Stabil kvartalsrapport från Sydsvenska Hem men renoveringar sänkte resultatet

Sydsvenska Hem är en aktie som har hängt med ända sedan start. Rapporten läser du själv på företagets hemsida (länk). Tillsammans med Bosjö tog jag in de bägge aktierna för att tidigt få en kick-start på portföljens genomsnittliga utdelning genom att tidigt ta en stor position i bägge aktierna. I det här fallet har jag en yield on cost på 7,4 procent och aktien har därför tjänat mig väl med utdelningar som kunnat återinvesteras i stabilare aktier, precis som min grundtanke var. Idag utgör aktien 1,7 procent av portföljen exklusive Minesto. En sak jag har lovat mig själv i fyraårsöversynen i juni är att följa upp också mina gamla innehav som jag inte handlar i så aktivt. Därför passade jag nu på med dagens rapport.

Idag börjar det ju bli vanligare med svenska aktier som delar ut mer än en gång om året men när jag startade portföljen för fem år sedan fanns det inte så många sådana alternativ. Förutom Castellum och, nu uppköpta, Hemfosa var Sydsvenska Hem tillsammans med Bonäsudden en av få aktier med lite lägre risk än enfastighetsaktierna som bara äger en enda fastighet. Aktien kompletterar därför utdelningsflödet genom att, utöver utdelningsmånaden maj, dela ut även i januari, juli och oktober.

Sydsvenska Hem har en något bredare fastighetsportfölj som består av fem större fastigheter i Skåne. 

Rapporten är precis så tråkig som ett hyresfastighetsföretag ska vara. Hyresintäkterna är i princip som ifjol, marginellt högre. Marknadsvärdet på fastigheterna är också i princip oförändrat, marginellt lägre. Förvaltningsresultatet ökar något.

Plumpen i rapporten är att företaget gör en förlust under det första halvåret i år på totalt 724 000 kronor (att jämföra med en vinst på 13,3 miljoner kronor samma period ifjol). Anledningen stavas investeringar i renovering i fastighetsportföljen. Man renoverar 21 procent av studentlägenheterna i "Ridskolan" i Helsingborg med avsikt att höja standarden för att höja uthyrningsgrad och hyra efter genomförd renovering. Jag ser det som en långsiktigt klok investering och därför oroar resultatet mig inte när intäkter i övrigt fortsätter som vanligt och alltså förväntas öka i framtiden. Det är inte ovanligt att det blir stora svängningar i små fastighetsbolag där en stor engångskostnad i en fastighet kan ge stort utslag på resultat. Renoveringen avslutas redan nu i augusti och minst en tredjedel av lägenheterna är redan klara för uthyrning till höstens studiestart. Därför kommer intäkterna antagligen öka redan i bokslutet för 2020.

Man bör också vara medveten om att soliditeten, det vill säga hur stor del av verksamheten som kan finansieras av eget kapital, är 29,5 procent vilket är i underkant. Det är bland annat den här risken som gör att marknaden värderar aktien lägre - och därmed till högre direktavkastning - än andra fastighetsbolag. Castellum har till exempel en soliditet över 40 procent vilket innebär att de har bättre förutsättningar att klara sig ur en fastighetskrasch. Min uppfattning är att så länge företaget drar in stabila hyresintäkter och har en långsiktig plan för att beta av lån och investeringar är det ändå ett rimligt komplement.

En sista flagga är att kassaflödet alltjämt är negativt, om än ökande. Det härrörs dock främst från investeringsverksamheten emedan den löpande verksamheten fortsatt uppvisar ett positivt kassaflöde.

När man värderar fastighetsaktier använder man ofta nyckeltalet EPRA NAV (beskrev det mer ingående i mitt inlägg om Cibus tidigare i sommar). För Sydsvenska Hem är EPRA NAV 106,8 kronor. Det innebär att aktien handlas till en viss premie, vilket förvånade mig med tanke på den något högre risken.

Observera att Sydsvenska Hem handlas till ett minimicourtage på 19 kronor. Du bör alltså köpa i poster om 7 600 kronor för att få Avanzas normala ränta på 0,25 procent. Köper du mindre poster än så får du räkna med en större andel courtage än normalt vilket i det långa perspektivet förvisso spelar mindre roll.

OBS! Sedvanlig disclaimer om att jag långsiktigt äger aktier i Sydsvenska Hem och att inlägg inte ska ses som finansiell rådgivning eller rekommendation. Sydsvenska Hem är ett litet fastighetsbolag med en betydande risk som är högre än i större fastighetsaktier som till exempel Castellum.

Portföljutvärdering: fastighetssektorn

Nytt år och ett bra tillfälle att kritiskt analysera min portfölj och strategi med lite längre tidshorisont. Detta inlägg ingår i en serie där jag bryter ned portföljanalysen i mer hanterliga beståndsdelar. En sammanfattning om portföljen efter det gångna året hittar du här. Inlägg i serien är att betrakta som analys och självreflektion och bör inte läsas som finansiell rådgivning. Gör alltid din egen analys.

Har gjort en högst översiktlig utvärdering av mina fastighetsaktier och hur riskbilden ser ut.

Utgångsunkt är ungefärlig portföljandel när portföljen uppgår till en miljon kronor:

Realty Income 3,5 procent
Castellum 3,0 procent
Bosjö 2,5 procent
Hemfosa 2,5 procent
Sydsvenska hem 2,0 procent
Akelius pref 0,5 procent
Omega Healthcare 0,3 procent
Bonäsudden 0,1 procent
Pioneer pref 0,1 procent
Saltängen 0,1 procent

Totalt 14,6 procent

Mina fastighetsaktier skulle om jag inte ökar och kursutvecklingen som helhet är ungefär oförändrad utgöra en sjundedel av portföljen. Jag vill egentligen inte ha en alltför stor exponering mot fastighetssektorn eftersom det finns risker om bomarknaden fortsätter nedåt och räntan stiger. Är därför ganska nöjd med den balans jag har nu. Det är en ganska tacksam sits att jag egentligen inte behöver öka i någon av fastighetsaktierna det kommande året.

Castellum är jag lite småförsiktig med. Det är ett fint företag med en exceptionell historik men jag tror att de kommer få svårare att uppvisa lika fina resultat i framtiden där hyresintäkter och tillväxtregioner kring mellanstora städer blir allt viktigare. Just nu tycker jag att aktien är lite dyr och kommer antagligen avvakta vårutdelningen innan jag ökar.

Hemfosa avvaktar jag av ett annat skäl. Det har talats en tid om att aktien ska delas upp i två delar. Där är det den defensivare delen med samhällsfastigheter som jag är mest intresserad av. Därför planerar jag avvakta. Kanske blir det så att jag flyttar över hela innehavet i den senare delen.

Akelius pref vill jag skala upp till någonstans mellan 2 till 3 procent av portföljen. Jag tycker dock att den har varit lite väl dyr det senare året. Det är dock motiverat eftersom företagets rating har förbättrats senaste året. Bonäsudden tittar jag på att försöka skala upp till 0,5 procent vilket skulle motsvara ungefär 50 aktier. När det gäller enfastighetsaktierna är jag lite mer försiktig med att ta in nya eller större innehav. Det är en risk som jag inte behöver just nu eftersom genomsnittsutdelningen är god nog. Delarka är jag glad att jag sålde och mycket riktigt har aktien också tappat 5 procent sedan jag sålde. Pioneer pref funderar jag också på att sälja mest för att den i ärlighetens namn inte längre tillför portföljen så mycket. Bättre att öka i något av de större innehaven istället. Saltängen har jag en låg GAV i så den lilla skvätten som är där får vara kvar tills vidare.

Sydsvenska Hem vill jag nog vara lite försiktig med eftersom rapporterna var lite svajiga under det första året. Senaste rapporten såg bättre ut och utdelningen har också höjts vilket innebär att jag plötsligt har en YOC över 7 procent. Aktien har stigit med 6 procent så här blir det som planerat helt enkelt att vänta ut våren, kommande rapport och ta en titt till sommaren på om jag vill öka eller inte.
Avsikten med både Sydsvenska Hem och Bosjö var att kickstarta portföljens genomsnittliga utdelning. Det syftet är nu uppnått och portföljandelarna börjar äntligen bli hanterbara. Därför tänker jag istället leta efter diversifiering och riskspridning.

