På mitt skattebesked framgick att jag har betalat över 4 000 kronor under 2015 i kyrkoavgift. Under 2016 blir det ännu mer.
Jag är agnostiker och medlem i svenska kyrkan men ändå kluven till om jag ska stanna eller inte. Senast jag funderade på det var för ungefär tio år sedan. Den gången landade jag i att stanna av två skäl:
- Svenska kyrkan gör en stor kulturvårdande insats. Jag är medveten om att statliga anslag i stor utsträckning betalar de särskilt skyddsvärda byggnaderna. Däremot bidrar kyrkan till kulturlivet genom bl.a. sin musikverksamhet.
- Svenska kyrkan har moderniserat sin hållning och bidrar till sociala projekt i Sverige och internationellt på ett konstruktivt sätt. De har bland annat gjort viktiga insatser för klimatet, för att hjälpa fattiga människor i utsatta områden och har uppdaterat sin syn på HBTQ-personer och kvinnliga präster.
De kändes helt enkelt som en relevant kraft i samhället. Men då betalade jag heller inte särskilt mycket och några hundralappar om året kändes ganska rimligt.
Beslutet handlar ytterst inte om att spara pengar. Skulle jag gå ur kommer jag istället skänka de där hundralapparna varje månad till andra organisationer som göra bra saker som t.ex. Röda Korset, MSF, Naturskyddsföreningen/IUCN eller något av FN-organen som hjälper utsatta människor. De pengar jag betalar i kyrkoavgift skulle dock kunna gå till månatliga donationer till 3-4 organisationer som är riktigt vassa på det de gör.
Har inte bestämt hur jag ska göra ännu och vill inte ta ett förhastat beslut men före den 1 november behöver jag bestämma mig.
Hur har ni andra resonerat - är ni kvar eller har ni gått ur?
lördag 8 oktober 2016
fredag 7 oktober 2016
Diversifiering i fastighetssektorn
En av mina målsättningar har varit ökad riskspridning genom att ta in fler aktier i min portfölj. Det ska vara aktier som ger en god utdelning och samtidigt delar ut antingen kvartalsvis eller månadsvis. Det har slumpat sig så att jag har utnyttjat nedgången i fastighetssektorn till portföljdiversifiering.
Min grundinställning till fastighetssektorn är ljum. Dels tycker jag att den har sina bästa dagar bakom sig med den exempellösa tillväxt många svenska fastighetsföretag har kunnat utnyttja med stigande fastighetspriser. Dels är jag inte yngre än att jag ändå är medveten om vad som hänt överbelånade fastighetsföretag i tidigare kriser.
Samtidigt rör mig inte risken för sänkt kurs särskilt mycket. Fastighetsaktier är, så länge företagen är stabila och inte riskerar finansiella problem, närmast obligationsartade aktier. Eftersom mitt syfte är utdelning och inte kurstillväxt bekymrar det mig inte heller att framtida stigande räntor kan försämra hur attraktiva fastighetsaktier blir relativt alternativa sparformer.
Castellum sjönk för första gången under min köp B-nivå (121,4 kronor). Min målsättning är ett defensivt innehav på normalt 2-3 och högst 5 procent av portföljen. Nu kändes som ett rimligt tillfälle att öka för att hålla jämna steg framöver och stegvis minska mitt GAV (125,3 kronor).
Jag gladdes särskilt över nyheten om gröna obligationer och fortsatt fokus på hållbara fastigheter. En målsättning med min portfölj är att merparten av aktierna ska vara i förhållandevis hållbara företag. Kommer skriva om några av portföljinnehavens hållbarhetsarbete och i det hänseendet blir det även en analys av Castellum.
Hemfosa är ny i portföljen. Passade på att göra två små köp inför nästa veckas utdelning som kan bli en fin bonus. Är inte helt såld på Hemfosa då jag tycker att belåningsgraden är lite för hög. Samtidigt är det en intressant aktie som skämmer bort mig med mer än en procent i utdelning per kvartal. Ett litet innehav på 1 procent av portföljen känns som en rimlig nivå. GAV på 88 kronor.
Tack till Frihetsmaskinen och Framtida Frihet som genom sina inlägg gjorde att jag fick upp ögonen för aktien! En av de sakerna som jag tycker är riktigt roligt med oss hobbybloggare är att man då och då upptäcka smalare aktier som man annars missat.
Sydsvenska Hem har också gjort entré. Tack till Krösus Sorks investeringsblogg som väckte min nyfikenhet kring aktien! Har inte gjort hela analysen ännu men fastighetsinvesteringar i offentlig sektor som generellt är ganska förutsägbara investeringar. Med cirka 6 procents utdelning - eller 1,5 procent per kvartal känns aktien som ett vettigt och mer stabilt alternativ till enfastighetsbolag där kursrisken kan bli dramatisk vid ändringar av kontrakt. Nu köpte jag dock till reapris efter utdelningen och får vänta ett par månader på belöningen. Kommer fiska efter tillfällen att öka mot ett totalt innehav om 1 procent.
En miss i hastigheten var att Sydsvenska Hem handlas på aktietorget. Courtaget blev därför högre än jag hade väntat mig. Hade jag tänkt på det hade jag istället köpt fler aktier direkt. Grämer mig inte särskilt mycket över denna läropeng som i praktiken bara innebär att jag får vänta ett par utdelningar innan jag kan börja räkna hem intäkterna som ren vinst.
Medan många sålde Realty Income gjorde jag ett litet köp av endast 4 aktier. Dollarkursen är egentligen för hög för min smak men månadsvis utdelning till 3,9 procent ger viss diversifiering. Hyggligt tillfälle till köp A. Planerar inget större innehav utan ser det som ett hyggligt komplement.
