Ett led i att utveckla mitt sparande är att fokusera mer på vissa sektorer än andra. Jag vill självklart ha en stor riskspridning men tror på att förenkla mitt sparande genom att välja bort vissa sektorer av etiska eller affärsmässiga skäl. Detta inlägg ska därför inte ses som ett motargument till sektorvis diversifiering, det är något jag också förespråkar.
Sektorer som jag inte investerar i av etiska skäl:
Fossil energi. Jag vill att mina långsiktiga investeringar på sikt ska bidra till en omställning till en mer hållbar och förnybar energiförsörjning. Därför investerar jag inte i aktier som sysslar med fossil energi. Det finns dock gränsfall, där merparten av ett företags verksamhet är förnybar. Fortum, som jag inte äger i nuläget, investerar även i kärnkraft och TransAlta Renewables investerar även i naturgas, som dock är långt mindre klimatpåverkande än andra fossila bränslen.
Vapen. Jag investerar av etiska och andra skäl inte i vapenindustrin. Däremot kan jag tänka mig att köpa aktier i säkerhetsföretag som Securitas och G4S. Kan också tänka mig att köpa aktier i företag som Kallebäck, som hyr ut en fastighet till SAAB.
Flyg. Ur ett etiskt perspektiv ogillar jag sektorns höga miljöpåverkan. Ur ett affärsmässigt perspektiv är flygbolag sällan goda investeringar. Ja, jag vet att många av er har tjänat fina pengar på SAS Preferensaktie men det finns trots allt en anledning till att de blev tvungna att ställa ut preffar. Warren Buffet är berömd för att undvika flygbolag sedan ett av hans mycket få stora misstag i US Airways. För den nyfikne finns en uppsjö Buffetcitat där han i olika sammanhang förklarar varför han undviker flygbolag. Några anledningar är att konkurrensen är för hög, kundlojaliteten låg, marginalerna mycket små, känslig för ändrade bränslepriser och i många fall beroende av olika typer av statliga åtgärder.
Tobak. Nog för att Swedish Match går bra men jag tycker helt enkelt inte att det är etiskt att investera i hälsoskadliga produkter. Ingen Philip Morris i min portfölj. Alkoholföretag kan jag dock tänka mig att investera i.
Skolor och sjukvård. Jag känner mig inte bekväm med att äga dessa sektorer. Däremot ser jag inget problem i att äga fastighetsaktier som hyr ut lokaler till skolor eller sjukvård. Jag har inte själv tagit del av offentliga utbildningsinstitutioner före universitetsnivå och anser mig därför ha en nykter syn på skolor som inte bedrivs i offentlig regi. Samtidigt minns jag att det inte alls var så att effektiv resurshantering per automatik ledde till bästa förutsättningar för studenterna. Våra föräldrar ombads till exempel skänka pengar till inköp till nya datorer. Det skulle inte ha behövts om resurserna var optimalt fördelade och praktiken var lika vacker som teorin. Givet min bakgrund köper jag därför inte någon av parternas syn i den tyvärr ganska svartvita och förenklade debatten i frågan. Detta är inte ett politiskt ställningstagande utan endast min etiska uppfattning. Vill ni debattera frågan får ni göra det någon annanstans.
Jag investerar inte särskilt mycket i investmentföretag eller fonder men kan inte utesluta risken att jag i något skede indirekt kan äga aktier i ovan kategorier genom dessa innehav.
Sektorer som jag undviker av affärsmässiga skäl:
Gruvindustri. Dessa aktier handlas ofta till ett lågt P/E av en anledning. Investeringskostnaden är hög och utvinningen av ändliga resurser gör att vinsten minskar allteftersom resurserna utvinns. Som långsiktig utdelningsinvestering passar gruvbolag därför inte särskilt bra. Visst finns det aktier, som Boliden, som presterar fint men jag är skeptisk. Atlas Copco är en annan femma, de säljer utrustning till sektorn och det är en helt annan riskbild. Tolka nu inte detta som en kritik mot att äga guld. Det är stor skillnad i att investera i utvinningsföretaget och att äga råvaran.
Fordonsindustri. Jag tror inte att fordonsindustrins framtid i väst är lika självklar som tidigare. Ökad urbanisering och högre miljökrav gör att färre anser sig behöva äga en bil. Jag har själv aldrig ägt en bil även om jag har körkort. Lånar eller hyr hellre än köper och följer därmed principen att undvika köpa aktier i företag vars produkter jag inte själv är beredd att köpa. Självklart kommer det utvecklas miljövänligare fordon och självklart kommer fordon fortfarande säljas i hög utsträckning. Jag vill dock ha en hållbarhetsprofil på mina investeringar och känner helt enkelt inte att jag har passionen som krävs för att följa fordonsindustrin. Då är det bättre att avstå.
Sektorer som jag är mer försiktig med av affärmässiga skäl:
IT. IT-sektorn är svårbedömd. Jag har därför valt att ha en begränsad portföljandel av högst 2,5 procent i sektorn. Jag vill kunna förstå mig på produkten jag investerar i och det kan jag ärligt inte säga att jag gör fullt ut i sektorn. Spelföretag detsamma - det är svårt att vara långsiktig där. Bra konsultföretag med gedigna siffror investerar jag gärna i.
Bank. Sektorn är svår att förhålla sig till. Man får bättre avkastning som aktieägare än som kund. Jag har de senaste årens finanskriser i färskt minne och tydligen mer respekt för riskerna än Mr. Market. Dessutom tror jag att de traditionella storbankerna får svårt att behålla sin marknadsposition på sikt när digitala nischbanker kan konkurrera. Har ju själv mitt kapitalkonto i en annan bank som ger bättre service och ränta samtidigt som jag har min utdelningsportfölj hos Avanza. Det finns en eftersläpning i sektorn och risken ska inte överdrivas men det vore oklokt att investera tungt i verksamheter som man inte själv är beredd att vara kund i. Också här strävar jag efter en portföljandel på högst 2,5 procent. Kan tänka mig något mer om det diversifieras över flera aktier.
Telekom. Sektorn har haft sina glansdagar och teknikutvecklingen rör sig snabbt. Defensiva företag som förser basabonnemang och internetabonnemangspaket kommer fortfarande behövas. Jag skriver detta för att påminna mig själv om att inte investera för tungt i sektorn. Det är också en produkt som jag inte själv köper mer än i den absolut nödvändiga utsträckningen och har ganska litet intresse för. Har en liten post aktier i Telia och det är ungefär där min ambitionsnivå och riskvillighet finns.
Fastighet. Detta kan verka motsägelsefullt med tanke på att det är den sektor som kanske har flest aktier i portföljen. Jag må vara ung men är ändå gammal nog att veta vad som hände många fastighetsföretag under finanskrisen på 90-talet. Vid nästa kris kommer agnarna sållas från vetet och flera fastighetsföretag med svaga finanser kan möta samma öde. Samtidigt är bra fastighetsaktier närmast obligationslika eftersom det är en bestående investering som, om man klarar att hyra ut, ger en stabil vinst år efter år. Underhållskostnader, försäkringsrisk, ränterisk och kapitalrisker är de primära riskerna. Samtidigt finns risker i att det kan bli svårare att hitta bra investeringscase när vi antagligen är på toppen av fastighetsbubblan. Det gör att värderingsrisken är hög för de företag som kan tvingas sälja om de har svaga finanser. Jag kommer ha åtminstone tio procent av portföljen i fastighetsföretag eftersom de är de enda svenska aktierna som delar ut höga andelar kvartalsvis. Skriver detta här som en avslutande påminnelse om att risken i sektorn är hög varför jag bör diversifiera så att jag inte äger mer än 2,5 procent på lång sikt i en enskild aktie, inte ens Castellum.
onsdag 16 november 2016
tisdag 15 november 2016
Minesto på rätt kurs enligt delårsredogörelse
Rapportsäsongen går mot sitt slut men en spännande rapport som jag har läst i helgen är miljöteknikföretaget Minesto, vars kraftverk urvinner energi ur tidvattenströmmar och vågor.
Företagets delårsredogörelse ger en kort uppdatering på sex sidor om företagets utveckling.
I ett företag vars produkt ännu inte har kommersialiserats går det egentligen inte att utläsa alltför mycket ur siffrorna som presenteras. Investeringskostnaden är hög och företaget kommer kunna göra reella vinster först när produkten finns på marknaden. Min bild är ändå att Minesto förefaller ha kontroll på finanserna. Detta åskådliggörs av att resultat per aktie håller jämna steg med föregående år (-0,26 tkr efter utspädning). Soliditeten är fortsatt hög (88 procent jämfört med 91 procent 2015).
Likvida medel har sjunkit från 81 657 tkr vid årsskiftet till 55 551 tkr i september 2016. I min tidigare analys av Minesto skrev jag att den största risken förstås är att kommersialiseringen inte lyckas. En annan risk är dock att kassan kan ta slut innan den slutgiltiga produkten hinner sjösättas. Den risken kvarstår med tanke på att kapitalet snart tar slut. Samtidigt är jag inte så orolig på den punkten eftersom nytt kapital lär kunna tas in antingen genom nya forskningsstöd eller en emission.
På den positiva sidan finns nämligen flera konkreta framsteg som ökar sannolikheten för en god kommersialisering om produkten rent tekniskt klarar att skalas upp. Som jag tidigare har skrivit visade testresultat på toppnoteringar av skalmodellens maxnivåer för elproduktion. I en fullskalig produkt skulle det innebära 0,5 MW vid en strömhastighet på 1,75 m/s. Som jämförelse motsvarar det en fjärdedels stort vindkraftverk eller kapaciteten på ett vindkraftverk på mitten av 90-talet.