Omega Healthcare är en historia för sig. Jag var medveten om att risken är mycket hög just nu både ekonomiskt och juridiskt. Aktien handlades till en YOC runt 10 procent och jag tog en liten chansning med en avvägd liten engångspost. Här kommer jag inte öka. Som jag ser det är den värd att behålla så länge de klarar att upprätthålla utdelningarna. Det är den typen av aktie som jag har på prov över de kommande fem åren men kanske säljer av på sikt till förmån för något säkrare.

Det som jag är mest kluven till är istället hur stor andel jag ska ha i Realty Income. Jag har ökat kontinuerligt och ordentligt eftersom jag vill ha en stor andel månadsutdelare. Nu ökade jag igen i veckan och överväger ytterligare ett köp i januari. Kursutvecklingen är dock inget vidare varför jag funderar på om jag inte borde vara lite försiktig med att inta en alltför stor portföljandel. Någonstans tänker jag ändå att 5 procent av portföljen vid ett värde av en miljon inte är orimligt eftersom det ger en fin grundplåt på längre sikt. Därefter kan jag öka lite försiktigare. En liten dröm är att kunna ha en såpass stor andel månadsutdelare att månadsutdelarnas utdelning ensam ska kunna vara såpass hög att jag kan öka bara genom utdelningen. Jag skulle behöva ett 3-4 ggr stort innehav för att utdelningen ska kunna räkna till att köpa en ny aktie varje månad. Min målsättning att diversifiera och identifiera en ny månadsutdelare står fast. Northwest Healthcare fortsatt på bevakning men tycker kurs- och valutarisken är väl hög just nu. Kontentan blir att jag kommer fortsätta öka i Realty Income så länge aktien handlas till en YOC runt 5 procent vilket motsvarar cirka 51 USD/aktie.

Sammanfattningsvis var genomgången ganska betryggande såtillvida att jag  får svart på vitt att andelen fastighetsinnehav inte är så hög som jag befarade. Jag tycker också att spridningen är rätt god. Ingen aktie utgör mer än 3 procent av portföljen. Jag undviker boutvecklarna och de mer spekulativa aktierna (ok, Omega Healthcare är högrisk). Jag har dessutom en viss spridning mellan olika typer av fastighetsinvesteringar där Akelius och Realty är exponerade i hög grad utanför Sverige vilket minskar sårbarheten om det skulle bli alltför illa i sektorn här.

Jag behöver egentligen inte öka i fastighetsaktierna det kommande året om inga sällsynt fina köplägen uppstår vilket är en minst sagt bekväm sits. Utgångspunkten är därför att sitta lugnt i båten. Akelius och Bonäsudden kommer jag dock titta på om jag kan skala upp något under 2018.

Sydsvenska Hem ökar utdelningen - avvaktar Kopparbergs

Sydsvenska Hem ökar utdelningen med 15 procent. Det innebär att aktien under de kommande tolv månaderna delar ut 7,50 kronor uppdelat på fyra tillfällen. Hyresintäkterna steg väsentligt under året från 9,4 till 43,3 miljoner kronor.

Noterbart är att utdelningsmånaderna ändras till oktober, december, mars och juni. Jag gläds med det eftersom det innebär att jag under 2018 redan nu kan räkna med minst en tusenlapp i utdelning under nio av tolv månader.

Jag valde att öka igen i Sydsvenska Hem. Anledningen är framförallt att det passar väl in med att jag en längre tid har sett ett behov att öka i kvartalsutdelare med hög utdelning emedan kärninnehaven redan har en väl så god portföljandel.

Den tydliga risken med Sydsvenska Hem är att det är ett ungt fastighetsbolag med en soliditet som faktiskt minskade från 33 till 31 procent under det gångna året. Det är en lägre soliditet än hos Castellum men samtidigt i linje med Hemfosas långsiktiga målsättning. Så länge företaget är välskött är det en hanterbar balans mellan kapital och skulder även om jag hade föredragit en något bättre soliditet. Noterbart är att företaget har bytt ledning under det gångna året liksom att eget kapital ökar med 5,6 procent i absoluta tal.

Det bör också noteras att Sydsvenska Hem för första gången gör ett positivt resultat. Det går därför inte att dra några starka slutsatser jämfört med de kostnader man tog i föregående års rapport. Eftersom jag redan då valde att investera ser jag det dock som försvarbart att öka när förutsättningarna är bättre än vad de var senast. Den aktuella diskussionen om fastighetsmarknadens risker fanns då också. Sydsvenska Hem har ett mer diversifierat innehav än flera andra kvartalsutdelare liksom flera offentliga hyresgäster. Därför ser jag dem som ett intressant komplement till betydligt stabilare Castellum och Hemfosa. Yield on Cost är i skrivande stund 7,25 procent.

Kopparbergs var annars rapporten jag såg mest fram emot idag. Det blev varken förtjusning eller förskräckelse. Som man väl kunde vänta sig drar det svaga pundet ned resultatet samtidigt som verksamheten i övrigt expanderar och går bra.

Diagrammet är lånat från tjänsten börsdata som varmt rekommenderas. Läs gärna deras analys!

Rapporten förstärker bilden av ett välskött och växande företag som expanderar. Men vinsten har planat ut de senaste tre kvartalen och ökar inte längre i samma takt som tidigare. Det är också huvudanledningen till att jag inte ökar. Aktien är helt enkelt högt värderad och framtida tillväxt är redan i för hög utsträckning inprisad i aktien. Förenklat kan man säga att jag med 2,6 procents YOC får vänta 4-5 år innan jag kommer ikapp den YOC mina kärninnehav ger mig. Jag tycker helt enkelt inte att det riktigt är värt att betala så mycket givet de kortsiktiga utmaningarna på den brittiska marknaden. Många förväntar sig nog att företaget fortsatt ska leverera tvåsiffrig tillväxt årligen och det är jag inte säker på att de klarar de kommande åren. Min utgångspunkt är fortsatt att aktien är köpvärd vid 195 kronor eller lägre.

OBS! Tänk på att bägge aktierna handlas till 19 kronor i minimicourtage.

God Jul!

Inför julhelgen kommer här årets sista veckosammanfattning. Hoppas att ni läsare liksom mig får en lugn och vilsam jul!

Efter att lönen betalades in valde jag att öka i Sydsvenska Hem. Det var ett inköp som jag planerat en tid men inte haft utrymme att göra då jag vill handla i poster om 75 aktier för att få ett så lågt courtage per aktie som möjligt. Anledningen är att de kommande tre utdelningarna som ensamma är värda 4,7 procent redan är fastslagna, vilket motsvarar 755 kronor för hela mitt innehav. Fick betala någon krona mer än jag hade hoppats på men å andra sidan kunde jag ändå sänka mitt GAV under 102 kronor som har varit min lägsta rimliga målkurs hela hösten. Det är jag nöjd med. Nu har jag 155 aktier totalt och nästan 7 procent av portföljen i aktien men kommer inte öka igen före sommaren.

De utländska valutorna har sjunkit sedan riksbankens besked i veckan. Egentligen är det väl bara så att de snarast har börjat normaliserats från en överdrivet hög nivå. Hur som helst sjönk NOK/SEK från 1,09 till 1,06. Jag har länge haft ATEA på bevakning för att öka. Med valutapremien valde jag nu att slå till. Ökade även lite försiktigt i Gjensidige.

Jag valde att öka ytterligare i Ripasso Energy. Tycker aktien har tagit lite väl mycket stryk och inga negativa nyheter har presenterats, utöver en allmän oro över Italien som är företagets enda marknad för dess produkters kommersialisering. Såg det som att ökningen sänker mitt GAV samtidigt som det var motiverat att öka lite allteftersom portföljen i övrigt växer.

Till sist har jag ägnat mig åt lite swingtrading under semestern. I Minesto har jag sänkt mitt GAV samtidigt som jag tog hem en liten blygsam vinst. Eftersom aktien i absoluta tal är billig blir courtage per aktie inte särskilt högt varför jag kan göra vinster redan vid en uppgång på 0,05 kronor. ICA har alltid varit mitt tredjeval men trenden är din vän och jag köpte ett par aktier vid börsöppningen på beskedet om expansion i Litauen. Min förhoppning är att trenden fortsätter uppåt i första hand mot 280 kronor. Där får jag ta ställning till om jag vill ta hem en liten vinst eller inte. Det kommer främst avgöras kring om jag, liksom senast jag handlade med ICA, kan investera pengarna bättre någon annanstans eller inte. Skulle det visa sig att jag har fel är utdelningen på 3,8 procent helt försvarbar.