Till sist har jag också köpt en liten post i VFC när aktien fortsatte nedåt efter VD-bytet. Det är en aktie som jag har velat äga en tid och hög dollarkurs till trots tyckte jag att detta var ett gott nog tillfälle att gå in med ett första innehav på lång sikt. Timberland och North Face är ren kvalitet. Utdelning på 2,7 procent är gränsfall men amerikanska aktier fokuserar i regel mer på tillväxt än hög utdelning. Ser VFC därför som vad jag i min strategi kallar en svagare utdelningsaktie och också här endast ett blygsamt innehav.
Slutligen ökade jag i måndags också i H&M på vägen ned. Har nu 90 aktier motsvarande ganska exakt en tredjedel av portföljen. Det är förstås för mycket men jag hade hoppats på att köpa ännu mer. Är ändå ganska nöjd med att min köpstrategi höll bra där jag ökade stegvis på vägen ned i fem omgångar totalt. Hade lagt order på 238,9 och 234,9 också men så lågt föll aktien aldrig. Om ingen ny nedgång kommer planerar jag inga ytterligare köp på denna sidan årsskiftet för att portföljen ska hamna i bättre balans igen. Målet är att på lång sikt äga 400 aktier och nu har jag ett ganska fint innehav som sannolikt kommer belöna mig med 900 kronor i utdelning till våren.
Min grundinställning till fastighetssektorn är ljum. Dels tycker jag att den har sina bästa dagar bakom sig med den exempellösa tillväxt många svenska fastighetsföretag har kunnat utnyttja med stigande fastighetspriser. Dels är jag inte yngre än att jag ändå är medveten om vad som hänt överbelånade fastighetsföretag i tidigare kriser.
Samtidigt rör mig inte risken för sänkt kurs särskilt mycket. Fastighetsaktier är, så länge företagen är stabila och inte riskerar finansiella problem, närmast obligationsartade aktier. Eftersom mitt syfte är utdelning och inte kurstillväxt bekymrar det mig inte heller att framtida stigande räntor kan försämra hur attraktiva fastighetsaktier blir relativt alternativa sparformer.
Castellum sjönk för första gången under min köp B-nivå (121,4 kronor). Min målsättning är ett defensivt innehav på normalt 2-3 och högst 5 procent av portföljen. Nu kändes som ett rimligt tillfälle att öka för att hålla jämna steg framöver och stegvis minska mitt GAV (125,3 kronor).
Jag gladdes särskilt över nyheten om gröna obligationer och fortsatt fokus på hållbara fastigheter. En målsättning med min portfölj är att merparten av aktierna ska vara i förhållandevis hållbara företag. Kommer skriva om några av portföljinnehavens hållbarhetsarbete och i det hänseendet blir det även en analys av Castellum.
Hemfosa är ny i portföljen. Passade på att göra två små köp inför nästa veckas utdelning som kan bli en fin bonus. Är inte helt såld på Hemfosa då jag tycker att belåningsgraden är lite för hög. Samtidigt är det en intressant aktie som skämmer bort mig med mer än en procent i utdelning per kvartal. Ett litet innehav på 1 procent av portföljen känns som en rimlig nivå. GAV på 88 kronor.
Tack till Frihetsmaskinen och Framtida Frihet som genom sina inlägg gjorde att jag fick upp ögonen för aktien! En av de sakerna som jag tycker är riktigt roligt med oss hobbybloggare är att man då och då upptäcka smalare aktier som man annars missat.
Sydsvenska Hem har också gjort entré. Tack till Krösus Sorks investeringsblogg som väckte min nyfikenhet kring aktien! Har inte gjort hela analysen ännu men fastighetsinvesteringar i offentlig sektor som generellt är ganska förutsägbara investeringar. Med cirka 6 procents utdelning - eller 1,5 procent per kvartal känns aktien som ett vettigt och mer stabilt alternativ till enfastighetsbolag där kursrisken kan bli dramatisk vid ändringar av kontrakt. Nu köpte jag dock till reapris efter utdelningen och får vänta ett par månader på belöningen. Kommer fiska efter tillfällen att öka mot ett totalt innehav om 1 procent.
En miss i hastigheten var att Sydsvenska Hem handlas på aktietorget. Courtaget blev därför högre än jag hade väntat mig. Hade jag tänkt på det hade jag istället köpt fler aktier direkt. Grämer mig inte särskilt mycket över denna läropeng som i praktiken bara innebär att jag får vänta ett par utdelningar innan jag kan börja räkna hem intäkterna som ren vinst.
Medan många sålde Realty Income gjorde jag ett litet köp av endast 4 aktier. Dollarkursen är egentligen för hög för min smak men månadsvis utdelning till 3,9 procent ger viss diversifiering. Hyggligt tillfälle till köp A. Planerar inget större innehav utan ser det som ett hyggligt komplement.
Till sist har jag också köpt en liten post i VFC när aktien fortsatte nedåt efter VD-bytet. Det är en aktie som jag har velat äga en tid och hög dollarkurs till trots tyckte jag att detta var ett gott nog tillfälle att gå in med ett första innehav på lång sikt. Timberland och North Face är ren kvalitet. Utdelning på 2,7 procent är gränsfall men amerikanska aktier fokuserar i regel mer på tillväxt än hög utdelning. Ser VFC därför som vad jag i min strategi kallar en svagare utdelningsaktie och också här endast ett blygsamt innehav.
Slutligen ökade jag i måndags också i H&M på vägen ned. Har nu 90 aktier motsvarande ganska exakt en tredjedel av portföljen. Det är förstås för mycket men jag hade hoppats på att köpa ännu mer. Är ändå ganska nöjd med att min köpstrategi höll bra där jag ökade stegvis på vägen ned i fem omgångar totalt. Hade lagt order på 238,9 och 234,9 också men så lågt föll aktien aldrig. Om ingen ny nedgång kommer planerar jag inga ytterligare köp på denna sidan årsskiftet för att portföljen ska hamna i bättre balans igen. Målet är att på lång sikt äga 400 aktier och nu har jag ett ganska fint innehav som sannolikt kommer belöna mig med 900 kronor i utdelning till våren.
torsdag 6 oktober 2016
Ahlsell börsnoteras - följer Serneke efter?
