapital som kan investeras i andra aktier. En YOC på 4 procent klarar jag fortfarande att bibehålla vilket är gott nog på lång sikt.

Öka i utländska innehav när kronan äntligen börjat stärkas?

VFC sjönk under fredagen under 50 dollar per aktie. Jag valde dock att öka redan förra veckan vid 50,56 USD. VFC har samtidigt en viktig fördel då den tillsammans med J&J är den enda aktien i min portfölj som inte är månadsutdelare men delar ut i juni månad. Under juni utbetalas i nuläget endast 1 procent av mina totala utdelningar räknat över helåret. Även om jag inte ser ett egenvärde i jämn utdelning varje månad skulle jag åtminstone vilja höja juniandelen till 2,5 procent för att få ett bättre kapitalflöde. Jag sätter min riktkurs till 56 USD för eventuell ytterligare ökning i VFC, det skulle motsvara en YOC på 3 procent. J&J tittar jag också på men tycker fortfarande att aktien är något dyr och vill helst öka först under 107 USD per aktie vid nuvarande dollarkurs, vilket inte är sannolikt i det korta perspektivet.

I brist på andra alternativ tittar jag också på möjligheten att öka i månadsutdelarna. Boston Pizza har det ryktats om en förestående utdelningshöjning men innan jag har sett det bekräftat avvaktar jag. Inget har under de senaste månaderna verkat kunna hindra kursen från att ständigt stiga uppåt. Den senaste veckan har dock lägre nivåer testats igen och det kan därför vara värt att hålla ett öga på om kursen är i nedåtgående trend. Aktien värderas förvisso till en YOC på 6 procent vid en kurs på 23 CAD och det är egentligen ganska bra men jag tycker inte att det ger tillräcklig säkerhetsmarginal med tanke på aktiens svajiga historik. Realty Income skulle jag gärna fortsätta öka i men utifrån teknisk analys förefaller aktien nu vara i stigande trend (öppnade och stängde över gårdagens högstakurs, om än dämpades före stängning) och med en portföljandel på 2 procent inväntar jag hellre nya tillfällen då aktien handlas billigt igen.

NorthWest Healthcare har jag en tid funderat på att ta in i portföljen. I brist på bättre alternativ kanske det är läge att passa på nu i februari. Fördelen med aktien är att de levererar en hög månadsvis utdelning (YOC 8 procent på helåret vid kurs på 10 CAD per aktie). Nackdelen är att det sker på bekostnad av utdelningstillväxt varför jag i praktiken antingen behöver räkna med att utdelningarnas värde inflateras bort med tiden eller att jag kommer behöva sälja innehavet med en sannolik kursförlust i framtiden. CAD är högt men inte orimligt högt värderad. Nu verkar också denna aktien befinna sig i stigande trend och det lutar åt att jag fortsätter avvakta. 35 aktier under 10 CAD per aktie är mitt riktmärke.

Norska Multiconsult har jag tittat närmare på igen inför att årsrapporten publiceras den 28 februari. Jag har redan gjort en första analys men som en del i Onkel Toms utmaning om att sträva efter bättre kvalitet kommer den publiceras först under vecka 7. Min slutsats var hur som helst att jag fortfarande vill behålla mina 50 aktier och sneglar på tillfällen att öka försiktigt nu när aktien fortfarande är pressad av ett svagt tredje kvartal. Norska kronan är på väg uppåt igen vilket är en faktor i vågskålen för att avvakta. Jag tror dock att det kan uppstå intressanta möjligheter att öka i intervallet 99-102 NOK under de kommande veckorna inför rapporten och överväger att försöka kursfiska lite. Framförallt är det insikten om aktiens ständigt krympande portföljandel, trots att aktierna idag är värda 17,5 procent mer än när jag köpte dem, som gör att jag långsiktigt tittar på att öka lite för att på riktigt lång sikt bibehålla en portföljandel på åtminstone 1 procent.

Fler intressanta rapporter kommande vecka

Rapportsäsongen är i full gång vilket märks genom att hela sju av mina portföljinnehav presenterar årsrapporter den kommande veckan.

Akelius publicerar sin årsrapport redan måndag den 6 februari. Nu har ex-datum för februariutdelningen redan passerat men det innebär också att aktien återigen snuddar vid 300-kronorsgränsen. Med en rapport som återbekräftar en fortsatt god utveckling under 2017 kan jag i brist på annat överväga att öka lite. Anledningen till att jag vill köpa i par om 299 kronor styck är att det utöver lägre kursrisk också sänker mitt courtage per aktie från 0,67 kronor (köp tre åt gången) till 0,50 kronor.

ICA är ett komplementinnehav i min portfölj. I rapporten den 8 februari är jag särskilt nyfiken på att läsa om hur företaget ser på sin expansion i Baltikum och på hur deras övriga verksamhet bortom livsmedel presterar. Detta är en defensiv tråkaktie som jag inte skulle tveka att sälja om jag behöver likvider men som samtidigt inte skadar som ett litet reservankare ifall Axfood något år skulle prestera svagare utdelningar och resultat.

Handelsbanken är egentligen ett kärninnehav men jag missade tåget den här gången och har inte ökat sedan i somras. Nu tycker jag att aktien är dyr och årsrapporten blir därför viktig dels för att få en bekräftelse på om det är rimligt att våga öka på dessa nivåer eller inte och dels eftersom en svag rapport skulle kunna öppna för att aktien kan komma återvända till mer rimliga nivåer igen. Den 8 februari vet vi.

ATEA publicerar sin årsrapport onsdag den 8 februari. Jag har hela tiden värderat aktien utifrån en ordinarie utdelning på 3,25 NOK, vilket också är rimligt utifrån nuvarande intäktsnivåer. Många bedömare tror dock att de kommer fortsätta med extrautdelningar. Jag är därför dels nyfiken på att få totalutdelningen bekräftad och dels på att få resultat per aktie bekräftat för att få en bättre bild av vad som kan vara en långsiktigt hållbar utdelningsnivå.

Gjensidige publicerar sin årsrapport torsdag den 9 februari. Jag ökade runt årsskiftet min portföljandel något när såväl kurs som norska kronan var nere och vände. Med tanke på företagets något svajiga utdelningshistorik är jag mycket nyfiken på att få bekräftat om den ordinarie utdelningen ökar 2017 eller inte. Jag tror på en liten ökning eftersom resultaten har varit goda under 2016 och kassan fortfarande är stark, bonusutdelningar till trots.

Duni publicerar sin årsrapport fredag den 10 februari. Den är jag faktiskt lite orolig för eftersom det under kvartalsrapporterna har funnits negativa indikationer på inbromsad tillväxt. Kommer läsa rapporten noggrannt nästa helg och därefter avgöra om jag vill behålla Duni i portföljen eller inte.

Slutord

Och till sist: skrev ett längre inlägg igår som förklarade hur jag ser på veckoplanerna. Det är en övning som jag genomför varje helg för att planera mina köp och sälj inför kommande börsvecka. Under en intensiv arbetsdag har jag kanske högst 10 minuter på kvällen att lägga order inför nästa börsdag. Då är det praktiskt att kunna gå tillbaka till veckoplanen och fokusera på de aktier jag valde ut under helgen. Jag väljer att dela med mig öppet av dessa veckoplaner eftersom jag tycker att det är roligt att läsa hur andra bloggare resonerar på samma tema. Ni får därför ha överseende med att dessa inläggen har karaktären av en slags löst strukturerad dagboksanteckning.