Hemfosa finns på min radar att öka i. Företaget presterar bra och ger en god utdelning redan i januari. Blev sju aktier idag och planerar att öka ytterligare under mellandagarna om kursen inte drar iväg.

Enfastighetsaktierna har jag planerat att öka i men de är löjligt dyra just nu. Saltängen förlängde bara sitt kontrakt med ICA med ytterligare ett år vilket om inte blinkar rött så åtminstone gult. Det ger mig förvisso trygghet över den femårsperiod jag planerar att äga aktien men öka gör jag inte på ATH-nivåer. Delarka är varken dyr eller billig men jag har ett stort innehav och höjer inte mitt GAV. Närmast till hands är Kallebäck som jag är skeptisk till men som kanske kan bli lite kortsiktig utfyllnad.

De sista affärerna gör att jag avslutar året som Guldmedlem hos Avanza. I praktiken gör det ingen skillnad och det hade jag ändå blivit när januarilönen sätts in men en lite rolig milstolpe är det.

Kommer fortfarande handla i mellandagarna men bloggen tar nu ta uppehåll en tid. Återkommer på andra sidan året med bland annat en ingående summering av utdelningar 2016 och min portfölj, något som flera läsare har efterfrågat.

Önskar alla er läsare en God Jul!

Julhandel på börsen redan avklarad

Målet för december månad var att öka andelen kvartalsutdelare genom två strategiska köp på Aktietorget. Anledningen var att jag ville passa på att köpa stora poster aktier under en månad där jag redan har en fin andel i de flesta andra aktier i min strategi samtidigt som alternativen inte längre är billigare än föregående månad. På Aktietorget är minimicourtage 19 kronor vilket innebär att jag köper in mig på poster om strax över 7 500 kronor för att få en bra balans.

Förra veckan köpte jag Bosjö och denna veckan lyckades jag köpa Sydsvenska Hem. 75 aktier blev det för 101,50 kronor per aktie. Med facit i hand kunde jag ha fått dem ytterligare någon krona billigare men min målkurs var i intervallet 102-103 kronor och att köpa billigare än så är jag mycket nöjd med. Jag är lite frågande till varför aktien faller - företaget presenterade en vinst på 5 miljoner kronor under första kvartalet i det brutna räkenskapsåret. Det motsvarar 2,10 kronor per aktie, vilket ger utrymme för att bibehålla utdelning på 1,62 kronor per kvartal framgent även om det skulle innebära en utdelningsandel på nära 80 procent. Det kanske låter sådär men behöver ställas i perspektiv till att föregående resultat var negativt till följd av inledande investeringskostnader. Att företaget nu redovisar en tydlig vinst ser jag därför som en positiv signal och överväger snarast att öka med ytterligare en post om jag kan fynda under 100 kronor per aktie. Om någon klok läsare har en förklaring till att aktien faller, utöver generell ränterisk, tas kommentarer tacksamt emot?

Den enda aktien som återstår innan jag är nöjd är Bonäsudden där jag tittar på lite mindre poster om fem aktier i taget. Där har jag haft otur och inte fått igenom någon order, även om handeln har rört sig under 107 kronor per aktie som är min köp A-nivå.

På aktietorget har jag också köpt Ripasso Energy. Jag vill ha ett tydligt hållbarhetsfokus och tycker mycket om att investera i förnybar energi. Göteborgsföretag är dessutom alltid roligt att investera i. Att kunna köpa 200 aktier till motsvarande teckningspriset om 4 kronor, courtage inräknat, är jag helnöjd med. Aktien har fallit ytterligare, kanske till följd av oro över Italien som tydligen är en stor initial marknad, men det här är ett långsiktigt innehav som utgör mindre än en halv procent av portföljen varför risken känns motiverad.

I samma kategori miljöteknikkryddor återfinns Minesto. Företaget har under hösten på löpande band publicerat positiva nyheter så när aktien åter föll under 7 kronor per aktie passade jag på att fynda och öka med ytterligare 85 aktier för 6,80 kronor per aktie. Jag har nu sänkt mitt GAV till nära 7 kronor per aktie. Nu har jag 0,8 procent av portföljen i aktien och ser därför utrymme att öka ytterligare om kursen skulle fortsätta nedåt. En lagom position är högst en procent av portföljen men jag tror stenhårt på företaget och skulle jag på kort sikt köpa mer än så kommer jag kanske minska och ta hem en vinst när aktien passerar 7,25 kronor nästa gång, vilket den rimligen borde göra om inga negativa nyheter uppstår.

Till sist har en anledning till huvudbry varit att jag har en del löst kapital i min kapitalförsäkring. Med tanke på att kursen på kanadensiska aktier är ganska hög i nuläget och dollar är stark mot kronan för amerikanska aktier har jag sneglat försiktigt mot Norge igen. Förvisso är den norska kronan också starkare än på flera månader men det ska ses i perspektiv till oljekrisen. Historiskt befinner sig valutan på en normal värdering som kanske till och med är något i underkant. Därför blev det fem aktier i Gjensidige. Det är en aktie jag länge har velat köpa men tidigare har jag nesligt missat mina ingångsnivåer med minsta marginal. Nu uppstod ett läge att gå in vid 135 kronor, vilket är en bit lägre än min köp A-nivå. Det ger en YOC på strax över 6 procent mot årets ordinarie utdelning. Gjensidiges utdelningshistorik är ojämn men deras vinst är hög och deras kassa urstark. Prognosen är att de kommer bibehålla eller öka ordinarie utdelning under de kommande två åren och att få en så fin YOC i ett stabilt och etablerat företag kändes helt klart lockande. Skulle utdelningen minska något på längre sikt torde jag fortfarande kunna räkna hem åtminstone 4 procent årligen vilket är fullt acceptabelt. Jag tittar på att öka än mer om aktien minskar ytterligare.

Serneke har fått en tuff start på börsen men återhämtade sig något mot slutet av veckan. Oroande dock att Carnegie är storköpare med tanke på att det luktar stödköp. Jag är lite förbryllad med tanke på att de nyheter som presenteras sedan noteringen trots allt har varit positiva. Mitt innehav är långsiktigt och även om det just nu har en ganska stor påverkan på portföljen är jag fast besluten att behålla. Det intressanta blir att se vilka resultat som presenteras i kommande rapporter. Först den sista februari kommer den första rapporten sedan börsnoteringen. Det viktiga för mig är att få besked kring om företaget klarar att fortsätta sin fina vinsttillväxt. Gör de det kommer aktien förr eller senare stiga igen.

Mer positivt var Clas Ohlson som äntligen har vänt uppåt igen, trots en blandad rapport där valutakostnaderna tyngde resultatet. Ångrar nästan att jag inte köpte mer men jag har nära hundra aktier och utdelning är först i september så det är ett medvetet val att avvakta för att istället fokusera på att öka utdelningsfrekvensen under kommande månader. Med ett GAV på under 130 kronor per aktie ser det ganska positivt ut och så snart valutan balanseras något är jag övertygad om att aktien kommer leta sig uppemot nivåer i intervallet 145-160 kronor igen.

Glädjande också att Autoliv spräckte tusenkronorsintervallet. Jag planerar fortfarande att sälja men så länge det inte är brist på likvida medel och jag inte hittar bra alternativa köplägen behåller jag ett tag till.

Är inne i en intensiv period sista veckorna före julledigheten och hinner inte blogga lika frekvent.

Veckoplan - v. 49.

Månadens stora mål är att öka andelen kvartalsutdelare. Bosjö är redan inköpt och därmed återstår Sydsvenska hem. Eftersom aktien handlas på aktietorget med ett minimicourtage på 19 kronor vill jag köpa en post om minst 75 aktier. Faktum är att det inte har varit ett enda avslut i aktien under innevarande vecka. Min köporder som har varit 102 kronor eller lägre har varit ensam köporder i ett svagt köptryck. Därför ser jag ingen jättebrådska med att köpa under denna veckan heller eftersom indikationen snarast är att jag med lite tur kan köpa ytterligare något billigare. Utgångsläget är en order men endast om jag inte hittar bättre köplägen i andra aktier.