Nu är processen också igång med att bygga kraftverk i kommersiell skala i både Wales och Taiwan, där samarbeten med lokala forskningsinstitutioner finns. Förutsättningarna för att Minesto ska lyckas med kommersialiseringen ser onekligen mycket goda ut. Samtidigt kan många oväntade hinder uppstå på vägen, både tekniska och juridiska när det gäller miljökonsekvensbeskrivning och andra tillstånd. Jag överväger faktiskt att öka och låter det vara en morot att motivera mina låga matutgifter i november.
På botten som krockkudde vid ett eventuellt misslyckande finns ett starkt patent. En positiv nyhet där är att ett europeiskt patent nu också har beviljats.
För de av er läsare som inte känner till Minesto rekommenderas ett trevligt inslag från TV4.
Företagets delårsredogörelse ger en kort uppdatering på sex sidor om företagets utveckling.
I ett företag vars produkt ännu inte har kommersialiserats går det egentligen inte att utläsa alltför mycket ur siffrorna som presenteras. Investeringskostnaden är hög och företaget kommer kunna göra reella vinster först när produkten finns på marknaden. Min bild är ändå att Minesto förefaller ha kontroll på finanserna. Detta åskådliggörs av att resultat per aktie håller jämna steg med föregående år (-0,26 tkr efter utspädning). Soliditeten är fortsatt hög (88 procent jämfört med 91 procent 2015).
Likvida medel har sjunkit från 81 657 tkr vid årsskiftet till 55 551 tkr i september 2016. I min tidigare analys av Minesto skrev jag att den största risken förstås är att kommersialiseringen inte lyckas. En annan risk är dock att kassan kan ta slut innan den slutgiltiga produkten hinner sjösättas. Den risken kvarstår med tanke på att kapitalet snart tar slut. Samtidigt är jag inte så orolig på den punkten eftersom nytt kapital lär kunna tas in antingen genom nya forskningsstöd eller en emission.
På den positiva sidan finns nämligen flera konkreta framsteg som ökar sannolikheten för en god kommersialisering om produkten rent tekniskt klarar att skalas upp. Som jag tidigare har skrivit visade testresultat på toppnoteringar av skalmodellens maxnivåer för elproduktion. I en fullskalig produkt skulle det innebära 0,5 MW vid en strömhastighet på 1,75 m/s. Som jämförelse motsvarar det en fjärdedels stort vindkraftverk eller kapaciteten på ett vindkraftverk på mitten av 90-talet.
Nu är processen också igång med att bygga kraftverk i kommersiell skala i både Wales och Taiwan, där samarbeten med lokala forskningsinstitutioner finns. Förutsättningarna för att Minesto ska lyckas med kommersialiseringen ser onekligen mycket goda ut. Samtidigt kan många oväntade hinder uppstå på vägen, både tekniska och juridiska när det gäller miljökonsekvensbeskrivning och andra tillstånd. Jag överväger faktiskt att öka och låter det vara en morot att motivera mina låga matutgifter i november.
På botten som krockkudde vid ett eventuellt misslyckande finns ett starkt patent. En positiv nyhet där är att ett europeiskt patent nu också har beviljats.
För de av er läsare som inte känner till Minesto rekommenderas ett trevligt inslag från TV4.
måndag 14 november 2016
Serneke börsnoteras - spännande erbjudande!
Så var det äntligen dags - Sernekes teckningserbjudande har publicerats! Prospektet kan du läsa här. Det här är den enskilda börshändelse som jag har sett fram emot hela året. Serneke är ett snabbväxande Göteborgsbaserat byggföretag som även inriktar sig på helhetsprojekt och fastigheter.
Företaget har en imponerande genomsnittlig tillväxttakt om 50,5 procent. Detta inlägget avser främst fokusera på den nya informationen i prospektet. Ytterligare bakgrund till varför jag tror på Serneke hittar du här.
Jag har valt att teckna aktier för 55 000 kr. Det skulle vid full tilldelning ge mig 500 aktier. Noterar att aktien verkar tecknas i intervall om 300 aktier av Avanza att döma men har nog inte möjlighet att skrapa ihop 600 aktier denna gången.
En betydande risk som jag ser är den låga soliditeten om 28,8 procent. Det innebär att företaget har en relativt hög belåningsgrad. Med tanke på att börsnoteringen skjuter till nytt kapital ser jag inte detta som alarmerande lågt och det är faktiskt något högre än jämförbara konkurrenter som NCC och Skanska. Det bör dock hållas i minnet att höjda räntor i hög grad kan påverka företagets framtida vinster.
Eventuellt kommer jag uppdatera denna sida allteftersom jag granskar prospektet djupare.
Företaget har en imponerande genomsnittlig tillväxttakt om 50,5 procent. Detta inlägget avser främst fokusera på den nya informationen i prospektet. Ytterligare bakgrund till varför jag tror på Serneke hittar du här.
Utdelningsmål
Serneke har ett långsiktigt utdelningsmål på mellan 30-50 procent av nettoresultatet efter skatt. Samtidigt framgår uttryckligen att Serneke kommer prioritera tillväxt framför utdelning de närmaste åren. Det tycker jag är en rimlig bedömning med tanke på ambitionen att växa och etablera sig som en stor aktör på hela den svenska byggmarknaden. Det innebär samtidigt att aktien kommer dra ner min genomsnittliga portföljutdelning. När de delar ut eventuell utdelning framgår inte men årsstämman brukar äga rum runt valborg vilket indikerar att Serneke liksom de flesta företag antagligen kommer genomföra utdelning under maj månad.
Hur stor utdelning innebär det
Resultat per aktie januari till september 2016 var 20,21 kronor efter utspädning. Detta räknades på 17 595 196 aktier. Efter emissionen väntas Serneke ha 22 247 603 aktier. Det skulle innebära att resultat per aktie är 15,9 kronor. Med ett utdelningsintervall på 30-50 procent skulle således mellan 4,8 kronor och 8 kronor per aktie delas ut. Det skulle motsvara mellan 4,3 och 7,2 procent i utdelning.
Det låter väl högt men företagsrisken är också högre i tillväxtföretaget Serneke jämfört med t.ex. Ahlsell som jag tecknade senast. En förklaring kan vara att resultatet hittills under 2016 har varit rekordhögt.
2015 var resultatet 8,11 kronor per aktie vilket ger mellan 1,9 och 3,2 procent utdelning mot teckningskursen på 110 kronor. Resultatet för 2014 och 2013 var 4,37 respektive 1,76 kronor per aktie. Det skvallrar om att risken som utdelningsaktie årets fina siffror till trots är hög. Om Serneke klarar att hålla årets takt finns alla förutsättningar för att det här ska kunna bli en fantastisk affär. Givet att det är ett tillväxtföretag med uttalat höga tillväxtmål som företaget hittills har levererat på kan jag inte tycka annat än att det är ett riktigt attraktivt erbjudande.
Hur stor utdelning innebär det
Resultat per aktie januari till september 2016 var 20,21 kronor efter utspädning. Detta räknades på 17 595 196 aktier. Efter emissionen väntas Serneke ha 22 247 603 aktier. Det skulle innebära att resultat per aktie är 15,9 kronor. Med ett utdelningsintervall på 30-50 procent skulle således mellan 4,8 kronor och 8 kronor per aktie delas ut. Det skulle motsvara mellan 4,3 och 7,2 procent i utdelning.
Det låter väl högt men företagsrisken är också högre i tillväxtföretaget Serneke jämfört med t.ex. Ahlsell som jag tecknade senast. En förklaring kan vara att resultatet hittills under 2016 har varit rekordhögt.
2015 var resultatet 8,11 kronor per aktie vilket ger mellan 1,9 och 3,2 procent utdelning mot teckningskursen på 110 kronor. Resultatet för 2014 och 2013 var 4,37 respektive 1,76 kronor per aktie. Det skvallrar om att risken som utdelningsaktie årets fina siffror till trots är hög. Om Serneke klarar att hålla årets takt finns alla förutsättningar för att det här ska kunna bli en fantastisk affär. Givet att det är ett tillväxtföretag med uttalat höga tillväxtmål som företaget hittills har levererat på kan jag inte tycka annat än att det är ett riktigt attraktivt erbjudande.
Tilldelning
Du kan som lägst teckna 50 aktier för 5 500 kronor.
Rösträtt
Alla aktier i erbjudandet är av serie B som berättigar till en tiondels röst per aktie. Det finns sedan tidigare 5 360 000 aktier i serie A som berättnigar till en röst per aktie.
Storägare
Jag tycker mycket om att familjen Olsson Eriksson (Stenasfären för er som inte är bekanta med Göteborgs näringslivsprofiler) kommer gå in som en av fyra storägare. Det borgar för ett tryggt och långsiktigt ägande. Carnegie, Svolder och Cliens kapitalförvaltning kommer tillsammans med Olsson Eriksson teckna cirka 40 procent av aktierna i erbjudandet.
VD Ola Serneke och Lomma Holding AB kommer teckna aktier till ett värde av 50 miljoner kronor. Övriga styrelsemedlemmar avser också teckna aktier.
Att inga andra större finansiella aktörer har valt att teckna är dock lite oroande, inte minst Handelsbanken som var nära involverat i de inledande teckningsdiskussionerna.
Rösträtt
Alla aktier i erbjudandet är av serie B som berättigar till en tiondels röst per aktie. Det finns sedan tidigare 5 360 000 aktier i serie A som berättnigar till en röst per aktie.
Storägare
Jag tycker mycket om att familjen Olsson Eriksson (Stenasfären för er som inte är bekanta med Göteborgs näringslivsprofiler) kommer gå in som en av fyra storägare. Det borgar för ett tryggt och långsiktigt ägande. Carnegie, Svolder och Cliens kapitalförvaltning kommer tillsammans med Olsson Eriksson teckna cirka 40 procent av aktierna i erbjudandet.
VD Ola Serneke och Lomma Holding AB kommer teckna aktier till ett värde av 50 miljoner kronor. Övriga styrelsemedlemmar avser också teckna aktier.