Ökade i VFC

VFC handlades igår på den lägsta nivån sedan oktober 2013. Samtidigt höjde de nyligen utdelningen och kronan har stärkts mot dollarn. Även om nedsidan i valutarisken fortfarande är hög är den åtminstone på en acceptabel nivå i det översta spannet av någon sorts normalnivå.

Amerikanska utdelningsaktier handlas normalt till en lägre yield on cost än svenska och det är ganska sällsynt att kunna handla ens till över 3 procent. Igår handlades VFC till en YOC som inklusive växelavgift och courtage översteg 3,33 procent. Det motsvarar min köp A-nivå och därför ökade jag helt i linje med min köpstrategi med ytterligare en post aktier. Just nu utgör aktien nästan två procent av min portfölj. Det är lite i överkant med tanke på den låga utdelningen relativt mitt utdelningsmål. På lång sikt är detta dock en aktie som jag vill äga eftersom utdelningshistoriken är i världsklass. Då är det lika bra att utnyttja lägen när aktiekursen är pressad.

Jag köpte till sist till 50,56 USD per aktie. Min målkurs var 50,50 USD men efter att jag missat den målkursen med minsta möjliga marginal vid flera tillfällen senaste tiden tyckte jag att det var lika bra att betala de där tre extra kronorna för att inte riskera missa läget ännu en gång. Nu visade det sig att aktien var nere och vände vid just 50,50 USD under en kort period på knappt fyra minuter men sådant vet man ju aldrig på förhand.

VFC har höjt utdelningen 34 år i rad, vilket gör dem till en riktig utdelningsaristokrat. Sedan jag köpte mitt första innehav i höstas har de redan hunnit höja utdelningen med hela 13,5 procent. Med en mer blygsam höjning från 0,42 USD per aktie till 0,45 USD per aktie nästa år skulle min YOC redan om ett år överstiga 3,5 procent.

Som vanligt ska inlägg inte ses som rekommendationer. Läs på och bilda dig din egen uppfattning.

Veckoplan v. 4

Efter ett uppehåll är så veckoplanerna tillbaka och här kommer det nya årets första veckoplan. I väntan på lönen talar det mesta för ännu en lugn vecka med fokus på att försiktigt öka portföljandelar. Eftersom jag tog ut 5 000 kronor extra i förtid för att öka i Castellum är det ingen brådska att använda januarilönen ännu. Kan jag knipa någon ytterligare februariutdelning till rätt pris före ex-datum kommer jag passa på. I kärninnehaven som delar ut under våren är jag ganska väl investerad just nu. Därför är det egentligen ingen brådska att öka och mycket talar för att jag ligger lågt denna veckan.

Akelius Pref rör sig just nu ovanför 300 kronor. Eftersom utdelning är den 8 februari med exdatum den 2 februari kommer jag passa på att öka om bra läge uppstår. YOC är helt försvarbar på över 6,5 procent men med tanke på kursrisken vill jag ha viss marginal och köpa under 300 kronor. Två aktier i taget för 299 kronor och lägre är mitt riktmärke. Högst 12 aktier som i så fall skulle ge ett totalt innehav på 25 aktier och en portföljandel på allra högst 2 procent.

MQ delar också ut i februari men där har jag ett hyggligt innehav, om nu än under 1 procent av portföljen. Historiken är svajig och vill att kursen dyker under 35 kronor innan jag ökar. Med utdelning i närtid ska nog mycket till för att trenden fortsätter såpass djupt redan kommande vecka.

H&M står i ett vägskäl utifrån kortsiktig teknisk analys. På lång sikt är det årsrapporten och hur ledningen kommunicerar att de har en plan för att vända trenden som är av betydelse. Senast ökade jag lite vid 241,70 kronor och är tveksam till att öka till högre kurs. Har dock i nuläget 98 aktier och att köpa ytterligare 2 för att få 100 jämt vore trevligt så det blir nog en försiktig order nu när det är ett tillfälle att långsiktigt bibehålla min portföljandel i H&M. I höstas gick jag in större först när aktien passerade under 240 kronor och det är min utgångspunkt också denna gång.

Castellum ser jag nu som ett riktigt långsiktigt kärninnehav. Samtidigt har jag redan dubblerat portföljinnehavet och med tanke på att höjda räntor i framtiden bör sänka aktiekursen vill jag ha viss premie innan jag ökar ytterligare. Vid en värdering runt 110-115 kronor kommer jag öka men inte sannolikt att kursen dyker dit kommande vecka.

Duni är en aktie som jag inte riktigt har tagit ställning till om jag vill behålla eller inte. De är en bra utdelare och ett företag som gör fina vinster. Har hittills sett dem som ett intressant breddkomplement till min portfölj. De handlas redan idag till en YOC på 4 procent och skulle de fortsätta nedåt 120 kronor blir det nog en liten ökning.

Minesto börjar bli värderade i underkant och fortsätter de nedåt 6,50 kronor per aktie kommer jag kanske öka lite. Inga negativa nyheter finns och allt har varit positivt under hösten så det är främst en fråga om de kommer hinna få kontrakt på en fullskalig modell kommande åren eller inte. Det värsta som kan hända som jag ser det är att de gör en emission för att vinna lite tid om förseningar skulle uppstå.

Telia frestar att öka i efter spekulationerna om danska äventyr förra veckan. Risken i aktien är dock hög och jag tycker inte att premien är tillräcklig över 35 kronor. Dyker aktien igen ökar jag ändå lite.

Utländska aktier är i ett lurigt läge. Osäkerheten är särskilt stor just nu samtidigt som valutakursen är hög. Därför är min utgångspunkt att avvakta. Skulle Realty Income sjunka igen samtidigt som dollarkursen fortsatt håller sig under 9 kronor per dollar överväger jag att öka inför februariutdelningen. Ex-datum 30 januari. Grämde mig över att missa köplägen i VFC och Coca Cola och har dem på fortsatt bevakning för det fall de vänder nedåt igen. 50,5 respektive 40 är mina riktmärken för att öka något annars har jag redan en ganska god portföljandel som det är.

Om jag vill förhålla mig försiktig till USA just nu så är norska aktier ganska hyggligt värderade samtidigt som valutakursen fortfarande är något i underkant, även om den vände över 1,05 svenska kronor per norsk krona igen i förra veckan. Tittar på att öka med ytterligare 4 aktier i Gjensidige om aktien fortsätter under 136 kronor. Som en rolig kuriosa fick jag just 136 (svenska) kronor i återbäring från Länsförsäkringar och vad passar väl bättre än att återinvestera dem i en försäkringsaktie?

Vill även gärna öka i ATEA om jag kan lyckas göra det till 77 kronor eller lägre. 

2017 års första veckosammanfattning

Här kommer så en sammanfattning av mina senaste köp och mina tankar inför kommande vecka. Har varit lite dålig på att uppdatera bloggen under ledigheten men är nu tillbaka igen.

