Månadens utdelare: Bosjö fastigheter

Det kommande halvåret finns knappt utrymme att köpa nya aktier eftersom jag sparar till inlösen av mina teckningsoptioner i Minesto. Därför passar det bra att gå igenom de aktier i portföljen som hängt med ett tag men som jag sällan tittar på särskilt noga eller handlar i. Näst på tur är Bosjö Fastigheter (länk).

Bosjö är en så kallad enfastighetsaktie, alltså ett aktiebolag som endast äger en enda större fastighet. Sådana aktier har en högre risk än många andra fastighetsaktier eftersom de endast har en enda hyresgäst och därför är väldigt känsliga för om denna skulle välja att ändra eller säga upp sitt avtal. Vi har sett detta i Delarka och Saltängen. Man ska därför inte stirra sig blind på den höga direktavkastningen. Den finns där av en anledning eftersom risken är hög. Bosjös enda hyresgäst är Ellos som väl å ena sidan inte borde missgynnas av e-handeln i pandemins spår men å andra sidan inte ska tas för given när Amazon ökar konkurrensen genom sin etablering i Sverige. Samtidigt har Bosjö länga kontrakt med Ellos som löper till och med den 31 oktober 2030 (distributionslokaler) och den 31 oktober 2032 (kontorslokaler). Därför är avtalsrisken lägre än i flera jämförbara enfastighetsaktier som ofta har kortare avtal.

Jag tog in aktien redan hösten 2016 eftersom det är en svensk kvartalsutdelare med hög direktavkastning (januari, april, juli, oktober). Avsikten var att då stora engångspositioner i Bosjö och Sydsvenska i kraft av sin dubbelt så höga direktavkastning jämfört med portföljen i stort skulle kickstarta ränta på ränta-effekten. Det har så här långt fungerat men jag ökar inte i aktierna längre till följd av den högra risken och aktien utgör ungefär 2 procent av portföljen exklusive Minesto. Ganska precis där jag ville vara efter fem år med sikte på 1 procent av portföljen om aktien finns kvar i portföljen efter tio år.

När det gäller fastighetsaktier har jag den lite udda inställningen att det som är absolut viktigast för mig är kontinuerliga och stabila hyresintäkter som ökar i lugn takt. Det kravet uppfyller Bosjö. Hyresintäkterna ökar med 1,9 procent både på det andra kvartalet och första halvåret jämfört med föregående år.

Det är också positivt att belåningsgraden minskar med 2 procent jämfört med ifjol men 57,4 procent är fortfarande en hög nivå jämfört med mer stabila fastighetsaktier som Castellum. Det finns alltså en betydande risk i aktien vid en nedskrivning av fastighetsvärdet i en fastighetskrasch.

Samtidigt är nyckeltalen i övrigt inte betryggande. Resultatet minskar jämfört med ifjol. En fotnot uppger att anledningen är en orealiserad värdeförändring på fastigheten. Nu har man bytt kalenderår och nästa värdering sker per 21 december i år. Som vi såg i Saltängen kan enfastighetsaktier påverkas starkt av sänkta fastighetsvärden varför jag gör en mental anteckning att följa upp detta extra noga i den första kvartalsrapporten 2021. Resultatet är på halvåret ensamt gott nog för att täcka mer än tre kvartalsutdelningar varför utdelningen inte är hotad av det svagare resultatet.

Mindre fastighetsaktier påverkas stort av enskilda byggnationer och underhållsarbete. Vi såg detta i mitt inlägg om Sydsvenska Hem i augusti. Inga väsentliga förändringar i byggnaden planeras dock framöver varför jag inför nästa års rapport kommer titta lite extra noga på att siffrorna kommer ifatt för det finns inga ursäkter till ett sämre resultat 2021 när hyresintäkterna alltså ökar och fastigheten är fullt uthyrd. 

Eftersom de enda väsentliga intäkterna kommer från hyresgästens hyra bör man se enfastighetsaktier som en utdelningskupong utan utdelningstillväxt utöver sporadisk inflationsjustering. Det är ingen tillväxtaktie och du kommer inte slå index med en aktie som Bosjö i portföljen. Det enda övriga som kan driva kursen är om ränteläget ändras dramatiskt så att lån riskerar bli dyrare när de omförhandlas nästa gång eller om fastighetsvärdet förändras markant (se varnande exempel i Saltängen). Det senare är osannolikt då det ska till något extraordinärt om en stor lagerfastighet utanför Borås uppvärderas väsentligt.

Fastigheter brukar värderas med det standardiserade nyckeltalet EPRA NAV (se mitt inlägg om Cibus i juli för en mer ingående beskrivning). EPRA NAV ökar till 162,4 kronor för Bosjö under perioden vilket innebär att aktien just nu handlas till en rabatt på över 20 procent. Samtidigt brukar Bosjö handlas till en visst rabatt mot EPRA NAV till följd av den höga risken i att ha alla ägg i samma korg.