Bonäsudden finns också på orderlistan. Mina order gick tyvärr aldrig in förra veckan när aktien var nere på 104-105 kronor. Nytt försök denna veckan. Siktar på fem aktier i taget.

Axfood hade stundtals ett jämviktspris så lågt som 116 kronor och ett bra tag 125 kronor under fredagens avslutningsaktion kl. 17.25. Därför håller jag ett extra öga på aktien. Nu tror jag inte att kursraset blir så snabbt men vid 125 kronor är jag beredd att öka med minst 80 aktier. Tittar på att öka med 4 aktier åt gången på vägen ned.

ICA börjar också närma sig hyggliga värderingar. Det är mitt tredjeval och inget jag vill ha en stor position i men runt 260 kronor kan jag definitivt tänka mig en liten post om 10-15 aktier. Senast köpte jag för 270 i juni och sålde sedan av hela innehavet med en vinst som motsvarade en årsavkastning.

Jag har lite kapital som ligger och skvalpar bland mina utländska aktier. Där är norska aktier det enda som verkar någorlunda rimligt att köpa i nuläget. Gjensidige är ganska trevligt värderad kring 135 NOK per aktie och planerar nu att köpa mina fem första aktier eftersom jag missade senast jag ville köpa, den gången till högre kurs men lägre valuta.

Håller ett litet öga på MQ också som återigen är på väg ned. Jag minskade innehavet för en månad sedan men får eventuellt en chans att nu köpa tillbaka igen

Ripasso Energy överväger jag slutligen att köpa. Eftersom courtage är högt på Nordic MTF vill jag ha ett pris som tar det i beaktande, alltså helst under 4 kronor. Ser därför ingen stress att köpa så snart som möjligt utan kanske rent av avvaktar till efter årsskiftet.

Veckoplan - v. 37. Teckar Serneke och inväntar lön.

Veckans stora höjdpunkt är givetvis att se hur många av de 600 aktier jag har tecknat i Serneke som jag till sist kommer tilldelas. Jag tycker egentligen att 500 aktier vore lagom men tecknade lite i överkant eftersom jag inte ens tror att jag kommer tilldelas så många. Skulle jag få full tilldelning kommer jag sälja 100 aktier. Får jag låg tilldelning lägger jag eventuellt en blygsam köporder i ISK.

Om du också vill teckna har du till och med på tisdag den 22 november kl. 17.00 på dig.

Rekommenderar Gottodix mycket läsvärda och gedigna analys här.

Mina tidigare inlägg om Serneke läser du lättast här.

I mina basinnehav har jag redan en tillräckligt god andel för att inte behöva göra några större ökningar före nästa utdelning. De ser alla ut att ha vänt uppåt. Särskilt glädjande med H&M, där jag gick in tungt, som nu drar upp portföljen rejält efter att aktien har ökat med 25 kronor mer än mitt GAV. På sikt kan jag komma behöva öka stegvis i uppgång och höja mitt GAV i dessa aktier för att bibehålla portföljbalansen. Kommer publicera ett inlägg om detta på tisdag.

Amerikanska aktier undviker jag fortsatt när USD-kursen var en cent ifrån att tangera 2009 års toppnotering. Dessförinnan får vi gå fjorton år tillbaka i tiden innan vi hittar en högre värdering. Nog för att det jämnar ut sig i längden men över 8,5 USD/SEK är jag skeptisk till att köpa om aktiekursen inte är så låg att den kompenserar. Det är trots allt nio procents skillnad bara dit ned och hela tjugofem procent ned till 7,5 USD/SEK. Dyrt och osäkert.

Andra utländska aktier är inte överdrivet lockande och TransAlta Renewables har jag redan ökat så att det räcker såvida den inte faller under 12,5 CAD per aktie. Övriga alternativ är dyra sett till både kurs och valuta.

Vad återstår då? Som flitiga läsare vet vill jag höja både utdelningsfrekvensen och portföljens genomsnittliga utdelning. Eftersom ex-datum är en månad bort är tidpunkten god att passa på att fylla på i dessa aktier. Sydsvenska Hem och Bosjö handlas på Aktietorget med minimicourtage på 19 kronor. Det innebär att jag behöver köpa cirka 75 aktier vardera för cirka 7800 kronor styck. Där är mina huvudordrar inför initiatvet uppesittarkväll. Sydsvenska Hem ger ett YOC på 6,3 procent vid 102-103 kronor, som är min målkurs. Bosjö vill jag köpa till 105,50 kronor eller lägre för en YOC på 9 procent. Det här är inga aktier som jag vill ha stora innehav i då risken är ganska hög men det är sällan som jag kan undvara så mycket kapital för bara två aktier men nu när alternativen börjar bli dyrare är läget ganska bra att passa på. Eftersom det inte är sannolikt att kunna köpa aktierna väsentligt billigare nöjer jag mig rent av med dessa bägge innehav vilket på lång sikt innebär att de utgör 1 procent totalt om portföljen någon gång i framtiden uppnår 1,5 miljoner kronor. Därför accepterar jag att de tillsammans kommer utgöra nästan 8 procent av portföljen på kort sikt.

Dessutom kommer jag fiska vidare i de andra kvartalsutdelarna som går att köpa i mindre volymer. Bonäsudden som har ett mer diversifierat innehav vill jag köpa in mig i.

Således blir det bara låga bottenfiskeorder intill löneutbetalningen. Jag har ju dessutom lånat pengar av mig själv för att köpa Serneke så ser det som att jag kan ta det lugnt på börsen i veckan.

Är inne i en intensiv period men genom att skriva ett par inlägg i förväg under helgen hoppas jag ändå kunna publicera ett inlägg nästan varje dag.

Måndag - om höjda utdelningar.
Tisdag - om att köpa i uppgång.
Onsdag - hinner nog inte blogga.
Torsdag - Serneke - så gick det. Om jag hinner tweetar jag ut hur många aktier det blev innan jag går till jobbet, ett inlägg publiceras under kvällen.
Fredag - sedvanlig veckosammanfattning.
Lördag - fortsätter min serie om kvartalsutdelare.
Söndag - veckoplan - v. 38.

Veckoplan - v. 44 svenska kvartalsutdelare i fokus

Inför kommande vecka står jag inför ett dilemma. Utländska aktier är för dyra och jag har redan en beskedlig andel i de flesta av de svenska basinnehaven. Även om jag tittar på ännu billigare tillfällen att öka ytterligare också där måste fokus hamna någon annanstans. Vad återstår?

Det uttalade målet är att både höja portföljens utdelningsandel och utdelningsfrekvens. Såvitt jag känner till är det främst bland mindre fastighetsaktier som man kan hitta hög kvartalsvis utdelning i Sverige. Tar dock tacksamt emot tips på andra svenska aktier med regelbunden utdelning.

Även om utdelningen är god i enfastighetsaktier har de en hög kursrisk eftersom kursen snabbt kan falla vid minsta förändring. Många undviker dem därför. Jag undviker å andra sidan preferensaktier. Min filosofi för enfastighetsaktier är att köpa billigt och sedan regelbundet försöka sälja av när kursen är hög för att undvika ha för tunga innehav under lång tid. Därtill har jag en uttalad tanke om att diversifiera i åtminstone fem olika kvartalsutdelare för att på så sätt sprida risk vid eventuella negativa nyheter i en enskild aktie. Målet är att dessa aktier totalt ska utgöra åtminstone 5 procent av portföljen och därigenom bidra till att höja portföljutdelningen och utdelningsfrekvensen.

De aktier jag tittar på är:

Delarka känns som tryggaste alternativet. De har Posten som hyresgäst och det ska nog, vikande volymer till trots, väldigt mycket till för att de skulle flytta sin kanske största terminal. Samtidigt flyttar Posten mindre kontor ganska regelbundet för att anpassa sig till kostnadsbilden så man ska inte tro att det inte kan ske i framtiden. Jag håller dem dock som den tryggaste av enfastighetsaktierna. Detta avspeglas dock i att deras utdelning brukar vara lägst i proportion till kursen. Man får ändå över 6 procent kvartalsvis. Har redan ökat lite och fiskar aktivt efter alla andelar jag kan komma över under 107 kronor per aktie.