Jag storhandlade i Hemfosa och ökade innehavet med 100 aktier. Ex-dag är imorgon den 9 december varför kursen nu kan väntas vända nedåt ytterligare. Utdelning kommer dock redan på fredag och den ska räcka till att öka i andra aktier. Också Castellum drogs med i fastighetsyran nedöver. Tycker fortfarande inte det på något sätt är fyndläge men funderar på att öka med ett tiotal aktier mest för att bibehålla portföljandelen när aktien varken är dyr eller billig.

Många har ökat i H&M som har fallit den senaste veckan. Jag har en ganska stor andel av portföljen i aktien och tycker fortfarande inte att det är något fyndläge. Det blev till sist ändå en blygsam ökning med två aktier när kursen tillfälligt kröp under mitt GAV på 245 kronor. Såg det helt enkelt som ett rimligt, men inte billigt, tillfälle att bibehålla min viktning i portföljen. Vid 243 kronor eller lägre kommer jag fortsätta öka för då handlas aktien till en yield on cost på över 4 procent och det är trots allt inte sannolikt att utdelningen sänks även om lite heller talar för att den ökar i år. Därför tror jag inte att aktien heller denna gång kommer krypa så mycket lägre än 240 kronor. Då blir aktien nämligen för billig i relation till utdelningen. H&M går trots allt med vinst och expanderar, det är bara det att vinstmarginalen har krympt och tillväxten inte längre är lika hög. Jag tror att H&M kommer gå samma öde som t.ex. Coca Cola till mötes, något krympande vinsttillväxt men en mer realistisk syn på vad aktien kan leverera under många år framöver. Att kursen justeras ned till en mer realistisk nivå är i det långa loppet bra.

Under mellandagarna ökade jag också i ICA. Jag har länge ansett att ICA är ett tredjeval efter Axfood och finska Kesko. Det gör jag fortfarande. Efter nyheten om expansion i Litauen och efterföljande insiderköp tyckte jag dock att det var ett lockande nog läge att ta en liten position. Har jag rätt kommer aktien sakta men säkert klättra tillbaka runt 282 kronor och i ett längre perspektiv uppemot 300 kronor. Det rör sig knappast om någon kursraket men möjligheten att hämta hem en årsutdelning eller två på ett par månaders sikt var lockande nog. Skulle jag ha bedömt aktien fel finns utdelningen på över 3,6 procent att falla tillbaka på. Det är något lägre än jag vill köpa till men i en så uttalat defensiv aktie är det ingen katastrof utan trots allt väl inom min strategi. Innehavet utgör i skrivande stund ungefär 0,75 procent av portföljen.

Jag undviker egentligen att investera i flygbolag av principskäl men gjorde ett undantag och köpte en preferensaktie i SAS. Fler lyckades jag inte köpa med marginal till 525-kronorsgränsen men håller utkik efter lägen att öka med upp till dussinet preffar under januari. Det som hägrar är februariutdelningen som är nästan 2,5 procent YOC mot vad jag betalade för aktien. Tanken med innehavet är endast att äga på högst ett års sikt över 2017.

Två andra februariutdelare är Akelius och MQ. I den förra har jag ett ganska fint innehav men skulle preferensaktien återigen handlas under 300 kronor, som är mitt GAV, kommer jag öka. I den senare har jag ett innehav på ungefär en procent av portföljen. Mitt GAV är under 35 kronor och jag tycker att kursen är lite för hög just nu men trenden är kortsiktigt nedåt varför det kanske kan bli läge att öka.

Just februari, augusti och november är de månader som ger lägst utdelning enligt min utdelningsprognos. Att vikta upp preffar som Akelius och SAS eller utländska innehav som P&G skulle ge mig ett något jämnare kassaflöde.

Håll lite koll på Handelsbanken. Där har det stundtals sett ut att finnas möjligheter till arbitrage då den billigare B-aktien har närmat sig den dyrare A-aktien. Jag har såpass få aktier att ett byte inte kommer ge fler aktier, om än några kronor i vinst men för er som har större poster kan säkert lägen uppstå.

I Serneke har det blivit en liten ökning. Skrev om det här tidigare i veckan.

De utländska aktierna tittar jag lite extra på. Northwest Healthcare vill jag köpa in mig i men inte över 10 CAD. Eftersom den förvisso höga utdelningsnivån inte ökar är jag mån om en bra köpkurs. VFC är ganska lågt värderad just nu och dollarkursen har snuddat vid niokronorsstrecket. Nu tror jag förvisso att jag har missat lägstanivån för den här gången och att aktien vänder uppåt igen men tittar lite försiktigt på att öka. P&G delar också ut i februari och är ganska rimligt värderad just nu varför jag sneglar på att öka. Hur det blir beror på hur dollarkursen utvecklas kommande veckan. NOK har vänt uppåt igen och rean verkar vara över för den här gången. Sneglar dock ändå på att öka om kursen skulle minska med någon krona i ATEA och Gjensidige.

Till sist har årets första utdelningar kommit in på kontot från enfastighetsaktierna. Jag kommer skriva ett särskilt inlägg om det längre fram för att följa upp hur jag försöker minska risken. Nu uppstod ett tillfälle att ta hem vinster varför jag har minskat några av innehaven.

Black Friday och Serneke annars lugn börsvecka

Veckans huvudfokus var att teckna Serneke. Till min besvikelse tilldelades jag endast 50 aktier men valde att köpa till 450 aktier ytterligare på ISK så att jag nu har 500 aktier som jag önskade. Kanske säljer jag av de 50 aktierna jag tecknade i KF på sikt. Aktiekursen har i inledande handel rört sig runt teckningskursen på 110 kronor. Den kommer kanske sjunka något på kort sikt men min plan är långsiktig över ett decennium. Om P/E-tal på 14 stämmer tror jag ändå att det kommer kunna bli en god affär. På den positiva sidan innebär courtaget att jag nu kan titulera mig guldkund hos Avanza men eftersom jag ofta handlar i små volymer över flera aktier gör det i praktiken inte särskilt stor skillnad.

Black Friday innebar courtagefri handel hos Avanza. Jag är skeptisk till att köpa amerikanska aktier just nu eftersom dollar är så stark mot kronan. Rabatten från courtagefri handel lönar sig dessutom i praktiken bara med nio kronor på första tusenlappen, vilket ger 0,9 procent och åts upp av dagens börsuppgång.

Dilemmat med amerikanska aktier är annars att jag behöver köpa dem i poster om nära 4 000 kronor för att få ett effektivt courtage. Det gör att jag måste känna mig säker när jag väl ökar. Idag valde jag därför att göra ett undantag och köpa amerikanska aktier i riktigt blygsam skala. Resultatet blev:

2 Realty Income. Aktien ger månadsvis utdelning, vilket jag vill ha mer av, har redan en YOC på över 4,25 procent och därtill en fin historik av utdelningstillväxt. Bra tillfälle att öka lite försiktigt. Nu har jag 6 aktier.

2 Coca Cola. Företaget har möjligen nått sin topp men YOC på över 3,33 procent och en god defensiv bas i portföljen gör att jag tycker att ett litet innehav är motiverat. Nu har jag 12 aktier och utdelningen kommer lagom till jul.