Min yield on cost i Bosjö är 8,9 procent. Det är egentligen huvudskälet till att det bär mig emot att växla till något annat. Så länge jag har en kursvinst på aktien är den ett bekvämt komplement i portföljen precis som var den ursprungliga tanken när jag ville kickstarta månadsutdelningen och direkt tog en stor position som jag sedan inte har ökat i. Dilemmat är att enfastighetsaktier, som vi har sett i Delarka och Saltängen, snabbt kan värderas ned i tider av motgångar. Därför är den höga utdelningen bedräglig. Samtidigt har jag redan fått över 40 procent av kapitalinsatsen tillbaka i utdelningar som i sin tur har återinvesterats i andra aktier och genom den höga direktavkastningen givit fin ränta på ränta-effekt. Därför har jag en slags fallhöjd. Gör ändå en mental notering att Bosjö kan vara ett alternativ att växla om det uppstår osedvanligt bra lägen i stabila aktier som Investor eller om jag behöver få loss mer kapital till att lösa in mina teckningsoptioner i Minesto till våren. Allt annat lika låter jag innehavet vara kvar.

Portföljutvärdering: fastighetssektorn

Nytt år och ett bra tillfälle att kritiskt analysera min portfölj och strategi med lite längre tidshorisont. Detta inlägg ingår i en serie där jag bryter ned portföljanalysen i mer hanterliga beståndsdelar. En sammanfattning om portföljen efter det gångna året hittar du här. Inlägg i serien är att betrakta som analys och självreflektion och bör inte läsas som finansiell rådgivning. Gör alltid din egen analys.

Har gjort en högst översiktlig utvärdering av mina fastighetsaktier och hur riskbilden ser ut.

Utgångsunkt är ungefärlig portföljandel när portföljen uppgår till en miljon kronor:

Realty Income 3,5 procent
Castellum 3,0 procent
Bosjö 2,5 procent
Hemfosa 2,5 procent
Sydsvenska hem 2,0 procent
Akelius pref 0,5 procent
Omega Healthcare 0,3 procent
Bonäsudden 0,1 procent
Pioneer pref 0,1 procent
Saltängen 0,1 procent

Totalt 14,6 procent

Mina fastighetsaktier skulle om jag inte ökar och kursutvecklingen som helhet är ungefär oförändrad utgöra en sjundedel av portföljen. Jag vill egentligen inte ha en alltför stor exponering mot fastighetssektorn eftersom det finns risker om bomarknaden fortsätter nedåt och räntan stiger. Är därför ganska nöjd med den balans jag har nu. Det är en ganska tacksam sits att jag egentligen inte behöver öka i någon av fastighetsaktierna det kommande året.

Castellum är jag lite småförsiktig med. Det är ett fint företag med en exceptionell historik men jag tror att de kommer få svårare att uppvisa lika fina resultat i framtiden där hyresintäkter och tillväxtregioner kring mellanstora städer blir allt viktigare. Just nu tycker jag att aktien är lite dyr och kommer antagligen avvakta vårutdelningen innan jag ökar.

Hemfosa avvaktar jag av ett annat skäl. Det har talats en tid om att aktien ska delas upp i två delar. Där är det den defensivare delen med samhällsfastigheter som jag är mest intresserad av. Därför planerar jag avvakta. Kanske blir det så att jag flyttar över hela innehavet i den senare delen.

Akelius pref vill jag skala upp till någonstans mellan 2 till 3 procent av portföljen. Jag tycker dock att den har varit lite väl dyr det senare året. Det är dock motiverat eftersom företagets rating har förbättrats senaste året. Bonäsudden tittar jag på att försöka skala upp till 0,5 procent vilket skulle motsvara ungefär 50 aktier. När det gäller enfastighetsaktierna är jag lite mer försiktig med att ta in nya eller större innehav. Det är en risk som jag inte behöver just nu eftersom genomsnittsutdelningen är god nog. Delarka är jag glad att jag sålde och mycket riktigt har aktien också tappat 5 procent sedan jag sålde. Pioneer pref funderar jag också på att sälja mest för att den i ärlighetens namn inte längre tillför portföljen så mycket. Bättre att öka i något av de större innehaven istället. Saltängen har jag en låg GAV i så den lilla skvätten som är där får vara kvar tills vidare.

Sydsvenska Hem vill jag nog vara lite försiktig med eftersom rapporterna var lite svajiga under det första året. Senaste rapporten såg bättre ut och utdelningen har också höjts vilket innebär att jag plötsligt har en YOC över 7 procent. Aktien har stigit med 6 procent så här blir det som planerat helt enkelt att vänta ut våren, kommande rapport och ta en titt till sommaren på om jag vill öka eller inte.
Avsikten med både Sydsvenska Hem och Bosjö var att kickstarta portföljens genomsnittliga utdelning. Det syftet är nu uppnått och portföljandelarna börjar äntligen bli hanterbara. Därför tänker jag istället leta efter diversifiering och riskspridning.