En av nyheterna jag verkligen har sett fram emot är börsnoteringen av Ahlsell. I ett pressmeddelande idag meddelar företaget att det nu är dags! Informationen om hur själva noteringen kommer gå till är än så länge knapphändig. Det står dock att ett riktat erbjudande till institutionella investerare kommer göras. Vore tråkigt om vi småsparare inte kan hoppa på från början. Ahlsell är ett fint och välkött företag som knappast kommer bli en kursraket men väl kan bli ett stabilt defensivt innehav. Hur deras utdelningspolicy skulle se ut är höljt i dunkel. Det finns dock förutsättningar för att klara en utdelning på över 3 procent per år om företaget väljer den vägen. Fortsättning följer.
Det bolag som jag mest ser fram emot en eventuell börsnotering för är dock Serneke. Aktien skulle ha börsnoterats redan för ett år sedan. Handelsbanken och ABG hoppade dock av sina uppdrag och noteringen uteblev. Det har pratats om att den istället skulle ske under slutet av 2016. För ett par veckor sedan emitterade Serneke ett icke-säkerställt obligationslån om 300 miljoner kronor. Man kan förvisso tolka det som ett första steg mot en börsnotering. Jag tolkar det dock som att Serneke inte längre vill vänta in noteringen och istället har hittat andra vägar för att snabbt få in riskkapital till sina nya projekt. Hoppas fortfarande på börsnotering för det är en aktie som jag omgående skulle köpa en större post i på längre sikt om möjlighet uppstod.
Det bolag som jag mest ser fram emot en eventuell börsnotering för är dock Serneke. Aktien skulle ha börsnoterats redan för ett år sedan. Handelsbanken och ABG hoppade dock av sina uppdrag och noteringen uteblev. Det har pratats om att den istället skulle ske under slutet av 2016. För ett par veckor sedan emitterade Serneke ett icke-säkerställt obligationslån om 300 miljoner kronor. Man kan förvisso tolka det som ett första steg mot en börsnotering. Jag tolkar det dock som att Serneke inte längre vill vänta in noteringen och istället har hittat andra vägar för att snabbt få in riskkapital till sina nya projekt. Hoppas fortfarande på börsnotering för det är en aktie som jag omgående skulle köpa en större post i på längre sikt om möjlighet uppstod.
tisdag 4 oktober 2016
H&M - redan slut på det roliga?
Mer ämnat som en kort reflektion än ett blogginlägg: är det redan slut på det roliga i H&M?
Aktien ökade ordentligt igen till över 247 kronor idag och med ett GAV runt 245 kronor ligger jag redan ordentligt plus. Såvitt jag kan bedöma är trenden stigande på kort sikt. På längre sikt blir det fortfarande upp till bevis och konkreta resultat kommer behövas nästa år på stabil vinsttillväxt. Man kan aldrig förutspå framtiden men att aktien inte dök under Brexitnivåerna måste ändå tolkas som ett styrkebesked och att en botten finns intill dess att eventuella nya dåliga nyheter dyker upp. Borde glädjas åt det men kan samtidigt tycka att det var lite synd att aktien inte gav ännu bättre köptillfällen. Jag dubblerade mitt innehav längs vägen ned och får väl egentligen vara nöjd.
Jag äger aktier i H&M.
Aktien ökade ordentligt igen till över 247 kronor idag och med ett GAV runt 245 kronor ligger jag redan ordentligt plus. Såvitt jag kan bedöma är trenden stigande på kort sikt. På längre sikt blir det fortfarande upp till bevis och konkreta resultat kommer behövas nästa år på stabil vinsttillväxt. Man kan aldrig förutspå framtiden men att aktien inte dök under Brexitnivåerna måste ändå tolkas som ett styrkebesked och att en botten finns intill dess att eventuella nya dåliga nyheter dyker upp. Borde glädjas åt det men kan samtidigt tycka att det var lite synd att aktien inte gav ännu bättre köptillfällen. Jag dubblerade mitt innehav längs vägen ned och får väl egentligen vara nöjd.
Jag äger aktier i H&M.
söndag 2 oktober 2016
Veckoplan - v. 40
Jag tror att börsen som helhet kommer fortsätta uppåt på kort sikt men vända nedåt igen ju närmare FED:s räntehöjning vi kommer. Ser det därför fortsatt inte som någon brådska att köpa. Min utgångspunkt är att ligga lågt och fiska lite försiktigt.
Som jag skrev igår blir mitt huvudfokus sista kvartalet att identifiera mindre innehav i aktier som kan ge över 4 procents utdelning men till lite högre risk än mina defensiva innehav. Där krävs dock mer analys och det har jag inte hunnit med ännu. Därför tittar jag än så länge bara på de aktier som finns i min bevakning.
Mekonomen är dock en bubblare som jag sneglat lite mer på. Deras vinst har minskat med 16 procent vilket innebär en minskning på åtminstone 0,7 kronor per aktie i utdelning. Eftersom kursen har tappat åtminstone 20 procent sedan toppen är aktien åtminstone intressant. Det är i grunden ett bra företag men de har haft problem med sin danska andel som har dragit ner resultatet. När det redan startade besparingsprogrammet får effekt fullt ut kan det eventuellt bli en bra affär. Aktien handlas nu till ett P/E mellan 12-14 beroende på hur man räknar och väntas fortsättningsvis ge en nog så god utdelning som även med sämre utfall kan väntas uppfylla mina minimikrav. Tittar på 10 aktier vid 165 kronor.
Hemfosa är en annan aktie som jag funderar på att åtminstone testa för mindre innehav trots att jag inte gillar fastighetssektorn och trots att lånbilden i företaget inte är helt gynnsam. Ex-dag på fredag och utdelning torsdagen därpå ger ett gott läge att redan räkna hem mer än en procent. Är dock i fallande trend och därför ett lite riskabelt köpläge. Får se hur jag gör men 5-10 aktier torde i alla fall vara en rimlig risk.