1 VFC. Utdelningen har precis höjts och ex-dag är i annalkande vilket innebär att jag som bonus får några kronor extra redan i december som kompenserar den sista promille under min köpgräns som aktien befann sig. Nu har jag 5 aktier.

1 P&G. Detta är ett nytt innehav som jag har funderat på att köpa länge. Jag gillar dem egentligen bättre än J&J. YOC:en är för amerikanska aktier fullt acceptabla 3,33 procent.

1 JNJ. OK jag ger mig. Jag har skrivit att aktien är dyr i förhållande till den låga utdelningen och att det kommer ta flera år innan dess höga utdelningstillväxt ens är ifatt Axfood. När jag kan köpa till relativt låg värdering utan courtage tyckte jag dock att en första aktie var rimligt. Det här ser jag som ett riktigt långsiktigt innehav och min förhoppning är att denna utdelningsaristokrat kommer kunna bidra till en bas som jag sedan kan bygga på om några år när jag fasar ner antalet mer riskabla aktier.

Generellt är alla dessa aktier en defensiv bas som jag inte vill ha för stor andel av i portföljen eftersom de drar ner min genomsnittliga utdelning. Att kunna utnyttja kampanjer som Black Friday för att öka lite försiktigt känns dock rimligt. Det är företag som går bra, vilket innebär att kursen stiger i längden och det är svårt att tajma in bra köptillfällen.

Sammantaget innebär dagens köp att jag kommer få ytterligare tolv kronor i nettoutdelning redan i december månad. Samtidigt sparade jag en femtiolapp som annars hade gått till courtage.

Kanske något förvånande var att jag ökade i Minesto. Aktien dippade ner runt 7 kronor och med tanke på att en rad positiva nyheter har kommit tyckte jag att det var ett bra tillfälle att öka. Jag har nu 150 aktier och hade egentligen tänkt sälja av 50 för att ta hem en liten swing trade men eftersom inga mörka moln finns på himlen för energiföretaget just nu tyckte jag inte att det var någon brådska.

En aktie som jag vill sälja men har behållit är Autoliv. Kursen har brutit igenom övre nivåer och jag skulle kunna plocka hem en fin vinst men framtidsutsikterna är goda och kan gott invänta att den återvänder till tusenkronorsintervallet. Anledningen att jag vill sälja är att utdelningen är för låg i förhållande till mina mål men så länge företaget går bra och jag inte akut vill investera pengarna i någon annan aktie är det ingen brådska.

Sedan ökade jag lite försiktigt i Axfood. Hade en order inne under fredagen också på 132 kronor men såg att den aldrig gick igenom. Aktien verkar nu ha bottnat och undrar om inte #uppesittarkväll har en liten del i det för det var många som sa att de skulle öka i Axfood igår. :)

Snål tilldelning i Serneke, Black Friday och uppesittarkväll

Jag tilldelades bara 50 aktier i Serneke vilket var en stor besvikelse. Med tanke på att jag hade bundit upp 66 000 kronor i flera veckors tid för att kunna teckna aktien börjar jag fråga mig om det är lönt besväret för den långsiktiga spararen eller om jag helt enkelt bara skulle ha köpt aktier direkt vid börsöppning på ISK istället. De 60 000 kronor extra som avsattes helt i onödan hade annars kunnat generera hela courtaget genom att investeras under tiden.

Inklusive courtage ger det mig ett GAV på 111,10 kronor på hela innehavet om 500 aktier. Därtill tillkommer en extrakostnad på någon krona för att flytta kapital mellan mina konton. Det innebär trots allt att jag i slutänden fick betala nästan 500 kronor mer för att teckna mina 500 Sernekeaktier.

Hade man haft is i magen hade man antagligen kunnat köpa aktierna billigare imorgon men jag bevakar inte börsen i realtid och la en köporder på en krona mer före jobbet för att vara på den säkra sidan.

Uppstår ett tillfälle är det möjligt att jag säljer av de 50 aktier som jag tilldelades i teckningen på kapitalförsäkringen för att täcka merkostnaden. Men då vill jag åtminstone ha 116 kronor per aktie för att det ska vara värt besväret. Noterade att aktien hade fallit tillbaka till teckningskursen vid stängning. Vart kursen rör sig härnäst återstår att se men min horisont är hur som helst långsiktig, alltså åtminstone över kommande decenniet.

Jag kommer i alla fall uppgraderas till Guldklass på Avanza den här månaden även om det inte gör någon större skillnad i praktiken.

För att se det positivt är det #uppesittarkväll idag. Upptäckte fenomenet förra månaden tack vare andra bloggare som skrivit om det. Vill därför bidra till att göra reklam för detta trevliga initiativ. Det bedrivs i Unga Aktiesparares regi och livesänds kl. 20.00 på youtube med följare på #uppesittarkväll på twitter. Idén är att presentera vilka aktier man tänker köpa när månadslönen kommer den 25:e. Har själv varit medlem i Unga Aktiesparare en gång i tiden och tycker att det är ett roligt och trivsamt event även för oss som är lite äldre.

Jag kommer också använda Avanzas Black Friday-kampanj för att köpa amerikanska aktier, trots att jag tycker att dollarkursen är för dyr och börsindex, om inte aktiekurser, är vid ATH. Rabatten är i praktiken bara cirka 8 kronor på den första tusenlappen, vilket motsvarar 0,8 procent. Det väger ingalunda upp dollarkursen. Samtidigt brukar jag annars vara tvungen att betala mer än 15 procent av mitt månadssparande för en enskild amerikansk aktie till följd av det höga courtaget, vilket gör att jag undviker aktier där jag känner mig osäker då posterna blir större och riskspridningen lägre.

Samtliga aktier är defensiva innehav som främst är tänkta som en mycket långsiktig bas i portföljen till den dag då innehav i preffar och enfastighetsaktier minskas. De kommer förvisso dra ner portföljutdelningen men även med portföljens blygsamma storlek kommer de på sin höjd utgöra ett par procent totalt på kort sikt.

Min tanke är därför att köpa för högst 1 000 kronor per aktie enligt följande:

2 Coca Cola
2 Realty Income
1-2 VFC
1 Johnson & Johnson
1 Procter & Gamble

ev. 2 Unilever. Men där, liksom i JNJ och P&G har ex-dagen passerat och det dröjer till nästa utdelning. I Coca Cola, Realty Income och VFC kan jag se fram emot en första liten utdelning redan inom den kommande månaden. Överväger också Pepsi.

Veckoplan - v. 43

I fokus står beslut om att teckna Ahlsell. Har ännu inte bestämt hur många men mellan 250 och 500 aktier ska det bli. Sista svarsdag är på onsdag den 26 oktober. 500 aktier riskerar att göra att de kanske får en alltför stor andel av portföljen med 3 procent ända upp till 1 miljons portföljvärde. Funderar därför på att teckna lite mindre och istället öka senare på mitt investeringssparkonto när mer klarhet om utdelning och kursutveckling finns.