Omega Healthcare är en historia för sig. Jag var medveten om att risken är mycket hög just nu både ekonomiskt och juridiskt. Aktien handlades till en YOC runt 10 procent och jag tog en liten chansning med en avvägd liten engångspost. Här kommer jag inte öka. Som jag ser det är den värd att behålla så länge de klarar att upprätthålla utdelningarna. Det är den typen av aktie som jag har på prov över de kommande fem åren men kanske säljer av på sikt till förmån för något säkrare.

Det som jag är mest kluven till är istället hur stor andel jag ska ha i Realty Income. Jag har ökat kontinuerligt och ordentligt eftersom jag vill ha en stor andel månadsutdelare. Nu ökade jag igen i veckan och överväger ytterligare ett köp i januari. Kursutvecklingen är dock inget vidare varför jag funderar på om jag inte borde vara lite försiktig med att inta en alltför stor portföljandel. Någonstans tänker jag ändå att 5 procent av portföljen vid ett värde av en miljon inte är orimligt eftersom det ger en fin grundplåt på längre sikt. Därefter kan jag öka lite försiktigare. En liten dröm är att kunna ha en såpass stor andel månadsutdelare att månadsutdelarnas utdelning ensam ska kunna vara såpass hög att jag kan öka bara genom utdelningen. Jag skulle behöva ett 3-4 ggr stort innehav för att utdelningen ska kunna räkna till att köpa en ny aktie varje månad. Min målsättning att diversifiera och identifiera en ny månadsutdelare står fast. Northwest Healthcare fortsatt på bevakning men tycker kurs- och valutarisken är väl hög just nu. Kontentan blir att jag kommer fortsätta öka i Realty Income så länge aktien handlas till en YOC runt 5 procent vilket motsvarar cirka 51 USD/aktie.

Sammanfattningsvis var genomgången ganska betryggande såtillvida att jag  får svart på vitt att andelen fastighetsinnehav inte är så hög som jag befarade. Jag tycker också att spridningen är rätt god. Ingen aktie utgör mer än 3 procent av portföljen. Jag undviker boutvecklarna och de mer spekulativa aktierna (ok, Omega Healthcare är högrisk). Jag har dessutom en viss spridning mellan olika typer av fastighetsinvesteringar där Akelius och Realty är exponerade i hög grad utanför Sverige vilket minskar sårbarheten om det skulle bli alltför illa i sektorn här.

Jag behöver egentligen inte öka i fastighetsaktierna det kommande året om inga sällsynt fina köplägen uppstår vilket är en minst sagt bekväm sits. Utgångspunkten är därför att sitta lugnt i båten. Akelius och Bonäsudden kommer jag dock titta på om jag kan skala upp något under 2018.

Ökat i fallande kvartalsutdelare inför ex-dag

Planen var att ligga lågt inför räntebeskedet. Det gjorde jag också. Men efter räntebeskedet blev flera av mina kvartalsutdelare på bevakningslistan såpass billiga att det var frestande att öka. Risken är överhängande att de fortsätter nedåt men med tanke på att jag kan inteckna flera utdelningar redan om ett par veckor gör att jag tyckte att det var ett bra tillfälle att passa på.

Bonäsudden var mitt sista mål för denna månaden att köpa in mig i. Det är nu gjort och jag äger 15 aktier. Slarvade lite och betalade en krona extra i courtage i onödan men sådant händer ibland. Att jag inte har köpt fler aktier beror på att det finns en osäkerhet om framtida utdelningar, utöver januariutdelningen om ett par veckor. Eftersom företaget senast redovisade negativa resultat är jag lite försiktig och vill inte ha en för stor andel. Tittar på att öka när det finns klarhet i 2017 års fyra utdelningar och efter nästa rapport.

Bosjö ökade jag däremot i. Det var lite av ett spontanköp. Egentligen vill jag inte ha en för stor andel aktier i företaget. Nu är det dock så att de kommande tre utdelningarna om totalt cirka 7 procent ger en hygglig krockkudde mot kursfall eller negativa nyheter. Företaget rapporterade nyligen en vinst på 7,2 miljoner kronor i sin kvartalsrapport. Bosjö kommer ensam göra att jag i december månad får en utdelning som är högre än totalutdelningen hittills i år. 143 aktier har jag nu totalt.

Delarka ansåg jag mig egentligen ha en ganska hygglig andel aktier i men när aktien föll ned till 116 kronor igen efter räntebeskedet tyckte jag att det var läge att öka lite. Fem nya aktier blev det och det ger mig ytterligare en tia den fjärde januari.

Det har i veckan utfärdats varning för preffar till följd av förväntningar om höjda räntor. Jag är skeptisk till preferensaktier och ägde före räntebeskedet endast tre preffar i Akelius. Efter räntebeskedet blev det dock kursfall och jag köpte därför ytterligare tio preffar i samma företag. De kommer ge mig ytterligare en femtiolapp i februari.