Att inga andra större finansiella aktörer har valt att teckna är dock lite oroande, inte minst Handelsbanken som var nära involverat i de inledande teckningsdiskussionerna.
När behöver man teckna
Teckningen hos Avanza öppnade idag och löper med sista svarsdag den 22 november kl. 17.00. Därefter behöver du ha ett belopp tillgängligt på kontot till och med likviddagen den 28 november som motsvarar antalet aktier gånger 110 kronor.
Kapitalförsäkring
Aktien går inte att teckna i investeringssparkonto. Blir därför kapitalförsäkring för min del istället. Orsaken är att teckning via ISK inte är tillåtet då erbjudandet består av redan befintliga aktier som inte är nyemitterande. Aktien går förstås också att teckna i ett vanligt aktiekonto om man nu skulle föredra det.
När finns aktien på ditt konto
Aktien bör finnas på ditt konto den 24 november.
När kan du handla i aktien på börsen
Aktien ska kunna handlas som vanligt den 24 november. Om du inte vill teckna i kapitalförsäkring och istället köpa till investeringskonto kan detta vara ett bra tillfälle. Spekulerar du istället i en snabb affär är det den 24 november du ska lägga en säljorder.
En betydande risk som jag ser är den låga soliditeten om 28,8 procent. Det innebär att företaget har en relativt hög belåningsgrad. Med tanke på att börsnoteringen skjuter till nytt kapital ser jag inte detta som alarmerande lågt och det är faktiskt något högre än jämförbara konkurrenter som NCC och Skanska. Det bör dock hållas i minnet att höjda räntor i hög grad kan påverka företagets framtida vinster.
Eventuellt kommer jag uppdatera denna sida allteftersom jag granskar prospektet djupare.
söndag 13 november 2016
Veckoplan - v. 46. Fullt fokus på att teckna Serneke
Imorgon släpper Serneke sitt teckningserbjudande inför börsnoteringen. Allt denna veckan handlar således om Serneke. Det här är en börsnotering som jag har sett fram emot i över ett år och eventuella fyndlägen i andra aktier är därför helt sekundärt.
Den stora frågan är vad aktien kommer kosta. Jag har ett mål att teckna aktier för 50 000 kronor. Eftersom man ändå aldrig brukar tilldelas fullt hoppas jag åtminstone på att kunna tilldelas aktier för motsvarande 25 000 kronor. Det finns därför tankar om att kanske skjuta till ytterligare 5 000 - 10 000 kronor men då vill jag se erbjudandet först. Hoppas att aktien blir billig i absoluta tal. En post om tusen aktier för en femtiolapp vardera hade varit optimalt. Hur jag resonerar om Serneke kan ni läsa här.
Mina köpnivåer inför presidentvalet föll aldrig in så de nivåer som sattes förra veckan står fast och finns inte så mycket att tillägga. Kan jag fynda i någon enskild aktie finns en liten reservkassa för det men novemberlönen är bara nio handelsdagar bort och när den akuta valchocken är över ser jag ingen brådska att öka. Nästa sikte är inställt på ex-dag i de fastighetsaktier som delar ut runt årsskiftet. Många av dem har minskat i kurs så det finns bra lägen att fiska men inte köpa till varje pris.
Noterbart är fallet i TransAlta Renewables. Jag har redan köpt ett hundratal nya aktier på vägen ned och har inte så mycket mer utrymme att fylla på före novemberlönen. Faller kursen ytterligare till 12,5 CAD kommer jag dock köpa en post till om trettiofem aktier för då är handlas aktien till en YOC på över 7 procent, varav 1,75 procent redan går att räkna hem. Boston Pizza har jag velat öka i länge och kursen har börjat röra sig nedåt men inte reagerat lika kraftigt. Med tanke på andra prioriteringar ska kursen ner under 21 CAD innan jag överväger köpa. Ex-datum är redan på torsdag den 17 november för att få del av utdelning vid månadsskiftet.
För att klara att teckna Serneke och utnyttja tillfället fullt ut har jag lånat av mig själv. Positivt är dock att mitt sparande ser riktigt bra ut hittills i november. Med matkostnader runt 500 kronor under de första tretton dagarna kommer jag garanterat klara mig på under 2 000 kronor i matkostnader. Nu behövde jag betala restskatt för några gamla fonder som jag passade på att sälja förra året och har en beskedlig kontokortsräkning för några investeringar jag behövt göra. Håller den här sparnivån i sig kommer jag garanterat göra ett försök att klara det inspirerande rekordet på cirka 85 procent som Att Välja Lycka har. Med matutgifter under 2 000 kronor är 90 procent i sparkvot teoretiskt möjligt. Sätter upp det som mål i februari eller mars när kontokortsräkningen för julklappar torde vara betald och det samtidigt är lite lagom grådisigt ute så att man inte får för sig att resa iväg någonstans.
För att få lite extra kapital funderar jag också på att sälja Autoliv. Aktien var ett experiment som jag köpte för att se hur utdelningar fungerade i praktiken i depån. Många bedömare tror på företaget långsiktigt men utdelningsandelen är på tok för låg för att passa in i min portfölj på lång sikt och de två procenten kan jag få igen på ett par månader genom att istället köpa aktier Saltängen. Ex-datum är på tisdag och går det att sälja för 900 kronor eller högre därefter kommer jag sätta en stop loss.
Bloggen har blivit lite lidande under den gångna veckan då jag har haft mycket på jobbet. Nu i helgen har jag dock hunnit skriva flera inlägg till kommande vecka - titta gärna in och läs:
- Måndag 14 november: Serneke teckningserbjudande - publiceras under kvällen.
- Tisdag 15 november: Minestos delårsrapport - publiceras kl. 17.00.
- Onsdag 16 november: om sektorer som jag undviker av etiska eller affärsmässiga skäl.
- Torsdag 17 november: så gjorde jag med kyrkoavgiften.
- Fredag 18 november: traditionsenlig rapport om veckan som gått.
- Lördag 19 november: planerar första inlägget i en serie om kvartalsutdelare.
- Söndag 20 november: veckoplan inför vecka 47. I väntan på novemberlönen.
Tack för att du läser mina inlägg! Nästa vecka passerar bloggen tiotusen läsare. Det låter kanske inte så mycket men för mig är det en fin milstolpe efter mindre än 75 dagar i bloggosfären.
Den stora frågan är vad aktien kommer kosta. Jag har ett mål att teckna aktier för 50 000 kronor. Eftersom man ändå aldrig brukar tilldelas fullt hoppas jag åtminstone på att kunna tilldelas aktier för motsvarande 25 000 kronor. Det finns därför tankar om att kanske skjuta till ytterligare 5 000 - 10 000 kronor men då vill jag se erbjudandet först. Hoppas att aktien blir billig i absoluta tal. En post om tusen aktier för en femtiolapp vardera hade varit optimalt. Hur jag resonerar om Serneke kan ni läsa här.
Mina köpnivåer inför presidentvalet föll aldrig in så de nivåer som sattes förra veckan står fast och finns inte så mycket att tillägga. Kan jag fynda i någon enskild aktie finns en liten reservkassa för det men novemberlönen är bara nio handelsdagar bort och när den akuta valchocken är över ser jag ingen brådska att öka. Nästa sikte är inställt på ex-dag i de fastighetsaktier som delar ut runt årsskiftet. Många av dem har minskat i kurs så det finns bra lägen att fiska men inte köpa till varje pris.
Noterbart är fallet i TransAlta Renewables. Jag har redan köpt ett hundratal nya aktier på vägen ned och har inte så mycket mer utrymme att fylla på före novemberlönen. Faller kursen ytterligare till 12,5 CAD kommer jag dock köpa en post till om trettiofem aktier för då är handlas aktien till en YOC på över 7 procent, varav 1,75 procent redan går att räkna hem. Boston Pizza har jag velat öka i länge och kursen har börjat röra sig nedåt men inte reagerat lika kraftigt. Med tanke på andra prioriteringar ska kursen ner under 21 CAD innan jag överväger köpa. Ex-datum är redan på torsdag den 17 november för att få del av utdelning vid månadsskiftet.
För att klara att teckna Serneke och utnyttja tillfället fullt ut har jag lånat av mig själv. Positivt är dock att mitt sparande ser riktigt bra ut hittills i november. Med matkostnader runt 500 kronor under de första tretton dagarna kommer jag garanterat klara mig på under 2 000 kronor i matkostnader. Nu behövde jag betala restskatt för några gamla fonder som jag passade på att sälja förra året och har en beskedlig kontokortsräkning för några investeringar jag behövt göra. Håller den här sparnivån i sig kommer jag garanterat göra ett försök att klara det inspirerande rekordet på cirka 85 procent som Att Välja Lycka har. Med matutgifter under 2 000 kronor är 90 procent i sparkvot teoretiskt möjligt. Sätter upp det som mål i februari eller mars när kontokortsräkningen för julklappar torde vara betald och det samtidigt är lite lagom grådisigt ute så att man inte får för sig att resa iväg någonstans.
För att få lite extra kapital funderar jag också på att sälja Autoliv. Aktien var ett experiment som jag köpte för att se hur utdelningar fungerade i praktiken i depån. Många bedömare tror på företaget långsiktigt men utdelningsandelen är på tok för låg för att passa in i min portfölj på lång sikt och de två procenten kan jag få igen på ett par månader genom att istället köpa aktier Saltängen. Ex-datum är på tisdag och går det att sälja för 900 kronor eller högre därefter kommer jag sätta en stop loss.
Bloggen har blivit lite lidande under den gångna veckan då jag har haft mycket på jobbet. Nu i helgen har jag dock hunnit skriva flera inlägg till kommande vecka - titta gärna in och läs:
- Måndag 14 november: Serneke teckningserbjudande - publiceras under kvällen.
- Tisdag 15 november: Minestos delårsrapport - publiceras kl. 17.00.