H&M skrev jag om i fredags. Även om innehavet utgör 27 procent av portföljen ser jag utrymme att öka med åtminstone 40 aktier till. 20 aktier vid 239,9 kronor eller lägre är nästa nivå jag tittar på. Om fallet stannar av kan det också bli så att jag försöker öka försiktigt med 10-15 aktier under 244 kronor som motsvarar köp B (över 4 procents utdelning). Mitt långsiktiga mål är att äga 400 aktier i H&M, vilket ungefär skulle motsvara 10 procent av 1 miljon i aktiekapital. Tittar man bara på mitt ISK är det en bit kvar och därför ser jag det som motiverat att fortsätta köpa så länge det sänker mitt GAV.
Clas Ohlson är i ett spännande läge för både köp och sälj. Å ena sidan tittar jag på att ta hem min årsutdelning redan nu om aktien skulle passera 140 kronor. Å andra sidan tittar jag på att ytterligare sänka GAV om aktien dippar nedåt 131 eller lägre igen. Jag sysslar sällan med swing trade men just Clas Ohlson är en aktie där jag har gjort några fina swing trades över sommaren. Läge att följa noga.
Axfood har jag redan ökat i och är ganska nöjd med det innehav jag nu har. Ska jag öka ytterligare bör det helst bli vid köp B-nivån på 143 kronor. Inte sannolikt dock att aktien faller så mycket så tittar på en försiktig ökning om 5 aktier halvvägs dit om tillfälle skulle uppstå. Annars avvaktar jag. Mitt långsiktiga mål i Axfood är åtminstone 500 aktier och dit är det långt kvar.
Castellum tittar jag på en försiktig ökning med 5 aktier i trakterna 125-127 kronor. Det är över min köp A-nivå men vill även där inte riskera att fastna i för låg portföljutdelning totalt. En liten ökning på längre sikt för att bibehålla portföljandelen och samtidigt sänka GAV vore dock rimligt.
Coca Cola pendlar kring 42 USD vilket innebär en utdelning på 3,33 procent över helåret. Liksom för Axfood och Castellum behöver aktien minska ytterligare för att jag inte ska fastna i för stor viktning mot lägre utdelning. Samtidigt resonerar jag likadant också här och tittar på att öka med 5 aktier om jag kan sänka GAV. Då ska aktien dock ned under 42 igen samtidigt som valutakurs är ok.
Duni fortsatt bevakning för att öka med 10 aktier i spannet 125-127 kronor även där (4 procent utdelning). Nu blir det nog inte av då aktien verkar ha bildat botten och vara i stigande trend.
Realty Income befinner sig i ett intressant läge. I nuläget handlas den till godkända 3,6 procent men är i fallande trend på kort sikt. Bevakar för eventuellt tillfälle till ett första innehav under 65 USD.
Yara handlas ganska billigt just nu till strax över 260 NOK. Då ska man dock komma ihåg att valutan har ökat med 3-4 procent sedan jag senast skrev att aktien var dyr. 250 NOK är egentligen min riktkurs men möjligen kan bli en liten första post runt 260 NOK.
Enfastighetsaktierna kommer jag fortsatt titta lite på nu när de fallit efter utdelningen. Kanske chansfiskar på lägre nivåer om jag inte skulle behöva binda kapitalet i andra köporder. Delarka för 115-116 kronor är kanske inte särskilt sannolikt men nu när osäkerheten är som störst och tiden till nästa utdelning som längst finns i alla fall chansen.
Vill ni få uppdateringar om när jag publicerar nya inlägg kan ni nu också följa mig på twitter: @utlandsutdelare (OBS: inget n!).
Som jag skrev igår blir mitt huvudfokus sista kvartalet att identifiera mindre innehav i aktier som kan ge över 4 procents utdelning men till lite högre risk än mina defensiva innehav. Där krävs dock mer analys och det har jag inte hunnit med ännu. Därför tittar jag än så länge bara på de aktier som finns i min bevakning.
Mekonomen är dock en bubblare som jag sneglat lite mer på. Deras vinst har minskat med 16 procent vilket innebär en minskning på åtminstone 0,7 kronor per aktie i utdelning. Eftersom kursen har tappat åtminstone 20 procent sedan toppen är aktien åtminstone intressant. Det är i grunden ett bra företag men de har haft problem med sin danska andel som har dragit ner resultatet. När det redan startade besparingsprogrammet får effekt fullt ut kan det eventuellt bli en bra affär. Aktien handlas nu till ett P/E mellan 12-14 beroende på hur man räknar och väntas fortsättningsvis ge en nog så god utdelning som även med sämre utfall kan väntas uppfylla mina minimikrav. Tittar på 10 aktier vid 165 kronor.
Hemfosa är en annan aktie som jag funderar på att åtminstone testa för mindre innehav trots att jag inte gillar fastighetssektorn och trots att lånbilden i företaget inte är helt gynnsam. Ex-dag på fredag och utdelning torsdagen därpå ger ett gott läge att redan räkna hem mer än en procent. Är dock i fallande trend och därför ett lite riskabelt köpläge. Får se hur jag gör men 5-10 aktier torde i alla fall vara en rimlig risk.
H&M skrev jag om i fredags. Även om innehavet utgör 27 procent av portföljen ser jag utrymme att öka med åtminstone 40 aktier till. 20 aktier vid 239,9 kronor eller lägre är nästa nivå jag tittar på. Om fallet stannar av kan det också bli så att jag försöker öka försiktigt med 10-15 aktier under 244 kronor som motsvarar köp B (över 4 procents utdelning). Mitt långsiktiga mål är att äga 400 aktier i H&M, vilket ungefär skulle motsvara 10 procent av 1 miljon i aktiekapital. Tittar man bara på mitt ISK är det en bit kvar och därför ser jag det som motiverat att fortsätta köpa så länge det sänker mitt GAV.