Gjensidige har jag fortsatt öka i med ytterligare 10 aktier. Det är en aktie som jag länge har velat äga och den handlas just nu till fyra procent lägre än min köp A-nivå. Huvudanledningen till att det blir just Gjensidige är dock att jag har en del kapital som skvalpar i min kapitalförsäkring efter utdelningar. Samtidigt är amerikanska och kanadensiska aktier lite för dyra för att jag ska köpa poster om över 7 500 kronor som jag brukar.

Till sist har jag äntligen sålt Autoliv. Företaget har en ljusnande framtid framför sig och kommer säkert öka mer. Jag kunde räkna hem 15 procent i kursvinst och ytterligare 1 procent i utdelning. Anledningen till att jag ville sälja var dels att aktien inte uppfyller mina utdelningsmål och dels att jag börjar få många innehav i portföljen. Det ökar risken att jag inte hinner bevaka dem alla och jag tittar därför samtidigt på att minska innehav för att frigöra utrymme för andra innehav. Att jag sålde just nu berodde dock på att jag ville få utrymme att slå till i de tre kvartalsutdelande aktier jag köpte enligt ovan samtidigt.

Följetången Serneke fortsätter. Carnegie stödköper fortfarande och många rykten surrar om hur det ska gå när stödköpen upphör. Jag fokuserar på substansen och där kom idag en positiv nyhet i form av ett nytt kontrakt för att renovera stadsparksbadet i Borås. Har ingen uppfattning om vad det kan vara värt och det lär sammantaget inte vara stort nog att påverka kursen nämnvärt men negativt är det hur som helst inte.

H&M behöver också kommenteras. Fortsatta besvikelser men det beror på vilket perspektiv man intar. Aktien ökade trots allt försäljningen med 9 procent men det var inte så mycket som analytikerna hade räknat med. Därför föll aktien. Eftersom jag har ett GAV på under 245 kronor och inte behöver vare sig köpa eller sälja sitter jag still i båten. På längre sikt är trenden lite oroande men jag ser det som att jag kan ge företaget åtminstone hela 2017 på sig att reda ut resultatet och invänta om de investeringar de har gjort i e-handel bär frukt eller inte. Det finns helt klart utdelningsaktier med bättre utdelningstillväxt men jag vill ha H&M i portföljen eftersom det är en förhållandevis defensiv aktie som väl kompletterar mina mer riskfyllda högutdelare. Kassan är såpass god att jag inte tror att man vill sänka utdelningen så jag räknar kallt med bibehållen utdelning under 2017.

Veckoplan - v. 49.

Månadens stora mål är att öka andelen kvartalsutdelare. Bosjö är redan inköpt och därmed återstår Sydsvenska hem. Eftersom aktien handlas på aktietorget med ett minimicourtage på 19 kronor vill jag köpa en post om minst 75 aktier. Faktum är att det inte har varit ett enda avslut i aktien under innevarande vecka. Min köporder som har varit 102 kronor eller lägre har varit ensam köporder i ett svagt köptryck. Därför ser jag ingen jättebrådska med att köpa under denna veckan heller eftersom indikationen snarast är att jag med lite tur kan köpa ytterligare något billigare. Utgångsläget är en order men endast om jag inte hittar bättre köplägen i andra aktier.

Bonäsudden finns också på orderlistan. Mina order gick tyvärr aldrig in förra veckan när aktien var nere på 104-105 kronor. Nytt försök denna veckan. Siktar på fem aktier i taget.

Axfood hade stundtals ett jämviktspris så lågt som 116 kronor och ett bra tag 125 kronor under fredagens avslutningsaktion kl. 17.25. Därför håller jag ett extra öga på aktien. Nu tror jag inte att kursraset blir så snabbt men vid 125 kronor är jag beredd att öka med minst 80 aktier. Tittar på att öka med 4 aktier åt gången på vägen ned.

ICA börjar också närma sig hyggliga värderingar. Det är mitt tredjeval och inget jag vill ha en stor position i men runt 260 kronor kan jag definitivt tänka mig en liten post om 10-15 aktier. Senast köpte jag för 270 i juni och sålde sedan av hela innehavet med en vinst som motsvarade en årsavkastning.

Jag har lite kapital som ligger och skvalpar bland mina utländska aktier. Där är norska aktier det enda som verkar någorlunda rimligt att köpa i nuläget. Gjensidige är ganska trevligt värderad kring 135 NOK per aktie och planerar nu att köpa mina fem första aktier eftersom jag missade senast jag ville köpa, den gången till högre kurs men lägre valuta.

Håller ett litet öga på MQ också som återigen är på väg ned. Jag minskade innehavet för en månad sedan men får eventuellt en chans att nu köpa tillbaka igen

Ripasso Energy överväger jag slutligen att köpa. Eftersom courtage är högt på Nordic MTF vill jag ha ett pris som tar det i beaktande, alltså helst under 4 kronor. Ser därför ingen stress att köpa så snart som möjligt utan kanske rent av avvaktar till efter årsskiftet.