För min kapitalförsäkring, där jag har mina utländska aktier, är fokus nästan uteslutande på köp av Ahlsell. Helst skulle jag vilja ha aktien i mitt investeringssparkonto men i så fall får jag köpa efter noteringen. Eftersom jag binder upp mer än min vanliga månatliga avsättning för kapitalförsäkringen i Ahlsell finns litet utrymme att slentrianköpa utländska aktier. Lyckligtvis gör den svaga svenska kronan att detta inte är ett stort dilemma. Teckningen innebär också att mycket av mitt månadskapital binds upp varför jag kommer vara mer restriktiv med svenska aktier också. Har redan köpt ganska bra i mina kärninnehav och ökar bara om de väl passerar Köp B eller Köp C-nivåer.

 ATEA är värd att bevaka. Fallet ned till 75 NOK beror till stor del på ex-dagen men skulle aktien fortsätta röra sig nedåt 70 NOK kan det vara värt att öka lite trots långt till nästa utdelning. Helgen har inte medgivit tillfälle att detaljstudera rapporten så det blir huvudfokus.

De amerikanska och kanadensiska aktier som jag bevakar och har skrivit om tidigare är fortfarande mycket högt värderade. Coca Cola, Realty Income, Unilever, VFC och faktiskt Johnson & Johnson börjar dock röra sig nedåt nivåer där jag kan börja snegla på en ökning. Daglig bevakning men sannolikt inget köp ännu. Valutakostnaden talar emot och i J&J fall vill jag ha ned aktien under 106 kronor innan det blir riktigt intressant att köpa. I Unilevers fall ska kursen ned något också men dilemmat är om jag ska köpa NV, med källskatt, eller PLC, som värderas i GBP vilket inte känns klockrent just nu.

Kursfiske i mindre fastighetsaktier fortsätter. Flitiga läsare vet vilka aktier och nivåer det rör sig om och inga förändringar från min sida. Noterar att Sydsvenska Hem har svag köpefterfrågan varför det kan löna sig att fiska till och med lägre än vad jag annars hade räknat med.

Noterar att Tobin erbjuder möjlighet att teckna ordinarie aktier. Är lite nyfiken och ska läsa vidare. Deras utdelningspolicy är dock att endast dela ut 25 procent, inte minst då preferensaktierna fortfarande har förtur, och min initiala reaktion är att det antagligen är för lågt för att det ska kännas som en trygg utdelningsaktie på lång sikt.

Clas Ohlson fortsätter röra sig runt 130 kronor per aktie. Jag är faktiskt sugen på att öka lite ytterligare. Tittar främst på att öka under 128 kronor, vilket motsvarar YOC på 4,5 procent mot årets utdelning. Huvudskälet är att jag tror att den svaga kronan pressar aktien mer än vad som är verksamhetsmässigt motiverat. Så snart som kronan stärks igen kommer aktien röra sig uppemot åtminstone intervallet 135-140 kronor igen.

ICA verkar nu ha bottnat för den här gången. Grattis till er som lyckade köpa nära botten. Själv hade jag ett köpmål på 270 kronor och så lågt föll vi inte. Håller ett öga framöver också men aktien är ett tredjehandsval och kommer inte köpa vid nuvarande värdering.

Mekonomen har underligt nog stigit lite, Affärsvärldens säljrekommendation till trots. Aktien är spännande men tror liksom Affärsvärlden att det ska bli sämre (lägre kurs) innan det blir bättre. Kursen snuddade faktiskt under min smärtgräns på 160 kronor per aktie. Jag bevakar aktivt men ser ingen brådska att köpa och tror att vi ska ned lite ytterligare.

Är faktiskt lite sugen på att ta in SEB i portföljen efter deras rapport. Egentligen är Handelsbanken mitt förstaval men där har jag redan ungefär så många aktier som jag vill ha. I en ideal värld skulle jag gå in på 87,5 kronor per aktie. Vill helst inte köpa över 90 kronor men att aktien faller nedåt är kanske inte så sannolikt på kort sikt. Den långsiktiga utdelningen är dock tveksam och man behöver antagligen ta av kassan för att bibehålla nivån 2017 vilket inte känns helt tryggt. Får anledning att återkomma i ett separat inlägg hur jag ser på bankaktier.

Måste erkänna att Tele 2 ser rätt intressant ut med hög direktavkastning och vad som verkar ha varit en bra rapport. Problemet är att jag tycker att det är ett skräpföretag. Jag gillar inte alls deras affärsmodell och den reklam som påprackats mig under det senaste decenniet. Kommer ändå överväga att kanske, kanske göra ett litet köp på mindre än en procent av portföljen.

Har haft fullt upp med annat i helgen och inte hunnit läsa rapporter. Talar för ännu en lugn vecka där jag istället samlar kraft inför höstlovet, där jag till och med kommer kunna följa börsen i realtid under ett par dagar.

Ser fram emot rapport från Beijer Alma och de sista oktoberutdelningarna från ATEA och Telia. Den senare ökade jag som sagt dag före ex-dag då det stod klart att jag sannolikt kan räkna hem hela 9 procents utdelning kommande tolvårsperiod vilket gör kursrisken hanterbar.

Idag passerar bloggen en milstople. Över 4 000 läsare under oktober och mer än 5 000 läsare sedan start. Det har verkligen gått snabbare än jag kunnat drömma om. Tack för det stora intresset!

Veckoplan - v. 41

Min utgångspunkt är fortfarande att vi på kort sikt är på väg uppåt men att börsen på lite längre sikt kommer vända nedåt i takt med att FED:s räntehöjning kryper närmare. Nedgången i fastighetsaktier denna veckan var ett konkret exempel på att marknaden nu börjar positionera sig för stigande räntor igen.

Därför ser jag ingen brådska med att köpa aktier, inte minst då det oftast är flera månader kvar till nästa utdelning.

Mitt huvudfokus blir därför fortsatt att öka i kvartals- och månadsutdelare med sikte på att öka min utdelning även i november och december.

NorthWest Healthcare är en sådan aktie på väg in i portföljen. CAD är fortfarande på en stabil nivå runt 6,5 CAD/SEK vilket känns som en god utgångspunkt för köp. Aktiekursen är något hög vilket ökar risken om jag skulle behöva sälja efter ränteökningen. Helst skulle jag köpa under 10 CAD per aktie. Företaget äger sjukvårdsfastigheter både i Kanada och andra länder - det torde vara stabila och långsiktiga innehav. Marknadsrisken är dock betydande och skuldsättningen ganska hög vilket innebär att detta inte kan ses som annat än ett högriskinnehav, förvisso stabilt sådant. 1-2 procent av portföljen skulle jag dock kunna hantera på längre sikt. Att köpa in mig på en första post inför novemberutdelningen vore motiverat. Trenden är tyvärr stigande och jag kommer få räkna med att betala 10,4-10,5 CAD per aktie. Eftersom courtage är högt är ett rimligt riktmärke att köpa cirka 40 aktier, vilket egentligen är mer än jag vill ha till det här priset men GAV får jag sänka senare.