Clas Ohlson är i ett spännande läge för både köp och sälj. Å ena sidan tittar jag på att ta hem min årsutdelning redan nu om aktien skulle passera 140 kronor. Å andra sidan tittar jag på att ytterligare sänka GAV om aktien dippar nedåt 131 eller lägre igen. Jag sysslar sällan med swing trade men just Clas Ohlson är en aktie där jag har gjort några fina swing trades över sommaren. Läge att följa noga.
Axfood har jag redan ökat i och är ganska nöjd med det innehav jag nu har. Ska jag öka ytterligare bör det helst bli vid köp B-nivån på 143 kronor. Inte sannolikt dock att aktien faller så mycket så tittar på en försiktig ökning om 5 aktier halvvägs dit om tillfälle skulle uppstå. Annars avvaktar jag. Mitt långsiktiga mål i Axfood är åtminstone 500 aktier och dit är det långt kvar.
Castellum tittar jag på en försiktig ökning med 5 aktier i trakterna 125-127 kronor. Det är över min köp A-nivå men vill även där inte riskera att fastna i för låg portföljutdelning totalt. En liten ökning på längre sikt för att bibehålla portföljandelen och samtidigt sänka GAV vore dock rimligt.
Coca Cola pendlar kring 42 USD vilket innebär en utdelning på 3,33 procent över helåret. Liksom för Axfood och Castellum behöver aktien minska ytterligare för att jag inte ska fastna i för stor viktning mot lägre utdelning. Samtidigt resonerar jag likadant också här och tittar på att öka med 5 aktier om jag kan sänka GAV. Då ska aktien dock ned under 42 igen samtidigt som valutakurs är ok.
Duni fortsatt bevakning för att öka med 10 aktier i spannet 125-127 kronor även där (4 procent utdelning). Nu blir det nog inte av då aktien verkar ha bildat botten och vara i stigande trend.
Realty Income befinner sig i ett intressant läge. I nuläget handlas den till godkända 3,6 procent men är i fallande trend på kort sikt. Bevakar för eventuellt tillfälle till ett första innehav under 65 USD.
Yara handlas ganska billigt just nu till strax över 260 NOK. Då ska man dock komma ihåg att valutan har ökat med 3-4 procent sedan jag senast skrev att aktien var dyr. 250 NOK är egentligen min riktkurs men möjligen kan bli en liten första post runt 260 NOK.
Enfastighetsaktierna kommer jag fortsatt titta lite på nu när de fallit efter utdelningen. Kanske chansfiskar på lägre nivåer om jag inte skulle behöva binda kapitalet i andra köporder. Delarka för 115-116 kronor är kanske inte särskilt sannolikt men nu när osäkerheten är som störst och tiden till nästa utdelning som längst finns i alla fall chansen.
Vill ni få uppdateringar om när jag publicerar nya inlägg kan ni nu också följa mig på twitter: @utlandsutdelare (OBS: inget n!).
lördag 1 oktober 2016
Tid för eftertanke
Portföljens första kvartal är över vilket medger tillfälle till analys.
Den viktigaste lärdomen är att portföljen inte växer i jämna steg eftersom köptillfällen, med undantag av börsfall som Brexit, aldrig inträffar samtidigt i alla aktier. Aktiehandel är organisk och portföljen behöver anpassas därefter. Det viktiga är dock att jag har en tydlig strategi över var jag bör öka för att bibehålla en sund balans på längre sikt. När jag kan köpa billigt kan jag gärna köpa bortemot 2-3 gånger ideal andel av portföljen så länge jag är medveten om vilken riskbalans jag vill ha på lång sikt.
De senaste två veckorna har jag hemfallit i ett mönster av att öka i defensiva aktier som Axfood, Castellum, Clas Ohlson, och H&M. Jag har också köpt högutdelare som Boston Pizza och TransAlta Renewables. Det innebär att jag har en stabil defensiv bas som balanseras upp av månadsvis högutdelare.
Det jag ser behov av är därför ökad riskdiversifiering genom att öka i de mindre innehaven som ska ge minst 4 procents utdelning per aktie. Där måste mitt huvudfokus vara under årets sista kvartal.
En annan lärdom är att inte vara dumsnål när valutarabatt medges. Gjensidige och Orkla hade varit bra affärer att öka i trots att min idealkurs inte uppnåddes. Behöver i högre grad ta hänsyn till valutan när jag köper utländska aktier - just nu är jag kanske för defensiv och tittar för mycket på aktiekurs.
En fråga jag behöver ta ställning till är hur många aktier jag anser mig kunna följa. Just nu har jag 19 aktier. Efter eventuella försäljningar av Autoliv och Telia har jag 17 aktier. 20 är klart rimligt men jag tror att jag klarar 25-30 aktier. Det skulle skapa utrymme för riskdiversifiering med flera mindre innehav. Finns några aktier som jag bevakar men ännu inte har köpt men behöver titta lite bredare.
Det jag ser behov av är därför ökad riskdiversifiering genom att öka i de mindre innehaven som ska ge minst 4 procents utdelning per aktie. Där måste mitt huvudfokus vara under årets sista kvartal.
En annan lärdom är att inte vara dumsnål när valutarabatt medges. Gjensidige och Orkla hade varit bra affärer att öka i trots att min idealkurs inte uppnåddes. Behöver i högre grad ta hänsyn till valutan när jag köper utländska aktier - just nu är jag kanske för defensiv och tittar för mycket på aktiekurs.
En fråga jag behöver ta ställning till är hur många aktier jag anser mig kunna följa. Just nu har jag 19 aktier. Efter eventuella försäljningar av Autoliv och Telia har jag 17 aktier. 20 är klart rimligt men jag tror att jag klarar 25-30 aktier. Det skulle skapa utrymme för riskdiversifiering med flera mindre innehav. Finns några aktier som jag bevakar men ännu inte har köpt men behöver titta lite bredare.
Kärninnehav:
Här ska 2-3 stabila, defensiva aktier garantera en bas av avkastning. 10 procent per aktie är målet men överväger att justera ned något om hittar fler bra aktier för mindre innehav.