November månad och veckan som gått

November månad landade portföljen på 199 688 kronor, varav 90,3 procent i aktier. Det innebär en ökning på 8,8 procent mot insatt kapital. Inget fantastiskt resultat efter nästan ett halvår men eftersom en fjärdedel av portföljen just nu utgörs av mitt långsiktiga innehav i Serneke drar aktien ensam ner portföljen med 2 procent.

Jag tror fortsatt på Serneke och de nyheter som har kommit sedan noteringen har snarast varit positiva, till exempel dagens nyhet om en order i Ekerö Bostäder värd 136 miljoner kronor. Inbillar mig därför att aktien har bottnat för den här gången och kommer röra sig i spannet mellan 100 och 110 kronor den närmaste tiden i väntan på rapporter och nyheter som kan påverka kursen ytterligare.

Nettoavkastning minskade till 1 008 kronor. Detta avser realiserade vinster eller förluster. Anledningen till det är att den realiserade förlusten i REC Silicon. Aktien har tappat ytterligare tjugo procent sedan dess så det var ett riktigt beslut.

Utdelning blev 85 kronor under november, och som väntat något lägre än oktober. En oväntad bonus var utdelningen i Autoliv som jag trodde skulle falla ut i december. Utdelningar från Boston Pizza och TransAlta Renewables brukar falla ut ett par arbetsdagar in på nästa månad och kom också under fredagkvällen. Det blev tack vare starkare CAD ett par kronor mer än jag hade räknat med. November är därför den sista månaden med tvåsiffriga utdelningar och december kommer ge mig mer utdelning under en och samma månad än totalt sedan start.

De löpande utgifterna blev rekordlåga 1 300 kronor, det är långt mindre om mitt mål på 4 - 5 000 kronor i månaden. Roligt att ha klarat att hålla kostnaderna så låga men för att vara ärlig siktar jag inte på lägre än 2 000 kronor och det beror också på att jag hade en hel del basmat över från föregående månader att ta av.

Restskatt och kontokortsräkning gjorde dock att sparkvoten hamnade på november rekordlåga 37,2 procent under november. En bra bit under mitt mål på 75 procent. Därför lånade jag pengar av mig själv för att kunna genomföra Sernekeköpet. Samtidigt bestod räkningen också till stor del i utlägg som jag får tillbaka under december månad. Tar man hänsyn till det klarar jag i praktiken en sparkvot på 50 procent.

CSN-räntan blir rekordlåga 0,34 procent under 2017 - tidigare har jag velat avbetala ganska snabbt men med så låg ränta finns ingen större poäng eftersom aktieutdelning ger bättre sparande. Den femhundralappen som återstod bokförs dock på december. Min sparkvot räknar jag nämligen efter lönekontot medan mitt sparande räknas efter kalendermånad.

Jag har haft mycket att göra och därför helt enkelt inte hunnit skriva några inlägg i veckan som gått. Bloggandet är för mig bara en rolig hobby eftersom jag tycker att det är trevligt att dela mitt sparande med andra bloggare som gör detsamma. Kommer därför bli lite färre inlägg under december.

Ett par aktier har dock köpts in under denna veckan.

Bosjö var en av mina två stora målsättningar för december månad. 78 aktier har det blivit med ett GAV på 104,5 kronor inklusive courtage på 19 kronor. Det ger en YOC på 9,1 procent vilket är något bättre än min målsättning. Som en fin bonus kommer jag därmed kunna ta del av en första utdelning på 186 kronor redan vid månadens slut. Nu är utdelningsmaskinen verkligen igång.

Investor har jag köpt mina sju första aktier i. Gillar egentligen inte investmentbolag eftersom de är lite svåröverskådliga och det handlar ju om att lita på att de har koll på vad de gör. Samtidigt är Investor lite av börsens motsvarighet till Avanza Zero. När ett tillfälle uppstod att köpa aktier till min Köp A-nivå valde jag att ta in ett litet innehav på riktigt lång sikt. Den bidrar till diversifiering eftersom Investor äger innehav i sektorer som jag inte är så väl exponerad mot och där jag tycker det är svårt att hinna aktivt bevaka enskilda aktier.

Alligator Bioscience har blivit en ny krydda i portföljen. Jag är generellt skeptisk till bioteknikbranschen men ett nyligen noterat företag som Johnson & Johnson, Wallenberg och Stenasfären alla har gått in i verkar spännande nog. 16 aktier blev det för att hålla risken på en rimlig nivå och inte kompromissa för mycket med portföljutdelningen. Ripasso Energy är jag riktigt sugen på att krydda med. Ett Göteborgsföretag i solenergiteknikbranschen. Eftersom courtaget är högt, 19 kronor, och jag inte är beredd att köpa en stor post till följd av risken tittar jag på att köpa 200 aktier till ett såpass lågt pris att jag kan räkna in courtaget (helst under fyra kronor per aktie). De order jag lägger kvällen innan börsdagens öppnande har inte gått in.