Tillägg och varning: utdelningstillväxten är noll och aktien har haft en konstant utdelning på 0,8 CAD per år uppdelat månadsvis sedan 2011. Det gör mig lite mer försiktig. På lång sikt kommer den relativa utdelningen minska på grund av inflationen och när så sker torde kursen minska. Det innebär att köp och behåll kanske inte håller och jag måste vara beredd på att sälja i framtiden. Med en genomsnittlig inflation på 2 procent bedömer jag dock att det skulle ta över 30 år innan utdelningen relativt sett har sjunkit till motsvarande 4 procent av aktuellt penningvärde. Då är jag redan vid pensionsåldern. Även med en årlig inflation på 5 procent skulle det ta 15 år innan realvärdet av utdelningen sjunker under 4 procent. En godtagbar risk således.

Boston Pizza och TransAlta Renewables vill jag öka och bägge rör sig nedåt nivåer där det blir intressant. Vill helst sänka GAV men kan i värsta fall tänka mig att öka nära senaste köpnivån. Särskilt TransAlta Renewables är intressant. Där betalade jag senast 14,18 CAD per aktie. Helst vill jag sänka GAV något men nuvarande nivåer runt 14,25 CAD är ok. Av hänsyn till högt courtage är mitt riktmärke ytterligare 30 aktier.

Hemfosa har jag redan köpt 10 aktier i. Utdelning i veckan och nästa gång först i januari. Utöver VD-bytet och ex-dag finns inga företagsspecifika nyheter som kan förklara den branta kursnedgången. Om aktien fortsätter ned under 84 kronor handlas den till över 5 procents utdelning per år, eller 1,25 procent per kvartal. Det är helt i linje med mina målsättningar. Tror förvisso det blir en rekyl uppåt snart men kommer fiska efter att öka med 10 aktier under 84 kronor.

Sydsvenska Hem bottenfiskar jag långsiktigt för att sänka mitt GAV efter min courtageblunder. Ett courtage på 19 kronor innebär att jag behöver köpa ungefär 75 aktier. Det kan jag tänka mig att göra mellan 100-102 kronor. 103 kronor är också ganska okej egentligen men ingen brådska till utdelning i slutet av december och kanske kommer nedåtgående trend för fastigheter ge genomslag också här?

MQ gör debut på bevakningslistan. Med över 5 procents utdelning redan i februari planerar jag att köpa 25 aktier i veckan runt 35 kronor. Öka med ytterligare 25 aktier vid 30 kronor. Ingen favoritaktie och företaget är inte utan problem men värderingen medger en god riskpremie och P/E på 12,5 ger goda utsikter för att innehavet borde kunna räknas hem på lång sikt även om vinst och utdelning skulle sjunka.

Resonemang om övriga aktier under bevakning

ATEA närmar sig ex-dag (21 oktober) och är lite lockande att öka med ytterligare 10 aktier för att öka min novemberutdelning. Nuvarande värdering på 79 NOK per aktie skulle inte höja mitt GAV i NOK räknat. Däremot har valutakursen ökat med cirka 5 procent sedan mina första bägge köp. Helst skulle jag därför köpa närmare 75 NOK. Dit ned kommer kursen nog inte sjunka så kan ändå bli så att jag ökar. Aktien är inte billig utan snarast värderad lite i överkant. Samtidigt är den inte heller dyr.

Axfood ska förbi Köp B-nivån på 143 kronor innan jag ökar. Har köpt tillräckligt nu på Köp A.

Castellum har passerat Köp B-nivån vid 121,3 kronor (3,5 procent utdelning). Utrymme att öka med ytterligare 15 aktier på vägen ned om fallet fortsätter. Sikte på att sänka GAV nedåt 3,5 procent.

Clas Ohlson fortsatt bevakning för både köp och sälj. Mest sannolikt att ökar med 7 aktier i trakterna kring 131 kronor per aktie.

Coca Cola börjar närma sig Köp B vid 40 USD (3,5 procent utdelning). Är nöjd med nuvarande innehav men hamnar ändå på bevakningslistan.

Delarka siktar jag långsiktigt på att öka med 95 aktier till 100 totalt. Aktien går nu att handla till 118 kronor, vilket är ok. Här är nästa utdelning i januari och därför  ingen brådska varför jag kan kosta på mig att fiska kring 115-116 kronor långsiktigt. Medan Delarka är rimligt värderad just nu är övriga enfastighets så löjligt högt värderade sett till riskbilden att jag inte ens har dem på dagsbevakning längre.

Duni fortsatt bevakning för att öka med 10 aktier under 125 kronor (4 procent utdelning).

H&M har jag skrivit nog om. Ser utrymme att öka med ytterligare 10 aktier till 100 totalt om det blir en tredje dag av nedgång under 244 kronor på måndag. Detta skulle ytterligare sänka mitt GAV.

ICA fortsatt intressant läge. En B-aktie men tittar på ett kompletterande spekulationsinnehav med köp i två omgångar på 270 och 265 kronor. Utdelningen är då försvarbar på minst 3,7 procent.

Johnson & Johnson har jag länge tyckt varit alltför hypad. Såväl kurs som dollar är högt värderad just nu vilket gör att det skulle ta år innan utdelningstillväxten tar upp aktien till ens 3,33 procent per år. Kommer skriva mer om detta. Just nu handlas aktien åtminstone till 2,7 procent per år vilket är någon sorts absolut smärtgräns. För första gången därmed bevakning med förhoppning om ett första litet köp vid 110 USD (2,9 procent utdelning). Utdelning i december lockar.

Realty Income tog jag in ett miniinnehav i portföljen i veckan. Tittar dock på att öka till 10 aktier totalt om kursen faller under 40,5 USD.

VFC köpte jag ett litet innehav i. Fortsätter aktien nedåt 49-52 USD är jag dock beredd att öka också här till 10 aktier totalt.

Vill till sist tacka alla er läsare! Bloggen passerade igår 2 500 läsare på bara fem veckor. Eftersom jag bara hobbybloggar är jag förvånad, glad och smickrad över det stora intresset. Tack!

Vill ni få uppdateringar direkt om när jag publicerar nya inlägg kan ni nu också följa mig på twitter: @utlandsutdelare (OBS: inget n!).

Diversifiering i fastighetssektorn

En av mina målsättningar har varit ökad riskspridning genom att ta in fler aktier i min portfölj. Det ska vara aktier som ger en god utdelning och samtidigt delar ut antingen kvartalsvis eller månadsvis. Det har slumpat sig så att jag har utnyttjat nedgången i fastighetssektorn till portföljdiversifiering.

Min grundinställning till fastighetssektorn är ljum. Dels tycker jag att den har sina bästa dagar bakom sig med den exempellösa tillväxt många svenska fastighetsföretag har kunnat utnyttja med stigande fastighetspriser. Dels är jag inte yngre än att jag ändå är medveten om vad som hänt överbelånade fastighetsföretag i tidigare kriser.

Samtidigt rör mig inte risken för sänkt kurs särskilt mycket. Fastighetsaktier är, så länge företagen är stabila och inte riskerar finansiella problem, närmast obligationsartade aktier. Eftersom mitt syfte är utdelning och inte kurstillväxt bekymrar det mig inte heller att framtida stigande räntor kan försämra hur attraktiva fastighetsaktier blir relativt alternativa sparformer.