Hemfosa är min favorit bland kvartalsutdelarna. Framförallt eftersom de har en större diversifiering med tydligt fokus på samhällsfastigheter. Jag gillar dock inte den höga belåningsgraden och de har tidigare ställt ut preferensaktier vilket jag alltid tar som en om inte röd så i alla fall gul varningslampa. Kursen är, nedgången till trots, fortfarande relativt hög och det går inte att utesluta att den kan fortsätta nedåt om botten bryts. Flera bloggare har skrivit bra analyser om Hemfosa nyligen för den som vill läsa mer.

Varför gillar jag ändå aktien? Jo 5 procent utdelning uppdelat kvartalsvis i ett relativt etablerat företag med fokus på samhällsfastigheter känns som det tryggaste av alternativen. Jag analyserar fortfarande bolaget och har ännu inte landat i hur stor portföljandel jag vill ha men 1 procent känns definitivt rimligt. Frågan är främst om jag är beredd att öka andelen ytterligare eller inte. I så fall ska det ske runt 77 kronor utan negativa nyheter.

Saltängen har ICA som hyresgäst och känns näst Delarka som det tryggaste enfastighetsalternativet. Jag har nu fått ett första innehav och vill öka. Idealspannet är 102 - 105 kronor per aktie men kan tänka mig fortsätta öka lite smått även vid 107 kronor per aktie.

Sydsvenska hem är ett litet skånskt företag som investerar i hyresrätter och offentliga byggnader. De börsnoterades i år. Känns tryggare än enfastighetsaktierna men samtidigt är det ett litet företag och risken är högre än de kan ge sken av. Jag har skummat igenom deras senaste rapport och blev inte lugnad av siffrorna som presenterades, tvärtom reste de ytterligare frågetecken kring verksamheten. Har sedan tidigare bestämt mig för att öka så att jag har en full post om cirka 75 aktier men ska jag öka utöver det fordras bättre analys och den kommer jag göra i veckan. De ger över 6 procent utdelning årligen uppdelat kvartalsvis.

Tre andra innehav som är under bevakning och djupare analys är:

Bonäsudden är ett intressant alternativ eftersom det inte är en enfastighetsaktie men ändå delar ut 6 procent uppdelat kvartalsvis. De investerar i första hand i hyresfastigheter vilket brukar vara tryggt. Jag har dock inte hunnit göra analysen och köper helst inte det jag inte förstår. I synnerhet inte när vinst per aktie under 2016 var negativ - då vill jag först veta varför.

Kallebäck har antagligen störst risk av alla enfastighetsaktierna. Deras kontrakt närmar sig sitt slut och de har SAAB som hyresgäst, vilket känns mindre tryggt än alternativen. Samtidigt finns företaget i ett attraktivt område så rättigheterna till fastighet och mark har helt klart ett värde. Jag är försiktig och vill helst inte handla ovanför intervallet 112 kronor. Möjligen kan det bli ett swingtrading case på kortare sikt.

Solnaberg är ett fint alternativ. De har haft If som gäst sedan 1986 och torde ses som en ganska säker investering - oaktat de risker som generellt gäller enfastighetsbolag. Jag tittar på att gå in i aktien med ett mindre innehav men inväntar helst först klarhet i utdelningen. De kommer rimligen dela ut minst 6 procent per år precis som övriga aktier. Kan jag fynda till mig ett litet första innehav vid 105 kronor per aktie gör jag nog det ändå. För göteborgaren skär det dock i hjärtat att investera i Solna.

Ett dilemma är att mycket av kassan är uppbunden i min kapitalförsäkring efter de fina affärerna i Ahlsell. Dels satte jag över pengar för att ha teckning för eventuell full tilldelning och dels har jag fått en fin vinst efter att ha sålt halva innehavet. Jag kommer som vanligt titta på mina kanadensiska månadsutdelare. Där är valutaeffekten inte lika extrem som för USD och EUR. Generellt är kurserna mycket höga och jag tror inte att de kommer falla under veckan. Bland amerikanska aktier är endast Realty Income på intressanta nivåer. Samtidigt är årsutdelningen bara strax över 4 procent brutto och skulle USD sjunka nedåt 7,5 - 8 USD igen innebär det att jag bara får ut 3 - 3,33 procent per aktie. Avvaktar ytterligare nedgång.  Enda rimliga alternativet är att öka i norska aktier. Där är valutan främst en återgång till det normala och viss uppsida finns.

ATEA är främsta alternativet. Där ökar jag om kan köpa under 75 NOK per aktie nu när rapporten nyligen bekräftade en fortsatt fin riktning. Aktien stängde i fredags som en dragonfly doji vilket indikerar att kursen kommer öka kommande vecka. Återstår att se om det stämmer.

Gjensidige ger en extrautdelning på 4 NOK per aktie om jag lyckas köpa under måndagen (ex-dag tisdag den 1 november). Tar man den bonusen i beaktande skulle det innebära att jag till sist ändå kan gå in på en nivå nära min riktkurs. Köp A-kriterier om minst 3,33 procents utdelning även vid sänkt ordinarie utdelning till 5 NOK uppfylls så här kommer jag fiska imorgon.

Orkla börjar närma sig rimliga nivåer. Aktien är fortfarande inte billig och utdelningsandelen låg. Det är en aktie som jag vill äga men utan valutarabatt och med ojämn utdelningshistorik känns den ganska dyr. Det kliar i fingrarna att gå in nu när jag har kapital som skvalpar men tror jag håller mig i styr eftersom det i nuläget bara skulle sänka genomsnittsutdelning på portföljen.

REC Silicon blir dock allra mest spännande i kommande veckan när de onsdag den 2 november släpper sin rapport. Som jag förstår det har de lyckats kapa kostnaderna på ett föredömligt sätt men har sannolikt fortsatta problem på intäktssidan och det bådar inte gott på längre sikt. Hoppas att rapporten ska överraska mig men börjar mer och mer fundera på att realisera en förlust nu när valutauppgången ändå är en god krockkudde. Skäl att återkomma i frågan.

Svenska basaktier ska dock inte negligeras och möjligheter finns. Där är jag dock ganska väl investerad just nu så det ska till ännu bättre köplägen för att fortsätta öka.

Castellum börjar röra sig mot en Köp B-nivå nära 120 kronor. Kan bli så att jag ökar i veckan. När det gäller trygga defensiva aktier som Castellum och Axfood sätter jag Köp B redan vid 3,5 procent.

Clas Ohlson visade under fredagen tecken på att en botten hade bildats. Jag är fortfarande sugen på att öka lite ytterligare om färden skulle fortsätta under 128 kronor, vilket motsvarar YOC på 4,5 procent mot årets utdelning. Huvudskälet är att jag tror att den svaga kronan pressar aktien mer än vad som är verksamhetsmässigt motiverat. Så snart som kronan stärks igen kommer aktien röra sig uppemot åtminstone intervallet 135-140 kronor igen.

Axfood har jag redan ökat rejält i. Nu inväntar jag lägre nivåer för nästa köp. Eftersom tidigare bottnar marginellt passerades går det inte att utesluta att även januaribotten under 134 kronor ska testas innan kursen stabiliseras igen.

Skanska har jag velat öka i en längre tid och gjorde också så i veckan som gått. Behöver göra min analys av rapporten men ser ändå att kursen lär fortsätta nedåt varför bättre tillfällen att öka vid 175 kronor kan uppstå på sikt.

Ahlsell sist men inte minst. Aktien handlades vid stängning för 56 kronor per aktie. Skulle den öka uppemot 58 - 60 kronor per aktie när institutionella investerar fyller på sina innehav överväger jag faktiskt att sälja av hela innehavet. Det är en såpass stor vinst att den motsvarar 4 - 5 års utdelning och jag tror inte att en så hög kurs är hållbar på sikt varför nivåer nära introduktionskursen om 46 kronor kan komma att prövas igen på ganska kort sikt.

Till sist ger höstlovet en sällsynt möjlighet att följa börsen lite mer aktivt. Tittar på lite försiktig daytrading/swingtrading i kända aktier, inte minst MQ där jag ändå kan leva med en ökad andel, samt Mekonomen och Ratos. Ser det mer som ett lärotillfälle i liten skala där målsättningen i första hand är att se hur jag lyckas hantera risken. I bästa fall kan det bidra med några kronor i vinst.

Bloggen hade under oktober månad 5 000 läsare. Det har verkligen gått snabbare än jag kunnat drömma om. Tack för det stora intresset!