Axfood faller ytterligare. Trots att jag har ett stort innehav gläds jag faktiskt då det ger mig möjlighet att öka billigare. Åtta nya aktier blev det och mitt GAV sjunker ytterligare till 142,75 kronor. Vid stängningsauktionen var jämviktsbudet ett tag så lågt som 116 kronor och även 125 kronor, som är min nästa nivå där jag planerar öka i större utsträckning. Det är anmärkningsvärt att det ens finns indikationer på så låga rörelser. Jag tror att det beror på att marknaden prisar in att en räntehöjning drar sig närmare, vilket innebär att många investerare flyttar över till alternativ med likvärdig avkastning. För mig som planerar äga aktien på riktigt lång sikt, kanske för alltid, bekymrar det mig faktiskt inte så mycket. Så länge företaget fortsätter göra vinster kommer investerarna förr eller senare hitta tillbaka till aktien. Vid bägge nivåerna handlas aktien till en YOC på över 4 procent på årets utdelning och vid 116 kronor kan man till och med få så mycket som 5 procent i maj om analytikernas prognos om 5,82 kronor per aktie är riktig. Jag tror på en höjning av utdelning till 5,50 kronor ungefär. Faller aktien till 116 kronor utan negativa nyheter kommer jag dubblera mitt innehav.

Sydsvenska hem har jag inte köpt. Anledningen är att det är ett högt säljtryck där min köporder uppenbarligen varit den högsta ordern varje börsdag, trots att den har varit på 101-102 kronor. Jag såg därför ingen brådska att köpa utan säljarna kan gott få sänka priset först. En vinst på 5 miljoner kronor rapporterades för första kvartalet och en vinst per aktie på 2,1 kronor. Det innebär förvisso en utdelningsandel på nästan 78 procent men ändå ett positivt besked att det finns täckning för utdelningen jämfört med förra rapportens negativa resultat till följd av investeringskostnader.

Veckoplan - v. 38. Kvartalsutdelare på Aktietorget i fokus.

Min stora målsättning är att öka portföljens genomsnittliga utdelningsandel och utdelningsfrekvensen. Därför kommer jag de kommande veckorna fokusera på att öka andelen kvartalsutdelare.

Nu när jag har en väl så god andel i defensiva innehav som jag inte verkar kunna köpa billigare den kommande veckan och till och med ökat lite försiktigt i amerikanska aktier är tillfället rätt att öka i kvartalsutdelarna. Varför?

Nästan samtliga kvartalsutdelare har ex-dag i slutet av december och utdelning runt årsskiftet. Kan jag öka i dem nu kan jag räkna in en kvartalsutdelning som i samtliga fall motsvarar 1-2 procent. Bättre att köpa stort nu och sedan avvakta till februarilönen med att öka nästa gång.

Två aktier som jag särskilt har siktat in mig på är Sydsvenska Hem och Bonäs. I bägge fallen vill jag bara ha ett litet innehav men eftersom de handlas på Aktietorget är lägsta courtage 19 kronor. Därför måste jag köpa en post på åtminstone 7 500 kronor för att inte betala onödigt mycket courtage. När jag nu har fyllt på i de flesta andra kategorier i min strategi är det alltså ett bra tillfälle att, inför utdelningen, passa på att köpa cirka 75 aktier av varje slag. Oftast finns det ju andra företag som jag hellre vill köpa vilket brukar hindra mig från att köpa för större belopp på Aktietorget men nu känner jag mig ganska väl investerad i de flesta prioriterade innehaven. Det jag har grunnat mest på är om jag verkligen bör köpa före den räntehöjning som alla väntar sig att FED ska göra. Detta får dock genomslag på svenska börsen först handelsdagen därpå den 15 december. Det är med tanke på den annalkande julhelgen såpass nära inpå ex-dag att det samtidigt finns risk att kursen hinner öka ändå om räntehöjningen redan är inprisad, inte minst eftersom riksbanken inte väntas agera än på ett tag. Därför har jag landat i att jag kommer försöka köpa innan FED:s slutgiltiga besked och tar risken att kursen möjligen faller efter det.

Bonäs vill jag köpa för 105 kronor eller lägre, vilket ger en YOC på hela 9 procent. För den som inte känner till Bonäs är det en enfastighetsaktie som äger Ellos centrallager. Hög risk som alltid med enfastighetsaktier.

Sydsvenska Hem hoppas jag på att kunna köpa för 102 kronor och har det som utgångspunkt men kommer kanske köpa för 103 kronor om ordern inte skulle falla in. Det ger en YOC på 6,3 procent.
Sydsvenska Hem har ett mer diversifierat innehav med fokus på ett mindre antal företrädesvis offentliga fastigheter och hyresrätter i Skåne. Deras senaste rapport är inte glimrande men riskspridningen och de defensiva innehaven gör att jag ändå ser dem som en av de mindre riskabla aktierna i kategorin, där risken generellt är ganska hög.