Castellum sjönk för första gången under min köp B-nivå (121,4 kronor). Min målsättning är ett defensivt innehav på normalt 2-3 och högst 5 procent av portföljen. Nu kändes som ett rimligt tillfälle att öka för att hålla jämna steg framöver och stegvis minska mitt GAV (125,3 kronor).

Jag gladdes särskilt över nyheten om gröna obligationer och fortsatt fokus på hållbara fastigheter. En målsättning med min portfölj är att merparten av aktierna ska vara i förhållandevis hållbara företag. Kommer skriva om några av portföljinnehavens hållbarhetsarbete och i det hänseendet blir det även en analys av Castellum.

Hemfosa är ny i portföljen. Passade på att göra två små köp inför nästa veckas utdelning som kan bli en fin bonus. Är inte helt såld på Hemfosa då jag tycker att belåningsgraden är lite för hög. Samtidigt är det en intressant aktie som skämmer bort mig med mer än en procent i utdelning per kvartal. Ett litet innehav på 1 procent av portföljen känns som en rimlig nivå. GAV på 88 kronor.

Tack till Frihetsmaskinen och Framtida Frihet som genom sina inlägg gjorde att jag fick upp ögonen för aktien! En av de sakerna som jag tycker är riktigt roligt med oss hobbybloggare är att man då och då upptäcka smalare aktier som man annars missat.

Sydsvenska Hem har också gjort entré. Tack till Krösus Sorks investeringsblogg som väckte min nyfikenhet kring aktien! Har inte gjort hela analysen ännu men fastighetsinvesteringar i offentlig sektor som generellt är ganska förutsägbara investeringar. Med cirka 6 procents utdelning - eller 1,5 procent per kvartal känns aktien som ett vettigt och mer stabilt alternativ till enfastighetsbolag där kursrisken kan bli dramatisk vid ändringar av kontrakt. Nu köpte jag dock till reapris efter utdelningen och får vänta ett par månader på belöningen. Kommer fiska efter tillfällen att öka mot ett totalt innehav om 1 procent.

En miss i hastigheten var att Sydsvenska Hem handlas på aktietorget. Courtaget blev därför högre än jag hade väntat mig. Hade jag tänkt på det hade jag istället köpt fler aktier direkt. Grämer mig inte särskilt mycket över denna läropeng som i praktiken bara innebär att jag får vänta ett par utdelningar innan jag kan börja räkna hem intäkterna som ren vinst.

Medan många sålde Realty Income gjorde jag ett litet köp av endast 4 aktier. Dollarkursen är egentligen för hög för min smak men månadsvis utdelning till 3,9 procent ger viss diversifiering. Hyggligt tillfälle till köp A. Planerar inget större innehav utan ser det som ett hyggligt komplement.

Till sist har jag också köpt en liten post i VFC när aktien fortsatte nedåt efter VD-bytet. Det är en aktie som jag har velat äga en tid och hög dollarkurs till trots tyckte jag att detta var ett gott nog tillfälle att gå in med ett första innehav på lång sikt. Timberland och North Face är ren kvalitet. Utdelning på 2,7 procent är gränsfall men amerikanska aktier fokuserar i regel mer på tillväxt än hög utdelning. Ser VFC därför som vad jag i min strategi kallar en svagare utdelningsaktie och också här endast ett blygsamt innehav.

Slutligen ökade jag i måndags också i H&M på vägen ned. Har nu 90 aktier motsvarande ganska exakt en tredjedel av portföljen. Det är förstås för mycket men jag hade hoppats på att köpa ännu mer. Är ändå ganska nöjd med att min köpstrategi höll bra där jag ökade stegvis på vägen ned i fem omgångar totalt. Hade lagt order på 238,9 och 234,9 också men så lågt föll aktien aldrig. Om ingen ny nedgång kommer planerar jag inga ytterligare köp på denna sidan årsskiftet för att portföljen ska hamna i bättre balans igen. Målet är att på lång sikt äga 400 aktier och nu har jag ett ganska fint innehav som sannolikt kommer belöna mig med 900 kronor i utdelning till våren.

Veckoplan - v. 38

Som jag skrev igår finns det viss risk att nya besked om Brexit kan ge hicka på börsen. Under lördagen kom även nyheten att UK väntas planera aktivera artikel 50 i Lissabonfördraget om EU-utträde i februari, vilket skulle innebära att UK står utanför den interna marknaden med allt vad det innebär i form av merkostnader redan 2019. Egentligen ska ju börsen ha prisat in detta men efter sommarens glädjeyra är min uppfattning att bankaktier och aktier med viss exponering mot UK kan falla ytterligare i veckan. I min portfölj innebär det särskild bevakning för SHB, H&M och Clas Ohlson. SHB är dock ganska högt värderad och ska ned ordentligt mot 100 SEK innan jag ökar igen.

Valutakurserna för NOK och CAD är just nu på ganska bra nivåer vilket gör att norska och kanadensiska börsen fortsatt är under extra bevakning.

Boston Pizza fortsatt bevakning för att öka med 20 aktier om aktien rör sig under 20,5 CAD. TransAlta Renewables är historiskt högt värderad men tittar på att öka med 25-30 aktier om kursen skulle falla en bit under 14 CAD. Månadsutdelning lockar i bägge fallen.

ATEA tittar jag på att öka stort vid min Köp B-nivå på 75 NOK och eventuellt en mindre ökning med 5 aktier halvvägs dit. Min prognos är dock att aktien kommer stabilisera sig strax över 80 NOK igen.

Avega är i ett liknande läge där aktien snuddat vid min Köp B-nivå på 20 SEK. Liksom ATEA kommer aktien sannolikt stabilisera sig runt 21 SEK igen.

Dollarn är däremot ganska dyr men kommer fortsatt bevaka Coca Cola för Köp B vid 40 USD (3,5 procents utdelning). Realty Income tittar jag på att köpa vid fall under 60 USD (4 procents utdelning), vilket är mindre sannolikt. Håller ett litet öga på Berkshire Hathaway också. VFC är annars den amerikanska aktie jag helst vill köpa. Försäljningen till trots behåller företaget sina allra starkaste varumärken som Timberland (kvalitetsprodukter som jag själv använder) och North Face. Min Köp A är satt omkring 62 USD (trots att det är strax under 3 procents utdelning).

Duni utgör i nuläget mindre än 2 procent av portföljen och det finns utrymme att öka om aktien skulle falla en bit under Köp B på 125 SEK för 4 procents utdelning.

Har ökat tungt i både Axfood och H&M senaste tiden. När det gäller Axfood väntar jag egentligen på att kunna gå in större på en Köp B-nivå nedåt 143 SEK (3,5 procents utdelning). Samtidigt går aktien sällan att köpa så billigt och med 6 procent av portföljen i Axfood finns fortfarande utrymme för att öka lite försiktigt om aktien faller under 150 SEK igen (3,33 procents utdelning). För H&M är situationen den omvända eftersom jag redan är tungt överviktad i aktien. Faller aktien under Köp B-nivån på 244 SEK (4 procents utdelning) kommer jag ändå öka och än mer så om jag lyckas köpa på 239,9 SEK igen som vid Brexit.

Clas Ohlson har jag redan ökat i och har nu 5 procent av portföljen vilket är i överkant. Är därför och i kombination med lite osäkerhet kring framtidsutsikterna skeptisk till att öka ytterligare. Skulle aktien fortsätta ned under 132 SEK kommer jag dock öka lite försiktigt på lång sikt.