- Onsdag 16 november: om sektorer som jag undviker av etiska eller affärsmässiga skäl.
- Torsdag 17 november: så gjorde jag med kyrkoavgiften.
- Fredag 18 november: traditionsenlig rapport om veckan som gått.
- Lördag 19 november: planerar första inlägget i en serie om kvartalsutdelare.
- Söndag 20 november: veckoplan inför vecka 47. I väntan på novemberlönen.
Tack för att du läser mina inlägg! Nästa vecka passerar bloggen tiotusen läsare. Det låter kanske inte så mycket men för mig är det en fin milstolpe efter mindre än 75 dagar i bloggosfären.
lördag 12 november 2016
Därför undviker jag daytrading
I utvecklingssyfte gjorde jag en kort episod som daytrader. Delar här med mig av de nyttiga lärdomar detta gav mig. Även om daytradingäventyret slutade med en vinst (och någon förlust på swingtradingen) stärkte det mig i min uppfattning om varför det är riktigt att investera långsiktigt i utdelningar.
Som ung medlem i Unga Aktiesparare tyckte jag att daytrading verkade häftigt och provade vingarna genom att handla i företrädesvis XACT Bull/Bear-certifikat som spekulerade i om börsen skulle stiga eller falla. Den gången gick det förvisso bra men jag tyckte att det var jobbigt att slaviskt behöva följa börsen i realtid så länge min investering låg inne. Dessutom var det långt mer tidskrävande än jag hade förutsett att deklarera eftersom detta var före investeringskonton och kapitalförsäkringarnas tidevarv.
Under några lediga dagar har jag provat på igen i en mycket begränsad utsträckning. Syftet är endast att utvecklas som investerare och få en bättre förståelse för börskursers kortsiktiga rörelser. Jag hade därför satt av ett begränsat kapital på under 1 000 kronor i varje enskild affär. Jag hade också satt upp tydliga regler som innebar att förlustrisken inte skulle bli större än att köpa en trisslott. Jag avråder starkt från daytrading men om du ändå provar på kan det inte nog understrykas hur oerhört viktigt det är att du sätter mycket tydliga regler i förväg för hur mycket pengar du är beredd att förlora i varje enskild affär och dessa regler måste du slaviskt följa. Annars kan du snabbt förlora mycket pengar om det visar sig att ditt scenario inte faller in och börsen rör sig i motsatt riktning.
Exempel 1 - Drömscenariot för en daytrader är snabba klipp. Då kan det se ut så här:
SHB B var undervärderad och en positiv delårsrapport hade precis publicerats. Jag lyckades få in en köporder direkt vid börsöppning och kunde sälja fem minuter senare med en vinst på 39 kronor.
Att jag sålde av snabbt berodde på att det redan före börsöppningen fanns motstånd för kursen att passera 108 kronor vid den tidpunkten. Så snart tecken visades på motstånd också i handeln tog jag hem vinsten.
Antal beslut: 2 - köpbeslut och säljbeslut vid motståndsnivå.
Lärdomar: håll koll på motståndsnivåer även i uppgång för att veta när du ska kliva av.
Exempel 2 - Mardrömscenariot. Tyvärr kan verkligheten kan lika ofta se ut så här:
Sporrad av succén i SHB B försökte jag nu göra om samma sak när HiQ släppte en fin rapport. Jag lyckades dock inte köpa in mig lika tidigt och gick in när aktien redan hade stigit en bit och blev till sist tvungen att sälja med förlust. Plötsligt hade jag istället förlorat 17 kronor. Hade jag haft mer is i magen och väntat ett par veckor hade det varit en bra affär men misstaget jag gjorde var att jag hade mycket begränsade kunskaper om HiQ och inte heller hunnit läsa rapporten. Medan Handelsbanken var ett företag som jag redan ägde aktier och kände till såväl kursutveckling som värdering och resultat i väl hade jag för lite på fötterna för HiQ och som man måste sålde jag därför till sist av när min stop loss-nivå nåddes. Mitt scenario hade inte hållit, jag hade bedömt marknaden fel och var nu tvungen att realisera en förlust.
Därtill är det generellt säkrare att handla under lugnare perioder när man kan utnyttja den normala volatiliteten i horisontella kursrörelser. Starka trender kan ge större effekt men då är det viktigt att man förstår varför aktien rör sig i endera riktningen och får bekräftat att trenden verkligen var lika stark som man trodde, annars går det som i mitt HiQ-exempel.
Det visar också hur viktigt money management är för en trader. Eftersom du alltid betalar courtage behöver du fler vinster än förluster för att det ska vara lönsamt i längden.
Detta är dock faktiskt min enda daytradingförlust. Anledningen till det är, utöver tur, att jag slaviskt följer mina uppsatta regler och i andra fall där det börjat röra sig i fel riktning direkt har tagit avslut och kunnat sluta på plus minus noll efter avräknat courtage.
Antal beslut: 3 - initialt köpbeslut som inte föll in, faktiskt köpbeslut, säljbeslut att använda stop loss.
Lärdomar: förstå företagen du handlar i och deras kursutveckling, även som daytrader. Köp inte om du inte lyckas få till avslut vid ditt ursprungliga pris.
Exempel 3 - Vanlig positiv affär.
Det här är en ganska typisk vinstaffär där scenariot fungerat precis som väntat, varken bättre eller sämre. Min avsikt var att köpa en mindre post aktier i Mekonomen i det lägre spannet av dagshandeln och sälja dem en krona dyrare i det övre spannet av dagshandeln med en liten men beskedlig förtjänst. Jag hade föregående dag gjort en liknande affär och kände till ungefär hur Mekonomens aktiekurs rörde sig allt annat lika.
Detta enkla exempel visar dock att även de simplaste och tryggaste scenarion kan bli mer komplicerade än man hade tänkt sig. Här hade jag lyckats ha turen att köpa en mindre post aktier strax under det intervall som aktien brukade handlas i. Jag hade också lyckats sälja till min målkurs, nästan! Det visade sig att en liten andel inte blev såld. Här ställdes jag därför för ett andra säljbeslut som jag inte hade räknat med och vilket var en ny situation för mig. Jag kunde vänta och hoppas på att kursen skulle stiga igen, men en så liten post kan vara svårsåld. Jag valde därför istället att sälja av den sista posten för att säkra affären och få avslut. Lite lägre vinst men en säker vinst.
Värt att notera är också att det hade funnits möjligheter att sälja till högre kurs om man hade väntat några timmar. Min regel var dock att ta hem vinst och istället försöka köpa tillbaka på nytt till lägre kurs, vilket inte lyckades. Det visar att också att enkla affärer kan vara mer komplicerade än de först verkar. Här hade det klokaste kanske varit att dela upp affären i två lika delar där jag först räknade hem vinst och courtage medan jag därefter kunnat spara en sista andel för längre spekulation som kunnat säljas av vid tydligare tecken på att ett uppgångscase inte fungerade. Mitt case var dock inte uppgång utan horisontell rörelse.
Antal beslut: 3 - köpbeslut, säljbeslut 1, säljbeslut 2.
Lärdomar: tänk på att likviditeten kan vara låg och det är inte säkert att du får avslut för alla aktier vid din målkurs. Överväg att dela upp affären i två bitar för att säkra courtage.
Exempel 4 daytrade eller swingtrade?
Ratos är ett företag som jag inte är beredd att äga på lång sikt i nuläget. Därför är jag extra försiktig i handel med deras aktie. Detta är dock ett tydligt exempel på hur komplicerad en enskild affär kan bli och hur många beslut som kan behöva tas längs vägen.
Jag hade följt aktien en tid och föregående dag handlat i en plus minus noll-affär där jag blev tvungen att stänga för att räkna hem courtage (när man som mig testar med små summor behövs ett större kursintervall för att kunna räkna hem vinst).
Min utgångspunkt var ett scenario där aktien skulle bete sig på ett likartat sätt, där jag skulle köpa i nivåer nära gårdagens lägstanivå och sedan sälja i närheten av de vinstnivåer jag satt upp föregående dag.
Aktien började under eftermiddagen falla nedåt gårdagens bottennivåer och jag köpte på 36,96 kronor. En första observation är att jag här hade behövt ha mer is i magen och skulle försökt nå några punkter lägre. 36,92 kronor hade varit helt rimligt att lyckas köpa till om mitt scenario höll. Här drabbades jag av viss affekt att missa en god affär och köpte därför marginellt högre än vad jag hade som mål. I långsiktig handel spelar ett sådant beslut mindre roll men i daytrading kan det vara skillnaden mellan vinst och förlust.
Nu visade det sig dessutom, vilket inte kunde förutses eftersom det var några punkter lägre än både gårdagen och förmiddagen, att aktien föll ända ned till 36,84 kronor. Mitt scenario hade ju varit att bottennivån skulle testas före ny rekyl uppåt. Här blev jag snabbt tvungen att ta ett andra beslut. Aktien hade fallit igenom gårdagens botten och risk fanns därmed att jag hade gjort en felbedömning med risk för fortsatt nedresa. Jag satte en stop loss på 36,83 kronor. Mer tur än skicklighet gjorde att den inte föll igenom. Annars hade förlusten varit ett faktum, dock på hanterbara nivåer.
Istället vände aktien uppåt igen. Problemen vad dock inte över. Eftersom en beskedlig kursökning skulle behövas för att kunna ta hem en vinst behövdes nu ett tredje beslut. Skulle jag säkra courtaget eller avvakta kursökning? Trenden var stigande. Jag valde att vänta in i det sista med beredskap för att säkra courtage under börsdagens avslutande auktionshandel. Det visade sig dock att auktionsbuden var höga och talade för en ökning. Stundtals var balansen så hög som 37,30 kronor. Det talade för att köpefterfrågan var starkare än säljviljan.