När nästan 16 000 kronor har bokats in till dessa bägge affärer blir det bara utrymme kvar för lite småaffärer. Eftersom jag dessutom "lånade av mig själv" för att köpa Serneke kommer jag antagligen köpa för ett par tusen kronor mindre än vanligt som en liten avbetalning till min egen sparandebalans. Det innebär att jag i första hand fiskar efter fyndlägen i kvartalsutdelare, vill ju inte bränna hela novemberlönen redan första veckan.

Bonäsudden, som är en av få kvartalsutdelare med mer diversifierat fastighetsinnehav, vill jag gärna ta in i portföljen. Allra helst vill jag köpa för 107 kronor vid YOC 7,5 procent och 109 kronor är en rimlig normalnivå. Eftersom jag inte äger aktien sedan tidigare kan jag dock tänka mig att betala så mycket som 110 kronor, YOC 6,8 procent, för mina första fem aktier.

Saltängen, som jag skrev om igår, kommer jag försöka öka i med 5-10 aktier för 107 kronor eller lägre.

Delarka har jag redan ett ganska stort innehav i motsvarande ett par procent av portföljen. Lyckas jag öka vid 114 kronor eller lägre till en YOC på över 7 procent kommer jag göra det.

Solnaberg finns med där i blickfånget också. Utdelning ska enligt företaget vara i spannet 8 procent årligen men först från och med sommaren 2017 och med tanke på att aktien ökat något tycker jag inte att det är någon brådska utan inväntar mer tydlighet och bekräftelse av att det faktiskt blir utdelning. Mer än 105 kronor är jag definitivt inte beredd att betala i nuläget.

Akelius preferensaktie tittar jag också på att öka i med tre aktier i taget. Senast köpte jag ett första innehav för 307 kronor och med tanke på riskbilden ska kursen ner ytterligare ett par kronor varje gång jag ökar. Nästa utdelning är i februari så här är det inte lika bråttom men det hindrar inte att det är ett bra tillfälle att fiska på lägre nivåer för att se om man får napp!

Fiska kommer jag också göra lite försiktigt i Oscar som i så fall skulle bli min andra preferensaktie. Kalendern är densamma där varför det inte är bråttom. Med tanke på hög riskbild och att jag inte har lika högt förtroende för dem som Akelius kan jag kosta på mig att fiska efter 3-5 aktier vid 250 kronor som motsvarar en YOC på 8 procent. Inte särskilt sannolikt att det går i veckan om man tittar på teknisk analys men på längre sikt tror jag att det är en ganska rimlig köpkurs för att få en viss säkerhetsmarginal när man beaktar långsiktig kurs- och ränterisk.

Till sist finns det två IPO som jag inte har tecknat men håller ett litet extra öga på. Alligator Bioscience är ett bioteknikbolag som specialiserar sig på cancerbehandling. Med både Johnson & Johnson, Investor och Stenasfären i ryggen känns det spännande nog för en liten krydda i portföljen i ett tidigt skede direkt efter noteringen. Jag tänker mig 15 aktier om kursen inte drar iväg.

Flitiga läsare vet att jag har en aktiv målsättning att investera i hållbarhet, miljöteknik och förnybar energi när vettiga möjligheter uppstår. Därför är jag mycket nyfiken på Ripasso Energy som erbjuder miljötekniklösningar i solenergisektorn. Att de är ett Göteborgsföretag gör att lokalpatrioten i mig dessutom vill att de ska lyckas och blir än mer nyfiken på deras innovativa och spännande tekniska lösningar. Om jag har förstått det rätt blev teckningskursen till slut 4 kronor och därmed är en rimlig ambitionsnivå 100-150 aktier beroende på om den inledande handeln i aktien rör sig uppåt eller nedåt. Eftersom aktien var övertecknad är min gissning att den på kort sikt nog rör sig uppåt då fler, liksom mig, i det korta perspektivet vill teckna in sig.

Att köpa in små kryddor om högst en promille eller två av portföljen innebär inte särskilt stor portföljrisk och det är jag helt klart villig att göra eftersom det här är företag som jag tycker är otroligt roliga och spännande att följa. Jag hoppas verkligen att Ripasso lyckas med betoning på hoppas. För som alltid är det mycket osäkert att investera i företag innan de har passerat kommersialiseringsfasen. Det här är alltså pengar som jag är fullt beredd på att jag helt kan förlora.

En anledning till att jag känner mig redo att ta in lite mer kryddor är för att belöna mig själv för att jag har lyckats hålla mina utgifter osedvanligt låga under november. Mitt mål är egentligen totala löpande utgifter om 4 - 5 000 kronor per månad exklusive hyra och semestersparande. Den här månaden kommer jag klara mig under 2 000 kronor och ligger nu på 1 300 kronor exklusive internet- och mobilräkning. Då passade jag ändå på att ta några lite dyrare utgifter på lång sikt i form av basmatvaror och lyxa till det lite med julblommor och lite god mat. När mina utgifter är så låga ser jag det som att jag har gjort mig förtjänt av att sätta av en femhundralapp i en riskabel aktie som Ripasso eller Alligator. Skulle jag förlora pengarna har jag åtminstone sparat in dem genom att hålla låga utgifter så att det blir så att säga bonusköp. Mina extraordinära utgifter har dock varit höga till följd av restskatt och en eftersläpande kontokortsräkning varför sparkvoten är lite lägre än mitt mål. Klarar jag att hålla så här låga löpande utgifter kommer jag dock kunna öka mitt sparande än mer på sikt utan att känna att jag behöver göra avkall på små semesteravsättningar och lite vardagslyx då och då. Återkommer om detta på onsdag.