Axfood ligger ganska rätt med 11,3 procent. Är aktien billig eller dyr? Mitt GAV ligger ganska precis på 3,33 procents ordinarie utdelning vilket är ok. Finns dock utrymme att öka vid eventuella fortsatta dippar om det ger tillfälle att ytterligare sänka GAV. Ökade därför med 5 aktier för 149,8 kronor igår.
H&M har jag tidigare skrivit att andelen är för hög (nu 27 procent) men runt årsskiftet kommer jag vara tillbaka vid 10 procent om jag inte ökar. Ser därför tillfälle att ytterligare sänka GAV om min köpstrategi medger. 239,9 kronor mitt mål men kan tänka mig att öka under 244,9 också. GAV ger idag en utdelning på över 3,9 procent och kan jag höja detta till över 4 procent vore det fint.
Utdelningsaktier:
Klumpar för enkelhets skull ihop dem även om jag normalt skiljer vid offensiva och defensiva innehav.
ATEA utgör 1,6 procent av portföljen vilket är ganska lagom. IT är en sektor som jag generellt är försiktig med då den är svårbedömd. Ser utrymme att öka uppemot 3 procent om kursen faller under 75 NOK men med valuta på uppgång är det ingen brådska.
Avega utgör 1 procent av portföljen - helt rätt riskbalans. Känner till företaget sämre än ATEA och tycker att jag ligger ganska rätt riskmässigt där. Finns en plan att öka om aktien faller under 20 kronor men ser i nuläget inte särskilt sannolikt ut.
Beijer utgör 4 procent av portföljen vilket är i överkant. Detta beror delvis på att aktien har gått mycket bra och ökat med över 10 procent sedan köp. Ingen anledning att öka och ambitionen är att aktien på sikt ska utgöra 2 procent av portföljen.
Boston Pizza utgör 10,2 procent av portföljen. Jag kan absolut tänka mig att ha 10 procent i Boston Pizza för att höja mitt utdelningsnetto. Målbilden på lång sikt är 5 procent, vilket uppnås runt årsskiftet om jag inte ökar. Aktien lär knappast handlas billigt i närtid och tycker därför att jag ligger ganska rätt.
Castellum utgör 2,4 procent av portföljen. Mellan 2-3 procent är faktiskt min målrisk i aktien oavsett hur populär den är. Jag gillar inte fastighetsmarknaden som delvis rider på en framgångsvåg av prisökningar dopade av låga räntor. Tror att trenden kommer vända på sikt trots hög efterfrågan. Castellum är dock ett gediget företag som lär klara sämre tider. Tittar på att öka lätt vid 127 kronor.
Clas Ohlson utgör 8,2 procent av portföljen. Hade inte vinsttillväxten varit så svag hade detta varit ett kärninnehav. Målet är istället en defensiv bas på 5 procent av portföljen. Ser ett visst utrymme för swingtrade och leker med tanken att försöka sänka mitt GAV ytterligare.
Coca Cola utgör 6,8 procent av portföljen. Det är för mycket och aktien ska ned till åtminstone 5 men helst 3 procent givet svagare vinsttillväxt och låg utdelning (3,33 procent). Detta var dock ett långsiktigt köp och aktien rör sig fortsatt på intressanta nivåer som kan medge att öka vid tillfälle.
Delarka utgör 1,1 procent av portföljen. Enfastighetsbolag är alltid kortsiktiga innehav. Mitt mål var att köpa 100 aktier men så många blev det inte till priset jag ville ha. Kommer ha passiva köporder för eventuella fynd så länge jag inte behöver lägga order i andra aktier. Innehavet är såpass litet att jag inte ser behov av att sälja men tittar alltid på swingtrade för att ta hem vinst.
Duni utgör 2,4 procent av portföljen. Det är i rätt spann om 1-3 procent. Har ett GAV nära 4 procents utdelning och ser utrymme att öka om det kan sänkas. Tittar på 125 kronor.
Multiconsult utgör 9,8 procent av portföljen. Det var ett strategiskt köp på mycket lång sikt när såväl kurs som valuta var låg. Aktien ligger nu 10 procent plus då bägge faktorer ökat sedan dess. Utdelningen är i underkant med 3,15 procent vid köptillfället. Vinsttillväxten är dock god. Ingen anledning att öka men kommer gradvis landa nedåt mål om 1-2 procent av portföljen.
SHB B utgör 2,2 procent av portföljen. Jag minskade medvetet för att minska exponering mot finanssektorn. Dels är riskpremien hög vilket avspeglas i den höga utdelningen. Dels tror jag att storbankerna kan tappa på sikt när digitala lösningar öppnar för nya nischaktörer. Min första tanke var ett kärninnehav men jag tycker nog att 2-3 procent är ganska lagom.
Skanska utgör 1,1 procent av portföljen. Jag ångrar verkligen att jag inte köpte fler aktier vid 4,2 procents utdelning. Finns utrymme att öka men kommer inte kunna sänka GAV i närtid.
Telia utgör 1,4 procent av portföljen. Har skrivit mycket tidigare om att målet var att kortsiktigt kamma hem minst 4 procent under hösten genom utdelning eller sälj. Ska säljas på sikt.
TransAlta Renewables utgör 5,4 procent av portföljen. Det är egentligen precis där jag vill vara. Uppstår tillfällen att öka kommer jag dock göra det men aktien är på ATH och vill helst åtminstone under 14 CAD per aktie.
Axfood ligger ganska rätt med 11,3 procent. Är aktien billig eller dyr? Mitt GAV ligger ganska precis på 3,33 procents ordinarie utdelning vilket är ok. Finns dock utrymme att öka vid eventuella fortsatta dippar om det ger tillfälle att ytterligare sänka GAV. Ökade därför med 5 aktier för 149,8 kronor igår.