Kommer nu få tid att skriva lite fler analyser och fördjupande inlägg som kommer portioneras ut under november.

Veckoplan - v. 43

I fokus står beslut om att teckna Ahlsell. Har ännu inte bestämt hur många men mellan 250 och 500 aktier ska det bli. Sista svarsdag är på onsdag den 26 oktober. 500 aktier riskerar att göra att de kanske får en alltför stor andel av portföljen med 3 procent ända upp till 1 miljons portföljvärde. Funderar därför på att teckna lite mindre och istället öka senare på mitt investeringssparkonto när mer klarhet om utdelning och kursutveckling finns.

För min kapitalförsäkring, där jag har mina utländska aktier, är fokus nästan uteslutande på köp av Ahlsell. Helst skulle jag vilja ha aktien i mitt investeringssparkonto men i så fall får jag köpa efter noteringen. Eftersom jag binder upp mer än min vanliga månatliga avsättning för kapitalförsäkringen i Ahlsell finns litet utrymme att slentrianköpa utländska aktier. Lyckligtvis gör den svaga svenska kronan att detta inte är ett stort dilemma. Teckningen innebär också att mycket av mitt månadskapital binds upp varför jag kommer vara mer restriktiv med svenska aktier också. Har redan köpt ganska bra i mina kärninnehav och ökar bara om de väl passerar Köp B eller Köp C-nivåer.

 ATEA är värd att bevaka. Fallet ned till 75 NOK beror till stor del på ex-dagen men skulle aktien fortsätta röra sig nedåt 70 NOK kan det vara värt att öka lite trots långt till nästa utdelning. Helgen har inte medgivit tillfälle att detaljstudera rapporten så det blir huvudfokus.

De amerikanska och kanadensiska aktier som jag bevakar och har skrivit om tidigare är fortfarande mycket högt värderade. Coca Cola, Realty Income, Unilever, VFC och faktiskt Johnson & Johnson börjar dock röra sig nedåt nivåer där jag kan börja snegla på en ökning. Daglig bevakning men sannolikt inget köp ännu. Valutakostnaden talar emot och i J&J fall vill jag ha ned aktien under 106 kronor innan det blir riktigt intressant att köpa. I Unilevers fall ska kursen ned något också men dilemmat är om jag ska köpa NV, med källskatt, eller PLC, som värderas i GBP vilket inte känns klockrent just nu.

Kursfiske i mindre fastighetsaktier fortsätter. Flitiga läsare vet vilka aktier och nivåer det rör sig om och inga förändringar från min sida. Noterar att Sydsvenska Hem har svag köpefterfrågan varför det kan löna sig att fiska till och med lägre än vad jag annars hade räknat med.

Noterar att Tobin erbjuder möjlighet att teckna ordinarie aktier. Är lite nyfiken och ska läsa vidare. Deras utdelningspolicy är dock att endast dela ut 25 procent, inte minst då preferensaktierna fortfarande har förtur, och min initiala reaktion är att det antagligen är för lågt för att det ska kännas som en trygg utdelningsaktie på lång sikt.

Clas Ohlson fortsätter röra sig runt 130 kronor per aktie. Jag är faktiskt sugen på att öka lite ytterligare. Tittar främst på att öka under 128 kronor, vilket motsvarar YOC på 4,5 procent mot årets utdelning. Huvudskälet är att jag tror att den svaga kronan pressar aktien mer än vad som är verksamhetsmässigt motiverat. Så snart som kronan stärks igen kommer aktien röra sig uppemot åtminstone intervallet 135-140 kronor igen.

ICA verkar nu ha bottnat för den här gången. Grattis till er som lyckade köpa nära botten. Själv hade jag ett köpmål på 270 kronor och så lågt föll vi inte. Håller ett öga framöver också men aktien är ett tredjehandsval och kommer inte köpa vid nuvarande värdering.

Mekonomen har underligt nog stigit lite, Affärsvärldens säljrekommendation till trots. Aktien är spännande men tror liksom Affärsvärlden att det ska bli sämre (lägre kurs) innan det blir bättre. Kursen snuddade faktiskt under min smärtgräns på 160 kronor per aktie. Jag bevakar aktivt men ser ingen brådska att köpa och tror att vi ska ned lite ytterligare.

Är faktiskt lite sugen på att ta in SEB i portföljen efter deras rapport. Egentligen är Handelsbanken mitt förstaval men där har jag redan ungefär så många aktier som jag vill ha. I en ideal värld skulle jag gå in på 87,5 kronor per aktie. Vill helst inte köpa över 90 kronor men att aktien faller nedåt är kanske inte så sannolikt på kort sikt. Den långsiktiga utdelningen är dock tveksam och man behöver antagligen ta av kassan för att bibehålla nivån 2017 vilket inte känns helt tryggt. Får anledning att återkomma i ett separat inlägg hur jag ser på bankaktier.

Måste erkänna att Tele 2 ser rätt intressant ut med hög direktavkastning och vad som verkar ha varit en bra rapport. Problemet är att jag tycker att det är ett skräpföretag. Jag gillar inte alls deras affärsmodell och den reklam som påprackats mig under det senaste decenniet. Kommer ändå överväga att kanske, kanske göra ett litet köp på mindre än en procent av portföljen.

Har haft fullt upp med annat i helgen och inte hunnit läsa rapporter. Talar för ännu en lugn vecka där jag istället samlar kraft inför höstlovet, där jag till och med kommer kunna följa börsen i realtid under ett par dagar.

Ser fram emot rapport från Beijer Alma och de sista oktoberutdelningarna från ATEA och Telia. Den senare ökade jag som sagt dag före ex-dag då det stod klart att jag sannolikt kan räkna hem hela 9 procents utdelning kommande tolvårsperiod vilket gör kursrisken hanterbar.

Idag passerar bloggen en milstople. Över 4 000 läsare under oktober och mer än 5 000 läsare sedan start. Det har verkligen gått snabbare än jag kunnat drömma om. Tack för det stora intresset!

Veckan som har gått - mest bottenfiske

Det har varit en ganska lugn vecka på börsen. Dels för att jag redan köpt tillräckligt i många av de aktier där kursen minskat och dels eftersom jag har haft mycket att göra och inte haft tid att analysera under kvällen som jag brukar och lägga order inför morgondagens börsöppning.

Som jag skrev igår ville jag få ett första innehav i MQ med tanke på positiva framtidsutsikter och god utdelning. Det blev ett mindre innehav än planerat till 36,30 kronor per aktie, eller 4,8 procent mot årets utdelning.

Därutöver har jag mest ägnat mig åt bottenfiske i aktier som varit i nedåtgående där jag samtidigt har tyckt att det varit läge att öka.

Clas Ohlson har jag ökat i två omgångar och sänkt mitt GAV till under 134,50 kronor per aktie. Ser det fortfarande som ett swingtradingcase där jag kalkylerar in att eventuellt minska lite under kommande år om kursen skulle öka motsvarande utdelningen. Vinsttillväxten blev lägre än väntat men eftersom det till stor del berodde på ogynnsam handel i andra valutor tyckte jag att det var ett gott läge att öka. Företaget går ungefär som jag hade väntat mig - man fortsätter sälja och göra vinst men utan några större överraskningar. Förr eller senare vänder valutafaktorn och allt annat lika kommer det stärka aktien något på sikt.

Passade på att öka lite i Hemfosa trots att ex-dag hade passerat. Sänkte mitt GAV till 86 kronor per aktie och belönades under fredagen med en rekyl uppåt varför jag redan ligger plus. Återstår att se om det håller i sig på längre sikt. Gladdes också åt min första utdelning i samma aktie. 10,50 kronor blev det totalt. Eftersom det är en ny aktie i portföljen och företaget har en betydande belåningsgrad har jag varit en försiktig general med ett litet innehav än så länge.

Ni som har följt mig ett tag vet att jag har haft Duni på bevakning en tid. I veckan kunde jag för första gången köpa till min på förhand uppsatta Köp B-nivå. Som bekant motsvarar det 4 procents utdelning eller 125 kronor per aktie i just Duni. GAV nu på 126,70 kronor per aktie. Gjorde bara ett litet köp eftersom det mesta kapitalet var bundet i andra stående köporder. Ser därför utrymme att öka lite ytterligare om aktien fortfarande håller sig under Köp B på måndag. Jag ser alltid riskmoment innan ett företag släpper en rapport och brukar undvika att gå in alltför tungt. Ökar i linje med uppsatt köpstrategi men väntar helst in bekräftelse på fortsatt riktig färdriktning. I Dunis fall publiceras halvårsrapporten den 21 oktober.