Dessutom började en bekant doji bildas som såg ut som ett litet plustecken (+). Jag är ingen frekvent användare av teknisk analys men vad som såg ut som en svag morgonstjärna känner jag igen. Även om en riktig morgonstjärna brukar inramas av en kraftigare säljtrend tyckte jag dock att det stärkte min uppfattning om att det var värt att avvakta natten. Jag la ett högt säljbud på 37,33 kronor för att signalera riktning och inväntade stängning. Som syns på bilden stängde de sista anbuden på 37,12 kronor, vilket indikerade en tydlig köpefterfrågan.
OBS vill vara extremt tydlig med att jag absolut inte vill uppmuntra till att låta affärer vila över natten. Utgångspunkten i daytrading är alltid att stänga före börsstängning. Orsaken är att risken ökar dramatiskt eftersom oförutsedda nyheter kan dyka upp före nästa dags börsöppning som kan medföra att kursen öppnar långt lägre än din stop loss-nivå. Det är därför mycket riskabelt.
Att jag ändå gjorde det är för att jag i grunden är mer bekväm som swingtrader än daytrader och förlitade mig på mina swingtradingfärdigheter i handel på några dagars sikt.
En nervös väntan inför börsöppningen följde. Jag visste att jag snabbt behövde fatta ytterligare ett beslut om köp eller sälj. Inledande auktion talade för en stigning men det var osäkert hur mycket. Att Ratos skulle öppna starkare än gårdagen var dock tydligt. Jag hade därför två scenarion - utgångsscenariot att lägga ett högt säljbud för att signalera att säljtrycket fanns på hög nivå, vilket också blev vad jag gjorde. Alternativet var ett lågt säljbud där jag säkrade courtage i linje med gårdagens stängningskurs.
Börsen öppnade och säljsidan visade tydligt att de trodde på en uppgång vidare uppemot 38 kronor. Öppningskursen på 37,23 kronor gav mig rätt och när den fortsatte uppemot 37,25 kronor var jag mycket nöjd. Det visade sig dock snabbt att någonting kärvade. Jag hade gjort min läxa och visste att en motståndsnivå var 37,27 kronor, vilket motsvarade fredagens stängning. När kursen inte bröt igenom satte jag snabbt in en stop loss på 37,22 kronor. Detta var självfallet inte ett enkelt beslut. Tänk om jag missade chansen till ännu större avkastning och detta endast var ett test nedåt? Min grundbedömning stod dock fast och jag var av uppfattningen att mitt morgonstjärnescenario inte hade hållit så starkt som jag hade hoppats på. Vid en sann morgonstjärna hade kursen fortsatt i den raska takt som säljsidans utbud indikerade. Det var bara det att köpsidan uppenbarligen inte delade den analysen och deras utbud var tydligt svagare.
I efterhand var det lättande att se att min analys var riktig och att kursen fortsatte hela vägen ned i källaren. Det visar än en gång hur viktigt det är med stop loss, även när det går bra. Den här affären hade bara 5-10 minuter senare kunnat förbytas i en mycket obehaglig historia där jag istället hade tvingats realisera en förlust.
Antal beslut 6: - köpbeslut, stop lossbeslut, säljbeslut 1, beslut om ligga kvar över natten, ytterligare beslut inför börsöppning om säkra affär eller avvakta inledande handel, säljbeslut 2.
Lärdomar: en affär kan innehålla många beslut längs vägen. Var förberedd på så många scenario som möjligt. Förstå vilka motståndsnivåer som finns sedan tidigare i bägge riktningar och var beredd på hur du ska agera vid varje given nivå. Vikten av att agera direkt när ditt scenario inte faller ut - annars kan vinst snabbt ombytas i förlust.
Sammanfattning - därför undviker jag daytrading
Trots att resultaten av mina små äventyr som daytrader är positiva är det även fortsättningsvis något jag undviker. Exemplen ovan visar tydligt varför.
Dels är intäkterna låga i förhållande till risken och man måste omsätta stora summor kapital för att kunna leva på det i längden. Nu leker jag förvisso bara med småsummor i utvecklingssyfte men man kommer inte ifrån att avkastningen är mycket låg räknat i hur många timmar jag aktivt behöver följa börsen för att kunna reagera vid rätt tidpunkt. För den som handlar med större summor blir det förvisso lättare att räkna hem vinster men samtidigt blir det mycket tuffare bedömningar. Hade jag spelat med fem eller sexsiffriga belopp i Ratosexemplet hade jag nog inte vågat låta affären vila över natten.
Dels ökar antalet beslut i varje affär dramatiskt, vilket inte minst det sista Ratosexemplet tydliggör. Idealfallet som utdelningssparare är köp och behåll - jag kan helt och hållet lägga all min tid och energi på att klura ut när aktier är rimligt värderade sett till förutsättning för framtida vinster och utdelningar. Någon gång måste jag sälja där också, framförallt i de fall när det visar sig att aktier inte längre har potential att klara framtida vinst och utdelning. Själva poängen är dock att antalet aktiva beslut blir väsentligt färre. Vid varje enskilt beslut finns risken att jag gör en felbedömning och min filosofi är därför att så få beslut som möjligt i sig minskar risken jag tar dramatiskt. Köp och behåll tycker jag är lite extremt men köp och bevaka är en god utdelningsfilosofi.
Det här lilla äventyret som daytrader slutade till sist med en liten vinst. Vad som var långt mer värdefullt var dock erfarenheterna som det gav mig och hur det utvecklade min förståelse för såväl kursutveckling och risker.
Avsikten med det här inlägget är inte finansiell rådgivning utan syftet är tvärtom att genom pedagogiska och konkreta exempel varna för riskerna med daytrading. Du behöver veta vad du gör, ha en tydlig strategi och förstå hur du reagerar under tidspress i en hel uppsjö potentiella situationer. Det är svårare än det låter. Håll det enkelt och ta inga risker som du inte förstår. Därför passar utdelningssparande bra för den passiva och långsiktiga investeraren.
Som ung medlem i Unga Aktiesparare tyckte jag att daytrading verkade häftigt och provade vingarna genom att handla i företrädesvis XACT Bull/Bear-certifikat som spekulerade i om börsen skulle stiga eller falla. Den gången gick det förvisso bra men jag tyckte att det var jobbigt att slaviskt behöva följa börsen i realtid så länge min investering låg inne. Dessutom var det långt mer tidskrävande än jag hade förutsett att deklarera eftersom detta var före investeringskonton och kapitalförsäkringarnas tidevarv.
Under några lediga dagar har jag provat på igen i en mycket begränsad utsträckning. Syftet är endast att utvecklas som investerare och få en bättre förståelse för börskursers kortsiktiga rörelser. Jag hade därför satt av ett begränsat kapital på under 1 000 kronor i varje enskild affär. Jag hade också satt upp tydliga regler som innebar att förlustrisken inte skulle bli större än att köpa en trisslott. Jag avråder starkt från daytrading men om du ändå provar på kan det inte nog understrykas hur oerhört viktigt det är att du sätter mycket tydliga regler i förväg för hur mycket pengar du är beredd att förlora i varje enskild affär och dessa regler måste du slaviskt följa. Annars kan du snabbt förlora mycket pengar om det visar sig att ditt scenario inte faller in och börsen rör sig i motsatt riktning.
Exempel 1 - Drömscenariot för en daytrader är snabba klipp. Då kan det se ut så här:
SHB B var undervärderad och en positiv delårsrapport hade precis publicerats. Jag lyckades få in en köporder direkt vid börsöppning och kunde sälja fem minuter senare med en vinst på 39 kronor.
Att jag sålde av snabbt berodde på att det redan före börsöppningen fanns motstånd för kursen att passera 108 kronor vid den tidpunkten. Så snart tecken visades på motstånd också i handeln tog jag hem vinsten.
Antal beslut: 2 - köpbeslut och säljbeslut vid motståndsnivå.
Lärdomar: håll koll på motståndsnivåer även i uppgång för att veta när du ska kliva av.
Exempel 2 - Mardrömscenariot. Tyvärr kan verkligheten kan lika ofta se ut så här:
Sporrad av succén i SHB B försökte jag nu göra om samma sak när HiQ släppte en fin rapport. Jag lyckades dock inte köpa in mig lika tidigt och gick in när aktien redan hade stigit en bit och blev till sist tvungen att sälja med förlust. Plötsligt hade jag istället förlorat 17 kronor. Hade jag haft mer is i magen och väntat ett par veckor hade det varit en bra affär men misstaget jag gjorde var att jag hade mycket begränsade kunskaper om HiQ och inte heller hunnit läsa rapporten. Medan Handelsbanken var ett företag som jag redan ägde aktier och kände till såväl kursutveckling som värdering och resultat i väl hade jag för lite på fötterna för HiQ och som man måste sålde jag därför till sist av när min stop loss-nivå nåddes. Mitt scenario hade inte hållit, jag hade bedömt marknaden fel och var nu tvungen att realisera en förlust.
Därtill är det generellt säkrare att handla under lugnare perioder när man kan utnyttja den normala volatiliteten i horisontella kursrörelser. Starka trender kan ge större effekt men då är det viktigt att man förstår varför aktien rör sig i endera riktningen och får bekräftat att trenden verkligen var lika stark som man trodde, annars går det som i mitt HiQ-exempel.
Det visar också hur viktigt money management är för en trader. Eftersom du alltid betalar courtage behöver du fler vinster än förluster för att det ska vara lönsamt i längden.
Detta är dock faktiskt min enda daytradingförlust. Anledningen till det är, utöver tur, att jag slaviskt följer mina uppsatta regler och i andra fall där det börjat röra sig i fel riktning direkt har tagit avslut och kunnat sluta på plus minus noll efter avräknat courtage.
Antal beslut: 3 - initialt köpbeslut som inte föll in, faktiskt köpbeslut, säljbeslut att använda stop loss.
Lärdomar: förstå företagen du handlar i och deras kursutveckling, även som daytrader. Köp inte om du inte lyckas få till avslut vid ditt ursprungliga pris.