H&M har jag tidigare skrivit att andelen är för hög (nu 27 procent) men runt årsskiftet kommer jag vara tillbaka vid 10 procent om jag inte ökar. Ser därför tillfälle att ytterligare sänka GAV om min köpstrategi medger. 239,9 kronor mitt mål men kan tänka mig att öka under 244,9 också. GAV ger idag en utdelning på över 3,9 procent och kan jag höja detta till över 4 procent vore det fint.
Utdelningsaktier:
Klumpar för enkelhets skull ihop dem även om jag normalt skiljer vid offensiva och defensiva innehav.
ATEA utgör 1,6 procent av portföljen vilket är ganska lagom. IT är en sektor som jag generellt är försiktig med då den är svårbedömd. Ser utrymme att öka uppemot 3 procent om kursen faller under 75 NOK men med valuta på uppgång är det ingen brådska.
Avega utgör 1 procent av portföljen - helt rätt riskbalans. Känner till företaget sämre än ATEA och tycker att jag ligger ganska rätt riskmässigt där. Finns en plan att öka om aktien faller under 20 kronor men ser i nuläget inte särskilt sannolikt ut.
Beijer utgör 4 procent av portföljen vilket är i överkant. Detta beror delvis på att aktien har gått mycket bra och ökat med över 10 procent sedan köp. Ingen anledning att öka och ambitionen är att aktien på sikt ska utgöra 2 procent av portföljen.
Boston Pizza utgör 10,2 procent av portföljen. Jag kan absolut tänka mig att ha 10 procent i Boston Pizza för att höja mitt utdelningsnetto. Målbilden på lång sikt är 5 procent, vilket uppnås runt årsskiftet om jag inte ökar. Aktien lär knappast handlas billigt i närtid och tycker därför att jag ligger ganska rätt.
Castellum utgör 2,4 procent av portföljen. Mellan 2-3 procent är faktiskt min målrisk i aktien oavsett hur populär den är. Jag gillar inte fastighetsmarknaden som delvis rider på en framgångsvåg av prisökningar dopade av låga räntor. Tror att trenden kommer vända på sikt trots hög efterfrågan. Castellum är dock ett gediget företag som lär klara sämre tider. Tittar på att öka lätt vid 127 kronor.
Clas Ohlson utgör 8,2 procent av portföljen. Hade inte vinsttillväxten varit så svag hade detta varit ett kärninnehav. Målet är istället en defensiv bas på 5 procent av portföljen. Ser ett visst utrymme för swingtrade och leker med tanken att försöka sänka mitt GAV ytterligare.
Coca Cola utgör 6,8 procent av portföljen. Det är för mycket och aktien ska ned till åtminstone 5 men helst 3 procent givet svagare vinsttillväxt och låg utdelning (3,33 procent). Detta var dock ett långsiktigt köp och aktien rör sig fortsatt på intressanta nivåer som kan medge att öka vid tillfälle.
Delarka utgör 1,1 procent av portföljen. Enfastighetsbolag är alltid kortsiktiga innehav. Mitt mål var att köpa 100 aktier men så många blev det inte till priset jag ville ha. Kommer ha passiva köporder för eventuella fynd så länge jag inte behöver lägga order i andra aktier. Innehavet är såpass litet att jag inte ser behov av att sälja men tittar alltid på swingtrade för att ta hem vinst.
Duni utgör 2,4 procent av portföljen. Det är i rätt spann om 1-3 procent. Har ett GAV nära 4 procents utdelning och ser utrymme att öka om det kan sänkas. Tittar på 125 kronor.
Multiconsult utgör 9,8 procent av portföljen. Det var ett strategiskt köp på mycket lång sikt när såväl kurs som valuta var låg. Aktien ligger nu 10 procent plus då bägge faktorer ökat sedan dess. Utdelningen är i underkant med 3,15 procent vid köptillfället. Vinsttillväxten är dock god. Ingen anledning att öka men kommer gradvis landa nedåt mål om 1-2 procent av portföljen.
SHB B utgör 2,2 procent av portföljen. Jag minskade medvetet för att minska exponering mot finanssektorn. Dels är riskpremien hög vilket avspeglas i den höga utdelningen. Dels tror jag att storbankerna kan tappa på sikt när digitala lösningar öppnar för nya nischaktörer. Min första tanke var ett kärninnehav men jag tycker nog att 2-3 procent är ganska lagom.
Skanska utgör 1,1 procent av portföljen. Jag ångrar verkligen att jag inte köpte fler aktier vid 4,2 procents utdelning. Finns utrymme att öka men kommer inte kunna sänka GAV i närtid.
Telia utgör 1,4 procent av portföljen. Har skrivit mycket tidigare om att målet var att kortsiktigt kamma hem minst 4 procent under hösten genom utdelning eller sälj. Ska säljas på sikt.
TransAlta Renewables utgör 5,4 procent av portföljen. Det är egentligen precis där jag vill vara. Uppstår tillfällen att öka kommer jag dock göra det men aktien är på ATH och vill helst åtminstone under 14 CAD per aktie.
Svagare utdelningsaktier:
Detta är stabila företag som går med vinst men har en lägre utdelning än mina mål. Köps om det är företag med goda framtidsutsikter eller som kompenserar med hög utdelningstillväxt.
Autoliv är enda innehavet idag. De ger två procents utdelning per år, jag har redan fått ut en halv procent. Ytterligare en utdelning kommer den första december så mitt riktmärke är att sälja i december när den är utbetald. Skulle kursen stiga såpass att jag kan räkna hem 4 procent eller mer i år kommer jag dock sälja då aktien har tjänat sitt syfte att komplettera med lite höstutdelning i väntan på vårutdelningen. Det är dock ett innehav som drar ner portföljens utdelningsnetto på sikt och därför planerar jag att sälja.
Detta är stabila företag som går med vinst men har en lägre utdelning än mina mål. Köps om det är företag med goda framtidsutsikter eller som kompenserar med hög utdelningstillväxt.