Ratos är en aktie som jag inte riktigt kan bestämma mig för om jag vill gå in i eller inte. Det är möjligen ett bra första köptillfälle för en mindre post nu när aktien är lägre värderad än på tio år. Samtidigt finns förstås en anledning - som utdelningsinvesterare kanske då främst att utdelningen sannolikt blir mycket lägre eller helt uteblir nästa år. Frågan jag ställer mig är om det är värt att köpa en liten post Ratos på långsiktig spekulation när utsikterna kommande året antagligen fortsätter vara svaga? Är det inte bättre att i så fall öka i någon av de stabilare aktier som just nu också är relativt lågt värderade? Fortsätter fallet nedåt utan nya negativa nyheter blir frestelsen nog för stor att krydda portföljen med en liten spekulation på 15 aktier vid 33-35 SEK.

Telia är en annan aktie som jag inte helt kan släppa. Det verkar vara domedagsstämning och jag ärligt talat lite förvånad över den plötsliga pessimismen över aktien. Att expansionen i riskländer lagts på is har varit känt länge och att notan på 12 miljarder nu kom är en engångskostnad som så att säga avslutar ett inte helt igenom lyckat kapitel i företagets historia. Den stora frågan jag ställer mig är om Telia kommer klara att upprätthålla en hygglig tillväxt på hemmamarknaderna när man övergett expansionen. Jag tror att aktien kommer bli tråkigare och stabilare. Det finns helt uppenbart bättre alternativ. Samtidigt har aktien inte varit så lågt värderad sedan finanskrisens värsta dagar och att kunna plocka hem höstutdelningen till hela 4 procent mot nuvarande värdering är i det korta perspektivet mycket lockande. Har svårt att bestämma mig också här men vid fortsatt fall nedåt 35 SEK utan nya negativa nyheter kommer jag öka lite försiktigt med sikte på höstutdelningen.

Enfastighetsbolagen har fortsatt vara för dyra. Tittar på samma värderingsnivåer som tidigare om inte hittar andra köplägen men kommer prioritera mer långsiktiga alternativ före att parkera pengar på kortare sikt.

Veckoplan - v. 36

Efter fredagens genombrott ökade många aktier på min bevakningslista varför utsikterna för köptillfällen tyvärr har blivit än mindre. Tittar därför på allvar på kortsiktiga parkeringsplatser för pengarna som alternativ. Brukar göra veckoplaner under helgen, när jag har tid över, för att planera vilka affärer jag vill göra under den kommande veckan och tänker att vi småsparare ändå har en högst begränsad påverkan på kurserna så det kan inte skada att dela med mig. Avega Köp A: 25 aktier 21 SEK. Köp B: 25 aktier 20 SEK. Köp C: 50-100 aktier vid 18 SEK. En köpvärd aktie med fin utdelning som jag vill köpa in mig i långsiktigt. Min bedömning är dock att aktien kommer öka givet uppbrott och uppåtgående trend varför det inte ens är säkert att ett köp A går igenom. Uppdatering: köp A gick igenom under måndagen. ATEA Fiskar efter att öka blygsamt med 5-10 aktier nu när kursen rört sig nedåt 80 NOK igen. Beaktar samtidigt att valutakursen är 0,01 högre än när jag senast köpte med risk för ytterligare stärkt NOK mot SEK. Axfood Fortsätt bevaka rekyl nedåt 150 SEK för eventuell ökning. Mest sannolikt dock att aktien stabiliserar sig i spannet 152-154 SEK igen. Boston Pizza Fortsätter tyvärr att rusa men efter att utdelningen nyss har ägt rum kanske kursen sjunker kommande veckan. Tittar som allra högst på ett första köp vid 21,25 vilket tyvärr ser osannolikt ut. CAD har stärkts mot SEK senaste tiden också. Clas Ohlson Sista veckan som aktien handlas med utdelning. Stabil kurs hela sommaren men skulle den röra sig nedåt 140 SEK eller lägre kan det vara ett fint tillfälle att köpa in sig inför utdelningen. Har redan tagit hem min vinst och tittar annars snarast på att öka igen senare i höst på fall efter utdelningen. Delårsrapport släpps på onsdag så läge att vara extra alert på eventuella kursrörelser. Delarka Köp 100 aktier i spannet 118-120 SEK. Förra veckan fiskade jag i spannet 116-118 SEK utan att lyckas få ett avslut, visade sig att jag som så ofta var alltför defensiv. Tycker egentligen att allt över 120 SEK är alltför dyrt med beaktande av att det finns en överhängande risk att aktien är mindre värd när jag vill sälja av innehavet om några månader för att gå in i mer långsiktiga aktier igen. Befarar att det inte blir något avslut denna vecka heller men är inte beredd att gå köpa på den höga värdering som rådde under sommaren om kursen återgår dit. Gjensidige Liksom förra veckan fortsatt bevakning för köp runt 139-140 NOK. Sannolikt missade jag tyvärr tåget förra veckan i och med fredagens genombrott till ny ATH. Kallebäck Gillar inte riskbilden med SAAB men tittar ändå på att köpa 50 aktier över Q3-utdelningen om den faller nedåt spannet 120-125 SEK. Saltängen, som annars är ett stabilare alternativ, är däremot på ATH vilket avskräcker från köp givet hög risk att inte kunna sälja till motsvarande nivå. Orkla Fiskar efter att köpa 6 aktier runt 75 NOK eller 10 aktier runt 70 NOK. Genombrott uppåt under fredagen och jag missade antagligen tåget denna gången. Måndagens utveckling blir talande för hur aktien rör sig resten av veckan - fortsatt ökning är tyvärr mest sannolikt. Ratos Bevakar för eventuellt bottenfiske. Tror utdelningen kommer bli ännu lägre, eller helt utebli, under 2017, varför kursen kan falla ytterligare på framtida nyheter om nästa års utdelning men långsiktigt skulle det möjligen vara ett bra tillfälle att köpa en liten post om det skulle gå att få ett avslut under 40 SEK. Telia Tittar på möjligheten att parkera lite pengar i aktien inför oktoberutdelningen. Fiskar strax ovanför 38 SEK. Tror dock på en långsiktigt svag trend när man inte längre har tillväxtmöjligheter i andra länder (vilket dock även innebär mindre risk) så vill inte chansköpa. Transalta Renewables Månadsutdelare i förnybar energi-sektorn är mycket attraktivt för mig trots att den nu handlas på mycket höga nivåer och lägre energipriser kan innebära lägre vinster framgent men tror ändå att den kommer klara mitt minimål på 3 procent. Fiskar köp runt 14 CAD eller lägre. VFC Rejält nedåtgående trend efter försäljningen av Contemporary Brands. Betydelsen av detta är svårbedömd - å ena sidan underpresterade flera märken i segmentet men å andra sidan finns en risk att flera kronjuveler försvinner vilket kan äventyra långsiktig tillväxt. Ser det i utgångspunkt ändå som ett långsiktigt intressant köptillfälle om aktien fortsätter röra sig nedåt och under 56 USD.