Exempel 3 - Vanlig positiv affär.
Det här är en ganska typisk vinstaffär där scenariot fungerat precis som väntat, varken bättre eller sämre. Min avsikt var att köpa en mindre post aktier i Mekonomen i det lägre spannet av dagshandeln och sälja dem en krona dyrare i det övre spannet av dagshandeln med en liten men beskedlig förtjänst. Jag hade föregående dag gjort en liknande affär och kände till ungefär hur Mekonomens aktiekurs rörde sig allt annat lika.
Detta enkla exempel visar dock att även de simplaste och tryggaste scenarion kan bli mer komplicerade än man hade tänkt sig. Här hade jag lyckats ha turen att köpa en mindre post aktier strax under det intervall som aktien brukade handlas i. Jag hade också lyckats sälja till min målkurs, nästan! Det visade sig att en liten andel inte blev såld. Här ställdes jag därför för ett andra säljbeslut som jag inte hade räknat med och vilket var en ny situation för mig. Jag kunde vänta och hoppas på att kursen skulle stiga igen, men en så liten post kan vara svårsåld. Jag valde därför istället att sälja av den sista posten för att säkra affären och få avslut. Lite lägre vinst men en säker vinst.
Värt att notera är också att det hade funnits möjligheter att sälja till högre kurs om man hade väntat några timmar. Min regel var dock att ta hem vinst och istället försöka köpa tillbaka på nytt till lägre kurs, vilket inte lyckades. Det visar att också att enkla affärer kan vara mer komplicerade än de först verkar. Här hade det klokaste kanske varit att dela upp affären i två lika delar där jag först räknade hem vinst och courtage medan jag därefter kunnat spara en sista andel för längre spekulation som kunnat säljas av vid tydligare tecken på att ett uppgångscase inte fungerade. Mitt case var dock inte uppgång utan horisontell rörelse.
Antal beslut: 3 - köpbeslut, säljbeslut 1, säljbeslut 2.
Lärdomar: tänk på att likviditeten kan vara låg och det är inte säkert att du får avslut för alla aktier vid din målkurs. Överväg att dela upp affären i två bitar för att säkra courtage.
Exempel 4 daytrade eller swingtrade?
Jag hade följt aktien en tid och föregående dag handlat i en plus minus noll-affär där jag blev tvungen att stänga för att räkna hem courtage (när man som mig testar med små summor behövs ett större kursintervall för att kunna räkna hem vinst).
Min utgångspunkt var ett scenario där aktien skulle bete sig på ett likartat sätt, där jag skulle köpa i nivåer nära gårdagens lägstanivå och sedan sälja i närheten av de vinstnivåer jag satt upp föregående dag.
Aktien började under eftermiddagen falla nedåt gårdagens bottennivåer och jag köpte på 36,96 kronor. En första observation är att jag här hade behövt ha mer is i magen och skulle försökt nå några punkter lägre. 36,92 kronor hade varit helt rimligt att lyckas köpa till om mitt scenario höll. Här drabbades jag av viss affekt att missa en god affär och köpte därför marginellt högre än vad jag hade som mål. I långsiktig handel spelar ett sådant beslut mindre roll men i daytrading kan det vara skillnaden mellan vinst och förlust.
Nu visade det sig dessutom, vilket inte kunde förutses eftersom det var några punkter lägre än både gårdagen och förmiddagen, att aktien föll ända ned till 36,84 kronor. Mitt scenario hade ju varit att bottennivån skulle testas före ny rekyl uppåt. Här blev jag snabbt tvungen att ta ett andra beslut. Aktien hade fallit igenom gårdagens botten och risk fanns därmed att jag hade gjort en felbedömning med risk för fortsatt nedresa. Jag satte en stop loss på 36,83 kronor. Mer tur än skicklighet gjorde att den inte föll igenom. Annars hade förlusten varit ett faktum, dock på hanterbara nivåer.
Istället vände aktien uppåt igen. Problemen vad dock inte över. Eftersom en beskedlig kursökning skulle behövas för att kunna ta hem en vinst behövdes nu ett tredje beslut. Skulle jag säkra courtaget eller avvakta kursökning? Trenden var stigande. Jag valde att vänta in i det sista med beredskap för att säkra courtage under börsdagens avslutande auktionshandel. Det visade sig dock att auktionsbuden var höga och talade för en ökning. Stundtals var balansen så hög som 37,30 kronor. Det talade för att köpefterfrågan var starkare än säljviljan.
Dessutom började en bekant doji bildas som såg ut som ett litet plustecken (+). Jag är ingen frekvent användare av teknisk analys men vad som såg ut som en svag morgonstjärna känner jag igen. Även om en riktig morgonstjärna brukar inramas av en kraftigare säljtrend tyckte jag dock att det stärkte min uppfattning om att det var värt att avvakta natten. Jag la ett högt säljbud på 37,33 kronor för att signalera riktning och inväntade stängning. Som syns på bilden stängde de sista anbuden på 37,12 kronor, vilket indikerade en tydlig köpefterfrågan.
OBS vill vara extremt tydlig med att jag absolut inte vill uppmuntra till att låta affärer vila över natten. Utgångspunkten i daytrading är alltid att stänga före börsstängning. Orsaken är att risken ökar dramatiskt eftersom oförutsedda nyheter kan dyka upp före nästa dags börsöppning som kan medföra att kursen öppnar långt lägre än din stop loss-nivå. Det är därför mycket riskabelt.
Att jag ändå gjorde det är för att jag i grunden är mer bekväm som swingtrader än daytrader och förlitade mig på mina swingtradingfärdigheter i handel på några dagars sikt.
En nervös väntan inför börsöppningen följde. Jag visste att jag snabbt behövde fatta ytterligare ett beslut om köp eller sälj. Inledande auktion talade för en stigning men det var osäkert hur mycket. Att Ratos skulle öppna starkare än gårdagen var dock tydligt. Jag hade därför två scenarion - utgångsscenariot att lägga ett högt säljbud för att signalera att säljtrycket fanns på hög nivå, vilket också blev vad jag gjorde. Alternativet var ett lågt säljbud där jag säkrade courtage i linje med gårdagens stängningskurs.
Börsen öppnade och säljsidan visade tydligt att de trodde på en uppgång vidare uppemot 38 kronor. Öppningskursen på 37,23 kronor gav mig rätt och när den fortsatte uppemot 37,25 kronor var jag mycket nöjd. Det visade sig dock snabbt att någonting kärvade. Jag hade gjort min läxa och visste att en motståndsnivå var 37,27 kronor, vilket motsvarade fredagens stängning. När kursen inte bröt igenom satte jag snabbt in en stop loss på 37,22 kronor. Detta var självfallet inte ett enkelt beslut. Tänk om jag missade chansen till ännu större avkastning och detta endast var ett test nedåt? Min grundbedömning stod dock fast och jag var av uppfattningen att mitt morgonstjärnescenario inte hade hållit så starkt som jag hade hoppats på. Vid en sann morgonstjärna hade kursen fortsatt i den raska takt som säljsidans utbud indikerade. Det var bara det att köpsidan uppenbarligen inte delade den analysen och deras utbud var tydligt svagare.
I efterhand var det lättande att se att min analys var riktig och att kursen fortsatte hela vägen ned i källaren. Det visar än en gång hur viktigt det är med stop loss, även när det går bra. Den här affären hade bara 5-10 minuter senare kunnat förbytas i en mycket obehaglig historia där jag istället hade tvingats realisera en förlust.
Antal beslut 6: - köpbeslut, stop lossbeslut, säljbeslut 1, beslut om ligga kvar över natten, ytterligare beslut inför börsöppning om säkra affär eller avvakta inledande handel, säljbeslut 2.
Lärdomar: en affär kan innehålla många beslut längs vägen. Var förberedd på så många scenario som möjligt. Förstå vilka motståndsnivåer som finns sedan tidigare i bägge riktningar och var beredd på hur du ska agera vid varje given nivå. Vikten av att agera direkt när ditt scenario inte faller ut - annars kan vinst snabbt ombytas i förlust.
Sammanfattning - därför undviker jag daytrading
Trots att resultaten av mina små äventyr som daytrader är positiva är det även fortsättningsvis något jag undviker. Exemplen ovan visar tydligt varför.
Dels är intäkterna låga i förhållande till risken och man måste omsätta stora summor kapital för att kunna leva på det i längden. Nu leker jag förvisso bara med småsummor i utvecklingssyfte men man kommer inte ifrån att avkastningen är mycket låg räknat i hur många timmar jag aktivt behöver följa börsen för att kunna reagera vid rätt tidpunkt. För den som handlar med större summor blir det förvisso lättare att räkna hem vinster men samtidigt blir det mycket tuffare bedömningar. Hade jag spelat med fem eller sexsiffriga belopp i Ratosexemplet hade jag nog inte vågat låta affären vila över natten.
Dels ökar antalet beslut i varje affär dramatiskt, vilket inte minst det sista Ratosexemplet tydliggör. Idealfallet som utdelningssparare är köp och behåll - jag kan helt och hållet lägga all min tid och energi på att klura ut när aktier är rimligt värderade sett till förutsättning för framtida vinster och utdelningar. Någon gång måste jag sälja där också, framförallt i de fall när det visar sig att aktier inte längre har potential att klara framtida vinst och utdelning. Själva poängen är dock att antalet aktiva beslut blir väsentligt färre. Vid varje enskilt beslut finns risken att jag gör en felbedömning och min filosofi är därför att så få beslut som möjligt i sig minskar risken jag tar dramatiskt. Köp och behåll tycker jag är lite extremt men köp och bevaka är en god utdelningsfilosofi.
Det här lilla äventyret som daytrader slutade till sist med en liten vinst. Vad som var långt mer värdefullt var dock erfarenheterna som det gav mig och hur det utvecklade min förståelse för såväl kursutveckling och risker.