Autoliv är enda innehavet idag. De ger två procents utdelning per år, jag har redan fått ut en halv procent. Ytterligare en utdelning kommer den första december så mitt riktmärke är att sälja i december när den är utbetald. Skulle kursen stiga såpass att jag kan räkna hem 4 procent eller mer i år kommer jag dock sälja då aktien har tjänat sitt syfte att komplettera med lite höstutdelning i väntan på vårutdelningen. Det är dock ett innehav som drar ner portföljens utdelningsnetto på sikt och därför planerar jag att sälja.
Kryddor:
Detta är högriskaktier som i nuläget inte ger utdelning. De ska aldrig utgöra mer än en procent av portföljen vardera. Idag har jag endast två och de utgör totalt mindre än 1,5 procent av min portfölj. Finns utrymme för fler kryddor om jag skulle hitta spännande aktier.
Detta är högriskaktier som i nuläget inte ger utdelning. De ska aldrig utgöra mer än en procent av portföljen vardera. Idag har jag endast två och de utgör totalt mindre än 1,5 procent av min portfölj. Finns utrymme för fler kryddor om jag skulle hitta spännande aktier.
Minesto är en ny krydda denna veckan. Utgör ganska precis en procent av portföljen och kommer minska nedåt en halv procent vid årsskiftet. Ganska lagom risk.
REC Silicon är för första gången sedan köp i positiv trend två dagar i rad och valutaökningen har dämpat fallet totalt sett. Har inga illusioner om vinster kommande kvartalet och det är fortfarande en dålig affär. Hur som helst verkar en botten i alla fall ha bildats för den här gången. Noterbart är att SME tror på kraftig vinsttillväxt på två års sikt. Utgör idag mindre än en halv promille av portföljen och andelen kommer minska nedåt en tiondels promille vid årsskiftet. Tvingas jag realisera en förlust i framtiden kommer det ha en högst blygsam påverkan på portföljen. Det som gör att jag ändå funderar på sälj är att pengarna kan ge bättre avkastning i andra aktier men just nu har jag likvider så att det räcker och blir över. Is i magen tills vidare.
fredag 30 september 2016
Vägval om H&M
Som alla andra står jag inför ett vägval med H&M. Måste ändå erkänna att det fortsatta kursraset förbryllar. Aktien har inte handlats på dessa nivåer sedan Brexit. Dessförinnan får vi gå tillbaka tre år i tiden för att hitta en lägre värdering.
- Rörelseresultatet på 6 247 miljoner kronor jämfört med en genomsnittlig förväntan om 6 154 miljoner kronor var faktiskt något högre än väntat.
- Bruttomarginalen blev 54,0 istället för 54,2 procent. Knappast skäl till större oro jämfört med tidigare känd information.
- Ogynnsamma valutakostnader tynger. Det är dock sannolikt att dessa är övergående då dollarn nu är högre värderad än vanligt. Enda riskerna jag ser där är om euron skulle dras med i en ny bankkris i eurozonen eller om eurozonen helt kollapsar. Men det gäller många svenska aktier.
- Varmt väder minskade försäljning. Detta visste vi redan. Folk måste fortfarande köpa kläder.
- Företaget fortsätter att öppna butiker, expanderar till nya marknader och påbörjar e-handel till Kanada och Sydkorea. Detta var dock redan känd information.
Det som förbryllar mig är att det egentligen inte finns särskilt mycket ny information som inte redan var känd som kan förklara kursfallet. Det är förstås en reaktion på att rapporten bekräftade marknadens farhågor. Samtidigt måste man fråga sig om dessa inte redan var inräknade i kursen? Aktien har tappat över tio procent sedan i somras och så mycket känns inte befogat. Har sett olika uppgifter om hur mycket försäljningsökningen ska ha tappat men den är under alla omständigheter inte högre i procent räknat än vad aktiekursen har tappat. Uppskruvade förväntningar om ökande vinsttillväxt som inte infriats och oro för framtiden är enda rimliga förklaringarna jag kan se.
Carnegies analys som innehåller ett scenario om strukturella problem med indragen utdelning som följd är egentligen det enda som oroar mig. Det är inte osannolikt att kursen minskar ytterligare som Carnegie skriver. Är det en långsiktig investering så är det knappast en katastrof om aktien tappar en tjugolapp så länge jag fortsättningsvis får en tia per år i utdelning. SME-statistiken pekar ju uppenbarligen också på att analytikerna faktiskt bedömer att aktien kommer klara att bibehålla och något öka en utdelning på över 4 procent per aktie. Blir det så är jag helt nöjd.
Risken för tappade marknadsandelar och strukturella problem ska inte underskattas men det finns heller inte skäl att vara överdrivet orolig.
Min slutsats är att H&M i kraft av sin ökade storlek börjar tappa fart och inte längre lever upp till de upptrissade tillväxtförväntningar som tidigare funnits. Det är samtidigt ett företag som har en väl fungerande verksamhet. Riskpremien finns där men när H&M kan handlas till en kurs som ger mer än 4 procent utdelning så tyckte jag att det var läge att fortsätta öka enligt plan.
H&M-raset är ett bra kvitto på att min på förhand uppsatta köpstrategi fungerar ungefär som jag har tänkt. Det ger mig en trygghet att jag har satt upp nivåer i flera steg där jag ökar vilket gör att jag varken förköper mig eller missar goda köptillfällen. Det är inga impulsköp utan på förväg noggrant övervägda stegvis ökningar.
Idag köpte jag därför 5 nya aktier för 242,4 kronor eftersom min Köp B-gräns på över 4 procents utdelning där hade passerats. Jag hade en order på ytterligare 10 aktier vid 239,9 kronor men den gick aldrig igenom. Att det inte blev fler aktier idag beror dels på att jag inte följer marknaden i realtid och dels på att jag redan har så stora innehav i H&M att jag av hänsyn till portföljbalansen är lite försiktig för att kunna säkerställa att andra aktier håller jämna steg.
Vill understryka att jag inte heller vet vad som är klokast i det här läget. Detta inlägget är som alla andra inlägg inte rådgivning utan endast en återgivning av hur jag resonerade och till sist agerade.
Jag äger aktier i H&M.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)