Själva definitionen på bottenfiske är för mig mina regelbundna köporder i enfastighetsaktier. När jag inte hittar annan användning för pengarna lägger jag en order i intervallet på mina på förhand uppsatta köpkurser. Då och då varje kvartal dyker aktien under dessa nivåer och jag kan få ett avslut där risknivån känns rimligare. Så skedde till min stora glädje i Delarka. Jag ökade på 116 kronor per aktie och har nu ett GAV på 117,40 kronor per aktie. Som lägst föll aktien faktiskt nedåt 115 kronor. Tyvärr gick min stora köporder vid 115 kronor aldrig in. Eftersom handeln är låg i dessa aktier behöver man lite tur för att matcha de bättre köpen. Jag har tänkt om med räntekonto och har istället stående köporders i den här typen av aktier för att öka sannolikheten att pricka in ett bra köp. Risken avser jag hantera genom delvis swingtrading där jag tar hem delar av vinsten om aktien ökar med mer än 2 kronor plus courtage. Tillämpar samma strategi i Sydsvenska Hem. Där var aktien faktiskt nere och vände på 103 kronor per aktie, vilket är vad jag är beredd att betala. Handeln i den aktien är dock exceptionellt liten givet låga volymer. Eftersom jag dyrt fick erfara det höga courtaget i aktien kommer jag av nödvändighet köpa en post om 75 aktier. Då är jag mån om att kursen är låg. Spannet 102-103 kronor är min utgångspunkt och nästa utdelning är först efter nyår så bråttom är det inte.

Det har kliat i fingrarna att öka i Castellum. Jag tycker dock att jag har tillräckligt många aktier. Vid närmare analys skulle jag möjligen kunna öka lite blygsamt vid Köp B under 121,50 kronor nu när rapporten släppts och vi har fått bekräftat igen att aktien är på rätt spår. Tror dock tyvärr att reatåget har gått för den här gången. Jag är ändå ganska belåten med mitt innehav som i skrivande stund utgör 5,7 procent av portföljen.

Veckans sorgebarn har varit Autoliv. Har tidigare planerat sälja aktien och har en stående säljorder. Nu ser det inte sannolikt ut att den ska gå igenom och inväntar tills vidare den lilla blygsamma decemberslanten. Som jag har förstått det är anledningen till att aktien faller att företaget tar stora investeringskostnader under kommande år vilket på kort sikt minskar vinsten. På längre sikt ser företaget ut att gå rätt så bra. Min fråga är dock främst om jag har tålamod att vänta in 2018 eller vill växla om till något som ger högre utdelning redan idag.

Utländska aktier har det inte blivit några. Såväl valutor som aktiekurser har rört sig uppåt och case för att köpa har helt enkelt blivit alltför svagt. Därför har jag tyvärr inte kunnat köpa några månadsutdelare som jag hade hoppats. TransAlta Renewables och Coca Cola har kursmässigt befunnit sig på ganska rimliga nivåer men valutan gör det ändå till en dyr affär. Lutar åt att jag kommer fokusera på svenska börsen kommande vecka men det blir helgens huvudbry. Återkommer med mer analys i veckoplanen.

Tack till sist till alla er läsare - ni är redan 3 000 per månad! Gläds åt det stora och ökande intresset.

Nyfiken på vad ni har köpt i veckan? Börsen har verkligen medgett flera fina köptillfällen.

Veckoplan - v. 41

Min utgångspunkt är fortfarande att vi på kort sikt är på väg uppåt men att börsen på lite längre sikt kommer vända nedåt i takt med att FED:s räntehöjning kryper närmare. Nedgången i fastighetsaktier denna veckan var ett konkret exempel på att marknaden nu börjar positionera sig för stigande räntor igen.

Därför ser jag ingen brådska med att köpa aktier, inte minst då det oftast är flera månader kvar till nästa utdelning.

Mitt huvudfokus blir därför fortsatt att öka i kvartals- och månadsutdelare med sikte på att öka min utdelning även i november och december.

NorthWest Healthcare är en sådan aktie på väg in i portföljen. CAD är fortfarande på en stabil nivå runt 6,5 CAD/SEK vilket känns som en god utgångspunkt för köp. Aktiekursen är något hög vilket ökar risken om jag skulle behöva sälja efter ränteökningen. Helst skulle jag köpa under 10 CAD per aktie. Företaget äger sjukvårdsfastigheter både i Kanada och andra länder - det torde vara stabila och långsiktiga innehav. Marknadsrisken är dock betydande och skuldsättningen ganska hög vilket innebär att detta inte kan ses som annat än ett högriskinnehav, förvisso stabilt sådant. 1-2 procent av portföljen skulle jag dock kunna hantera på längre sikt. Att köpa in mig på en första post inför novemberutdelningen vore motiverat. Trenden är tyvärr stigande och jag kommer få räkna med att betala 10,4-10,5 CAD per aktie. Eftersom courtage är högt är ett rimligt riktmärke att köpa cirka 40 aktier, vilket egentligen är mer än jag vill ha till det här priset men GAV får jag sänka senare.

Tillägg och varning: utdelningstillväxten är noll och aktien har haft en konstant utdelning på 0,8 CAD per år uppdelat månadsvis sedan 2011. Det gör mig lite mer försiktig. På lång sikt kommer den relativa utdelningen minska på grund av inflationen och när så sker torde kursen minska. Det innebär att köp och behåll kanske inte håller och jag måste vara beredd på att sälja i framtiden. Med en genomsnittlig inflation på 2 procent bedömer jag dock att det skulle ta över 30 år innan utdelningen relativt sett har sjunkit till motsvarande 4 procent av aktuellt penningvärde. Då är jag redan vid pensionsåldern. Även med en årlig inflation på 5 procent skulle det ta 15 år innan realvärdet av utdelningen sjunker under 4 procent. En godtagbar risk således.

Boston Pizza och TransAlta Renewables vill jag öka och bägge rör sig nedåt nivåer där det blir intressant. Vill helst sänka GAV men kan i värsta fall tänka mig att öka nära senaste köpnivån. Särskilt TransAlta Renewables är intressant. Där betalade jag senast 14,18 CAD per aktie. Helst vill jag sänka GAV något men nuvarande nivåer runt 14,25 CAD är ok. Av hänsyn till högt courtage är mitt riktmärke ytterligare 30 aktier.

Hemfosa har jag redan köpt 10 aktier i. Utdelning i veckan och nästa gång först i januari. Utöver VD-bytet och ex-dag finns inga företagsspecifika nyheter som kan förklara den branta kursnedgången. Om aktien fortsätter ned under 84 kronor handlas den till över 5 procents utdelning per år, eller 1,25 procent per kvartal. Det är helt i linje med mina målsättningar. Tror förvisso det blir en rekyl uppåt snart men kommer fiska efter att öka med 10 aktier under 84 kronor.

Sydsvenska Hem bottenfiskar jag långsiktigt för att sänka mitt GAV efter min courtageblunder. Ett courtage på 19 kronor innebär att jag behöver köpa ungefär 75 aktier. Det kan jag tänka mig att göra mellan 100-102 kronor. 103 kronor är också ganska okej egentligen men ingen brådska till utdelning i slutet av december och kanske kommer nedåtgående trend för fastigheter ge genomslag också här?

MQ gör debut på bevakningslistan. Med över 5 procents utdelning redan i februari planerar jag att köpa 25 aktier i veckan runt 35 kronor. Öka med ytterligare 25 aktier vid 30 kronor. Ingen favoritaktie och företaget är inte utan problem men värderingen medger en god riskpremie och P/E på 12,5 ger goda utsikter för att innehavet borde kunna räknas hem på lång sikt även om vinst och utdelning skulle sjunka.

Resonemang om övriga aktier under bevakning

ATEA närmar sig ex-dag (21 oktober) och är lite lockande att öka med ytterligare 10 aktier för att öka min novemberutdelning. Nuvarande värdering på 79 NOK per aktie skulle inte höja mitt GAV i NOK räknat. Däremot har valutakursen ökat med cirka 5 procent sedan mina första bägge köp. Helst skulle jag därför köpa närmare 75 NOK. Dit ned kommer kursen nog inte sjunka så kan ändå bli så att jag ökar. Aktien är inte billig utan snarast värderad lite i överkant. Samtidigt är den inte heller dyr.