Avsikten med det här inlägget är inte finansiell rådgivning utan syftet är tvärtom att genom pedagogiska och konkreta exempel varna för riskerna med daytrading. Du behöver veta vad du gör, ha en tydlig strategi och förstå hur du reagerar under tidspress i en hel uppsjö potentiella situationer. Det är svårare än det låter. Håll det enkelt och ta inga risker som du inte förstår. Därför passar utdelningssparande bra för den passiva och långsiktiga investeraren.
fredag 11 november 2016
Lugn i stormen - ökat i TransAlta Renewables
Jag har fortsatt öka i TransAlta Renewables. Det blev ett köp vid 14,07 CAD och ytterligare ett köp vid 13,6 CAD. Idag har aktien varit nere och snuddat vid 13 CAD och det är helt klart frestande att öka ytterligare i en aktie som jag har analyserat närmare och länge velat öka i. CAD är dessutom en valuta som historiskt sett har små rörelser mot SEK. Med tanke på att jag har undvikit att investera i utländska aktier till följd av den svaga kronan har jag sparat en hel del kapital som det nu var ett bättre läge att använda. Just nu är kursen ganska hög men det är ändå rimligt att räkna på en nedsida på höst 10-15 procent i valutaeffekt. Det innebär att jag inte behöver oroa mig för att valutan ska sänka utdelningsandelen under 5,5 procent.
Till viss del tror jag att det är en reaktion på Trumps valseger eftersom den kan finnas oro för tillväxtpotential på den amerikanska marknaden för förnybar energi. Jag tycker inte detta är så farligt. Dels har företaget merparten av sin verksamhet i Kanada och dels har de klarat att bedriva stora delar av sin verksamhet i Australien, som inte heller är kända för de mest progressiva miljölagstiftningarna. Har dock försökt ta reda på att jag inte har missat något fundamentalt. Resultatet i tredje rapporten kände jag redan till och möjligen är detta en reaktion på en övervärderad aktie. Analytiker har satt rekommendation till avvakta/behåll. Uppskattade intäkter har skrivits ned till 0,13 CAD från tidigare uppskattade 0,15 CAD. Samtidigt är prognosen långt högre för intäkterna kommande kvartal och jag ser det därför främst som en korrigering som avser förseningarna i Australien.
Min plan är som bekant att ha 10 procent av min portfölj i månadsutdelare. För att klara det behöver jag köpa aktier för åtminstone 2600 kronor varje månad. De två innehaven som jag köpt i veckan motsvarar rent krasst bara min normala kvot för oktober och november. TransAlta RES är ett av de främsta innehaven i den kategorin och finns därför utrymme att öka ytterligare, inte minst när min andra favorit Boston Pizza fortfarande är lite för högt värderad. Nedåt 12,5 CAD handlas aktien till 7 procents utdelning på nuvarande vinstnivåer. Med tanke på att utdelningarna för första kvartalet redan är fastslagna garanteras jag därmed 1,75 procent i utdelning oavsett vad som inträffar. Då ökar jag garanterat. Kan jag fånga aktien under 13 CAD ökar jag redan ikväll.
Uppdatering kl. 20.30 - ja, jag kunde fånga aktien vid 12,99 CAD. Nu har jag köpt 98 aktier på tre dygn. Gott så - det ger mig ytterligare en femtiolapp före avdragen källskatt varje månad.
Det blev heller ingen köpfest efter presidentvalet. Jag tyckte helt enkelt inte att ett par procents rabatt var tillräckligt i ett så osäkert läge och utifrån hur stora poster jag har i mina defensiva innehav ska de ner mer innan jag ökar ytterligare.
Före valet ökade jag mitt innehav i Clas Ohlson med hela 25 procent. Aktien handlas lågt och har fördelen att den, allt annat lika, bör stiga när USD försvagas mot SEK. Den trenden har vi inledningsvis sett men återstår att se om den består.
Axfood har jag försökt öka i men eftersom mitt defensiva innehav är stort vill jag avvakta bättre nivåer för att inte dra ned portföljutdelningen alltför mycket. 4 aktier för 137,60 kronor har jag i alla fall kostat på mig att öka med.
Castellum är samma resonemang. Bra företag, fint läge att öka med 5 aktier för 117,40 kronor. Tittar på att öka ytterligare om den faller under 113 kronor och stort vid 110 kronor. Ingen brådska dock då jag främst behöver aktier som höjer portföljutdelningen.
Delarka är ett av de enfastighetsföretag som jag tittar på. Den föll äntligen under min sedan länge uppsatta gräns och jag ökade med 12 aktier för 115 kronor styck. Någon lycklig själ lyckades fånga aktien nere vid 110 kronor under raset. Jag hade order inne men de föll aldrig ut.
Hemfosa släppte sin kvartalsrapport i veckan. Jag har inte läst den i detalj men noterar att resultatet förvisso var ganska bra samtidigt som företaget har behövt hålla mer i pengarna än vanligt i en allt svårare fastighetsmarknad. Tycker det är sunt att de inte förköper sig utan bara köper när läget verkar vara rätt. Samtidigt kan det nog bidra till att förklara den lilla nedgången. Kvartalsutdelare som de är så ökade jag med 9 aktier till 30 totalt när min order på 80 kronor föll in.
MQ har jag som sagt också sålt. Tyckte att min portföljandel blev lite väl hög och ville ha utrymme att ha lite fritt kapital att placera för jag planerar nämligen att teckna Serneke för 50 000 kronor. Eftersom det tar tio dagar från teckningsdatum till tilldelning och nästa månadslön ville jag helt enkelt ha lite mer fritt kapital att placera vid behov. En tusenlapp frigörs och även om vinsten är blygsam så kan jag i alla fall räkna hem ett par procent på en vecka. Funderar på att göra detsamma med Autoliv. Det är en aktie som jag köpte mer för skojs skull för att få en tidig utdelning i september och se hur det fungerade. Deras utdelningsandel är två procent, vilket är lågt. Många analytiker och bloggare tror långsiktigt på aktien och det är säkert så att den tålmodige kan se den röra sig förbi tusenkronorsintervallet på något års sikt. Jag tror dock att jag är mer betjänt av att öka i månadsutdelare och kvartalsutdelare med hög utdelningsandel för att få igång min utdelningsmaskin. Ex-datum är på tisdag och därefter säljer jag om jag kan räkna hem en vinst, oavsett hur liten.
Till viss del tror jag att det är en reaktion på Trumps valseger eftersom den kan finnas oro för tillväxtpotential på den amerikanska marknaden för förnybar energi. Jag tycker inte detta är så farligt. Dels har företaget merparten av sin verksamhet i Kanada och dels har de klarat att bedriva stora delar av sin verksamhet i Australien, som inte heller är kända för de mest progressiva miljölagstiftningarna. Har dock försökt ta reda på att jag inte har missat något fundamentalt. Resultatet i tredje rapporten kände jag redan till och möjligen är detta en reaktion på en övervärderad aktie. Analytiker har satt rekommendation till avvakta/behåll. Uppskattade intäkter har skrivits ned till 0,13 CAD från tidigare uppskattade 0,15 CAD. Samtidigt är prognosen långt högre för intäkterna kommande kvartal och jag ser det därför främst som en korrigering som avser förseningarna i Australien.
Min plan är som bekant att ha 10 procent av min portfölj i månadsutdelare. För att klara det behöver jag köpa aktier för åtminstone 2600 kronor varje månad. De två innehaven som jag köpt i veckan motsvarar rent krasst bara min normala kvot för oktober och november. TransAlta RES är ett av de främsta innehaven i den kategorin och finns därför utrymme att öka ytterligare, inte minst när min andra favorit Boston Pizza fortfarande är lite för högt värderad. Nedåt 12,5 CAD handlas aktien till 7 procents utdelning på nuvarande vinstnivåer. Med tanke på att utdelningarna för första kvartalet redan är fastslagna garanteras jag därmed 1,75 procent i utdelning oavsett vad som inträffar. Då ökar jag garanterat. Kan jag fånga aktien under 13 CAD ökar jag redan ikväll.
Uppdatering kl. 20.30 - ja, jag kunde fånga aktien vid 12,99 CAD. Nu har jag köpt 98 aktier på tre dygn. Gott så - det ger mig ytterligare en femtiolapp före avdragen källskatt varje månad.
Det blev heller ingen köpfest efter presidentvalet. Jag tyckte helt enkelt inte att ett par procents rabatt var tillräckligt i ett så osäkert läge och utifrån hur stora poster jag har i mina defensiva innehav ska de ner mer innan jag ökar ytterligare.
Före valet ökade jag mitt innehav i Clas Ohlson med hela 25 procent. Aktien handlas lågt och har fördelen att den, allt annat lika, bör stiga när USD försvagas mot SEK. Den trenden har vi inledningsvis sett men återstår att se om den består.
Axfood har jag försökt öka i men eftersom mitt defensiva innehav är stort vill jag avvakta bättre nivåer för att inte dra ned portföljutdelningen alltför mycket. 4 aktier för 137,60 kronor har jag i alla fall kostat på mig att öka med.
Castellum är samma resonemang. Bra företag, fint läge att öka med 5 aktier för 117,40 kronor. Tittar på att öka ytterligare om den faller under 113 kronor och stort vid 110 kronor. Ingen brådska dock då jag främst behöver aktier som höjer portföljutdelningen.
Delarka är ett av de enfastighetsföretag som jag tittar på. Den föll äntligen under min sedan länge uppsatta gräns och jag ökade med 12 aktier för 115 kronor styck. Någon lycklig själ lyckades fånga aktien nere vid 110 kronor under raset. Jag hade order inne men de föll aldrig ut.
Hemfosa släppte sin kvartalsrapport i veckan. Jag har inte läst den i detalj men noterar att resultatet förvisso var ganska bra samtidigt som företaget har behövt hålla mer i pengarna än vanligt i en allt svårare fastighetsmarknad. Tycker det är sunt att de inte förköper sig utan bara köper när läget verkar vara rätt. Samtidigt kan det nog bidra till att förklara den lilla nedgången. Kvartalsutdelare som de är så ökade jag med 9 aktier till 30 totalt när min order på 80 kronor föll in.
MQ har jag som sagt också sålt. Tyckte att min portföljandel blev lite väl hög och ville ha utrymme att ha lite fritt kapital att placera för jag planerar nämligen att teckna Serneke för 50 000 kronor. Eftersom det tar tio dagar från teckningsdatum till tilldelning och nästa månadslön ville jag helt enkelt ha lite mer fritt kapital att placera vid behov. En tusenlapp frigörs och även om vinsten är blygsam så kan jag i alla fall räkna hem ett par procent på en vecka. Funderar på att göra detsamma med Autoliv. Det är en aktie som jag köpte mer för skojs skull för att få en tidig utdelning i september och se hur det fungerade. Deras utdelningsandel är två procent, vilket är lågt. Många analytiker och bloggare tror långsiktigt på aktien och det är säkert så att den tålmodige kan se den röra sig förbi tusenkronorsintervallet på något års sikt. Jag tror dock att jag är mer betjänt av att öka i månadsutdelare och kvartalsutdelare med hög utdelningsandel för att få igång min utdelningsmaskin. Ex-datum är på tisdag och därefter säljer jag om jag kan räkna hem en vinst, oavsett hur liten.
onsdag 9 november 2016
Börsraset uteblev
Det blev faktiskt inga affärer för min del. Hade varit inställd på en börsfrossa motsvarande Brexit - let the lord of chaos rule och så vidare. Så blev det inte.
Eftersom de aktier jag främst är beredd att öka i under så osäkra förhållanden är trygga och defensiva aktier där jag redan hade en stor position satte jag min kurs utifrån söndagens riktkurser. De motsvarar i genomsnitt en nedgång på fem procent och så illa blev det inte. Som de flesta av er läsare har jag ett vanligt heltidsarbete och följer inte börsen i realtid. Möjligheten att reagera på tecken på att raset bottnat finns därför inte.
Som jag ser det är risken dessutom inte över. Jag tror precis som med Brexit att marknaden kommer reagera igen för de aktier som berörs av mer konkreta åtgärder när de eventuellt blir kända i framtiden. Vi ska komma ihåg att väldigt lite är känt om vad Trump faktiskt kommer genomföra i sin ekonomiska politik. Bättre då att avvakta mer information. Det är långtifrån säkert i vilken riktning börsen rör sig härnäst. Det man kan konstatera är dock att föregående veckas nedgång till stor del antagligen prisade in risken för att Trump vann valet vilket delvis kan förklara den milda reaktionen. Dessutom är det ännu för tidigt att säga hur valutan utvecklas på längre sikt. Prognoser före beslutet talade om en försvagad USD men så har ännu inte skett. Dessutom kommer räntehöjningen såsmåningom, även om flera analytiker nu tror att FED väntar i december (vilket kan vara ytterligare en förklaring till hur börsen reagerade).
Borde jag inte då ha tillvaratagit tillfället och köpt ändå? Det var ju trots allt någon procents rabatt?
Jo men ta en aktie som Clas Ohlson, att köpa den för mindre än en krona mindre per aktie än senast är faktiskt inte värt risken. Är aktien mer än fem kronor billigare kanske det är värt det på lång sikt. Det är ungefär på samma sätt som jag reagerar när man handlar aktier nära inpå en ny rapport och osäkerheten är stor. Det är inte värt det - bättre att vänta. Handla utifrån mina vanliga köpkriterier fortsätter jag ändå att göra regelbundet och de utslagen har faktiskt inte förändrats av miniraset.
Noterbart är att mataktier som vanligt går bra i tider av osäkerhet. Både Axfood och ICA ökade faktiskt. Apropå varför jag har Axfood som ankare i min portfölj. I tider av osäkerhet behöver folk fortfarande köpa mat och det är dessutom en bransch som inte är fullt så valutakänslig som många andra.
Utländska aktier då? Jodå jag fiskade lite i ATEA och Gjensidige men samma sak där, blev inte billigt nog. TransAlta Renewables föll på beskedet - borde jag då inte ha plockat upp aktien på mina vanliga köpnivåer? Nej, en av branscherna som är mest i farozonen för Trumps politik är förnybar energi. TransAlta RES har förvisso endast en vindkraftspark i Wyoming och ett kontor i delstaten Washington i USA. Samtidigt är det självklart att deras tillväxtmöjligheter hämmas väsentligt. Bättre då att avvakta. Den som är tveksam kan studera aktiekursen för Vestas.
Den enda affären jag har gjort idag var faktiskt än försäljning. Jag sålde en tredjedel av mitt innehav i MQ. Varför? Avsikten var från början en swing trade på medellång sikt där jag hade köpt när jag tyckte att aktien började bli löjligt högt värderad. Min andel av portföljen var dock lite väl stor på mer än tre procent och med tanke på den ökade riskbilden tyckte jag att det var läge att balansera och ta hem vinsten. Blev väl bara 2-3 procent vinst efter courtage men jag vill inte ha en så stor position i MQ om köpkraften skulle vika i en lågkonjunktur. Bedömde att den risken ökat något.
Uppdatering: jag köpte faktiskt en post i TransAlta RES till sist efter att aktien rörde sig nedåt 14 CAD per aktie när Torontobörsen stängde. Har velat öka en tid och kursen är lägre än när jag köpte senare men till följd av dyrare valuta blir det sammantaget ändå dyrare. Det kommer ge några kronor till i utdelning vid nyår och varje månad därefter.
Grattis ändå till er som har kunnat fynda och inta fina positioner under dagen.
Eftersom de aktier jag främst är beredd att öka i under så osäkra förhållanden är trygga och defensiva aktier där jag redan hade en stor position satte jag min kurs utifrån söndagens riktkurser. De motsvarar i genomsnitt en nedgång på fem procent och så illa blev det inte. Som de flesta av er läsare har jag ett vanligt heltidsarbete och följer inte börsen i realtid. Möjligheten att reagera på tecken på att raset bottnat finns därför inte.
Som jag ser det är risken dessutom inte över. Jag tror precis som med Brexit att marknaden kommer reagera igen för de aktier som berörs av mer konkreta åtgärder när de eventuellt blir kända i framtiden. Vi ska komma ihåg att väldigt lite är känt om vad Trump faktiskt kommer genomföra i sin ekonomiska politik. Bättre då att avvakta mer information. Det är långtifrån säkert i vilken riktning börsen rör sig härnäst. Det man kan konstatera är dock att föregående veckas nedgång till stor del antagligen prisade in risken för att Trump vann valet vilket delvis kan förklara den milda reaktionen. Dessutom är det ännu för tidigt att säga hur valutan utvecklas på längre sikt. Prognoser före beslutet talade om en försvagad USD men så har ännu inte skett. Dessutom kommer räntehöjningen såsmåningom, även om flera analytiker nu tror att FED väntar i december (vilket kan vara ytterligare en förklaring till hur börsen reagerade).
Borde jag inte då ha tillvaratagit tillfället och köpt ändå? Det var ju trots allt någon procents rabatt?
Jo men ta en aktie som Clas Ohlson, att köpa den för mindre än en krona mindre per aktie än senast är faktiskt inte värt risken. Är aktien mer än fem kronor billigare kanske det är värt det på lång sikt. Det är ungefär på samma sätt som jag reagerar när man handlar aktier nära inpå en ny rapport och osäkerheten är stor. Det är inte värt det - bättre att vänta. Handla utifrån mina vanliga köpkriterier fortsätter jag ändå att göra regelbundet och de utslagen har faktiskt inte förändrats av miniraset.
Noterbart är att mataktier som vanligt går bra i tider av osäkerhet. Både Axfood och ICA ökade faktiskt. Apropå varför jag har Axfood som ankare i min portfölj. I tider av osäkerhet behöver folk fortfarande köpa mat och det är dessutom en bransch som inte är fullt så valutakänslig som många andra.
Utländska aktier då? Jodå jag fiskade lite i ATEA och Gjensidige men samma sak där, blev inte billigt nog. TransAlta Renewables föll på beskedet - borde jag då inte ha plockat upp aktien på mina vanliga köpnivåer? Nej, en av branscherna som är mest i farozonen för Trumps politik är förnybar energi. TransAlta RES har förvisso endast en vindkraftspark i Wyoming och ett kontor i delstaten Washington i USA. Samtidigt är det självklart att deras tillväxtmöjligheter hämmas väsentligt. Bättre då att avvakta. Den som är tveksam kan studera aktiekursen för Vestas.
Den enda affären jag har gjort idag var faktiskt än försäljning. Jag sålde en tredjedel av mitt innehav i MQ. Varför? Avsikten var från början en swing trade på medellång sikt där jag hade köpt när jag tyckte att aktien började bli löjligt högt värderad. Min andel av portföljen var dock lite väl stor på mer än tre procent och med tanke på den ökade riskbilden tyckte jag att det var läge att balansera och ta hem vinsten. Blev väl bara 2-3 procent vinst efter courtage men jag vill inte ha en så stor position i MQ om köpkraften skulle vika i en lågkonjunktur. Bedömde att den risken ökat något.
Uppdatering: jag köpte faktiskt en post i TransAlta RES till sist efter att aktien rörde sig nedåt 14 CAD per aktie när Torontobörsen stängde. Har velat öka en tid och kursen är lägre än när jag köpte senare men till följd av dyrare valuta blir det sammantaget ändå dyrare. Det kommer ge några kronor till i utdelning vid nyår och varje månad därefter.
Grattis ändå till er som har kunnat fynda och inta fina positioner under dagen.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)