Axfood ska förbi Köp B-nivån på 143 kronor innan jag ökar. Har köpt tillräckligt nu på Köp A.

Castellum har passerat Köp B-nivån vid 121,3 kronor (3,5 procent utdelning). Utrymme att öka med ytterligare 15 aktier på vägen ned om fallet fortsätter. Sikte på att sänka GAV nedåt 3,5 procent.

Clas Ohlson fortsatt bevakning för både köp och sälj. Mest sannolikt att ökar med 7 aktier i trakterna kring 131 kronor per aktie.

Coca Cola börjar närma sig Köp B vid 40 USD (3,5 procent utdelning). Är nöjd med nuvarande innehav men hamnar ändå på bevakningslistan.

Delarka siktar jag långsiktigt på att öka med 95 aktier till 100 totalt. Aktien går nu att handla till 118 kronor, vilket är ok. Här är nästa utdelning i januari och därför  ingen brådska varför jag kan kosta på mig att fiska kring 115-116 kronor långsiktigt. Medan Delarka är rimligt värderad just nu är övriga enfastighets så löjligt högt värderade sett till riskbilden att jag inte ens har dem på dagsbevakning längre.

Duni fortsatt bevakning för att öka med 10 aktier under 125 kronor (4 procent utdelning).

H&M har jag skrivit nog om. Ser utrymme att öka med ytterligare 10 aktier till 100 totalt om det blir en tredje dag av nedgång under 244 kronor på måndag. Detta skulle ytterligare sänka mitt GAV.

ICA fortsatt intressant läge. En B-aktie men tittar på ett kompletterande spekulationsinnehav med köp i två omgångar på 270 och 265 kronor. Utdelningen är då försvarbar på minst 3,7 procent.

Johnson & Johnson har jag länge tyckt varit alltför hypad. Såväl kurs som dollar är högt värderad just nu vilket gör att det skulle ta år innan utdelningstillväxten tar upp aktien till ens 3,33 procent per år. Kommer skriva mer om detta. Just nu handlas aktien åtminstone till 2,7 procent per år vilket är någon sorts absolut smärtgräns. För första gången därmed bevakning med förhoppning om ett första litet köp vid 110 USD (2,9 procent utdelning). Utdelning i december lockar.

Realty Income tog jag in ett miniinnehav i portföljen i veckan. Tittar dock på att öka till 10 aktier totalt om kursen faller under 40,5 USD.

VFC köpte jag ett litet innehav i. Fortsätter aktien nedåt 49-52 USD är jag dock beredd att öka också här till 10 aktier totalt.

Vill till sist tacka alla er läsare! Bloggen passerade igår 2 500 läsare på bara fem veckor. Eftersom jag bara hobbybloggar är jag förvånad, glad och smickrad över det stora intresset. Tack!

Vill ni få uppdateringar direkt om när jag publicerar nya inlägg kan ni nu också följa mig på twitter: @utlandsutdelare (OBS: inget n!).

Diversifiering i fastighetssektorn

En av mina målsättningar har varit ökad riskspridning genom att ta in fler aktier i min portfölj. Det ska vara aktier som ger en god utdelning och samtidigt delar ut antingen kvartalsvis eller månadsvis. Det har slumpat sig så att jag har utnyttjat nedgången i fastighetssektorn till portföljdiversifiering.

Min grundinställning till fastighetssektorn är ljum. Dels tycker jag att den har sina bästa dagar bakom sig med den exempellösa tillväxt många svenska fastighetsföretag har kunnat utnyttja med stigande fastighetspriser. Dels är jag inte yngre än att jag ändå är medveten om vad som hänt överbelånade fastighetsföretag i tidigare kriser.

Samtidigt rör mig inte risken för sänkt kurs särskilt mycket. Fastighetsaktier är, så länge företagen är stabila och inte riskerar finansiella problem, närmast obligationsartade aktier. Eftersom mitt syfte är utdelning och inte kurstillväxt bekymrar det mig inte heller att framtida stigande räntor kan försämra hur attraktiva fastighetsaktier blir relativt alternativa sparformer.

Castellum sjönk för första gången under min köp B-nivå (121,4 kronor). Min målsättning är ett defensivt innehav på normalt 2-3 och högst 5 procent av portföljen. Nu kändes som ett rimligt tillfälle att öka för att hålla jämna steg framöver och stegvis minska mitt GAV (125,3 kronor).

Jag gladdes särskilt över nyheten om gröna obligationer och fortsatt fokus på hållbara fastigheter. En målsättning med min portfölj är att merparten av aktierna ska vara i förhållandevis hållbara företag. Kommer skriva om några av portföljinnehavens hållbarhetsarbete och i det hänseendet blir det även en analys av Castellum.

Hemfosa är ny i portföljen. Passade på att göra två små köp inför nästa veckas utdelning som kan bli en fin bonus. Är inte helt såld på Hemfosa då jag tycker att belåningsgraden är lite för hög. Samtidigt är det en intressant aktie som skämmer bort mig med mer än en procent i utdelning per kvartal. Ett litet innehav på 1 procent av portföljen känns som en rimlig nivå. GAV på 88 kronor.

Tack till Frihetsmaskinen och Framtida Frihet som genom sina inlägg gjorde att jag fick upp ögonen för aktien! En av de sakerna som jag tycker är riktigt roligt med oss hobbybloggare är att man då och då upptäcka smalare aktier som man annars missat.

Sydsvenska Hem har också gjort entré. Tack till Krösus Sorks investeringsblogg som väckte min nyfikenhet kring aktien! Har inte gjort hela analysen ännu men fastighetsinvesteringar i offentlig sektor som generellt är ganska förutsägbara investeringar. Med cirka 6 procents utdelning - eller 1,5 procent per kvartal känns aktien som ett vettigt och mer stabilt alternativ till enfastighetsbolag där kursrisken kan bli dramatisk vid ändringar av kontrakt. Nu köpte jag dock till reapris efter utdelningen och får vänta ett par månader på belöningen. Kommer fiska efter tillfällen att öka mot ett totalt innehav om 1 procent.

En miss i hastigheten var att Sydsvenska Hem handlas på aktietorget. Courtaget blev därför högre än jag hade väntat mig. Hade jag tänkt på det hade jag istället köpt fler aktier direkt. Grämer mig inte särskilt mycket över denna läropeng som i praktiken bara innebär att jag får vänta ett par utdelningar innan jag kan börja räkna hem intäkterna som ren vinst.

Medan många sålde Realty Income gjorde jag ett litet köp av endast 4 aktier. Dollarkursen är egentligen för hög för min smak men månadsvis utdelning till 3,9 procent ger viss diversifiering. Hyggligt tillfälle till köp A. Planerar inget större innehav utan ser det som ett hyggligt komplement.

Till sist har jag också köpt en liten post i VFC när aktien fortsatte nedåt efter VD-bytet. Det är en aktie som jag har velat äga en tid och hög dollarkurs till trots tyckte jag att detta var ett gott nog tillfälle att gå in med ett första innehav på lång sikt. Timberland och North Face är ren kvalitet. Utdelning på 2,7 procent är gränsfall men amerikanska aktier fokuserar i regel mer på tillväxt än hög utdelning. Ser VFC därför som vad jag i min strategi kallar en svagare utdelningsaktie och också här endast ett blygsamt innehav.

Slutligen ökade jag i måndags också i H&M på vägen ned. Har nu 90 aktier motsvarande ganska exakt en tredjedel av portföljen. Det är förstås för mycket men jag hade hoppats på att köpa ännu mer. Är ändå ganska nöjd med att min köpstrategi höll bra där jag ökade stegvis på vägen ned i fem omgångar totalt. Hade lagt order på 238,9 och 234,9 också men så lågt föll aktien aldrig. Om ingen ny nedgång kommer planerar jag inga ytterligare köp på denna sidan årsskiftet för att portföljen ska hamna i bättre balans igen. Målet är att på lång sikt äga 400 aktier och nu har jag ett ganska fint innehav som sannolikt kommer belöna mig med 900 kronor i utdelning till våren.