Är fortfarande inne i en intensiv period på slutspurten inför julledigheten och blir antagligen därför något färre inlägg än vanligt. Ripasso kommer jag med säkerhet skriva om längre fram men hinner inte denna veckan.

Måndag - om hur jag försöker minska risken i kvartalsutdelare.
Onsdag - planerar att summera november månad.
Fredag - sedvanlig veckosammanfattning.
Lördag - fortsätter min serie om kvartalsutdelare.
Söndag - veckoplan - v. 39.

Det har varit stort intresse för inläggen om Serneke. Delade uppfattningar också om hurvida det var en god investering eller inte. Jag är inne långsiktigt i aktien över det kommande decenniet och tror företaget kommer fortsätta göra vinster. Ska bli väldigt spännande att se hur det utvecklas.

Hur som helst innebar det att bloggen nu har passerat 17 000 läsare varav 11 000 under november. Det känns roligt och överväldigande, inte minst eftersom jag bara är ännu en i raden av entusiaster som hobbybloggar på min fritid, och vill än en gång tacka för att ni fortsätter att läsa!

Veckoplan - v. 37. Teckar Serneke och inväntar lön.

Veckans stora höjdpunkt är givetvis att se hur många av de 600 aktier jag har tecknat i Serneke som jag till sist kommer tilldelas. Jag tycker egentligen att 500 aktier vore lagom men tecknade lite i överkant eftersom jag inte ens tror att jag kommer tilldelas så många. Skulle jag få full tilldelning kommer jag sälja 100 aktier. Får jag låg tilldelning lägger jag eventuellt en blygsam köporder i ISK.

Om du också vill teckna har du till och med på tisdag den 22 november kl. 17.00 på dig.

Rekommenderar Gottodix mycket läsvärda och gedigna analys här.

Mina tidigare inlägg om Serneke läser du lättast här.

I mina basinnehav har jag redan en tillräckligt god andel för att inte behöva göra några större ökningar före nästa utdelning. De ser alla ut att ha vänt uppåt. Särskilt glädjande med H&M, där jag gick in tungt, som nu drar upp portföljen rejält efter att aktien har ökat med 25 kronor mer än mitt GAV. På sikt kan jag komma behöva öka stegvis i uppgång och höja mitt GAV i dessa aktier för att bibehålla portföljbalansen. Kommer publicera ett inlägg om detta på tisdag.

Amerikanska aktier undviker jag fortsatt när USD-kursen var en cent ifrån att tangera 2009 års toppnotering. Dessförinnan får vi gå fjorton år tillbaka i tiden innan vi hittar en högre värdering. Nog för att det jämnar ut sig i längden men över 8,5 USD/SEK är jag skeptisk till att köpa om aktiekursen inte är så låg att den kompenserar. Det är trots allt nio procents skillnad bara dit ned och hela tjugofem procent ned till 7,5 USD/SEK. Dyrt och osäkert.

Andra utländska aktier är inte överdrivet lockande och TransAlta Renewables har jag redan ökat så att det räcker såvida den inte faller under 12,5 CAD per aktie. Övriga alternativ är dyra sett till både kurs och valuta.

Vad återstår då? Som flitiga läsare vet vill jag höja både utdelningsfrekvensen och portföljens genomsnittliga utdelning. Eftersom ex-datum är en månad bort är tidpunkten god att passa på att fylla på i dessa aktier. Sydsvenska Hem och Bosjö handlas på Aktietorget med minimicourtage på 19 kronor. Det innebär att jag behöver köpa cirka 75 aktier vardera för cirka 7800 kronor styck. Där är mina huvudordrar inför initiatvet uppesittarkväll. Sydsvenska Hem ger ett YOC på 6,3 procent vid 102-103 kronor, som är min målkurs. Bosjö vill jag köpa till 105,50 kronor eller lägre för en YOC på 9 procent. Det här är inga aktier som jag vill ha stora innehav i då risken är ganska hög men det är sällan som jag kan undvara så mycket kapital för bara två aktier men nu när alternativen börjar bli dyrare är läget ganska bra att passa på. Eftersom det inte är sannolikt att kunna köpa aktierna väsentligt billigare nöjer jag mig rent av med dessa bägge innehav vilket på lång sikt innebär att de utgör 1 procent totalt om portföljen någon gång i framtiden uppnår 1,5 miljoner kronor. Därför accepterar jag att de tillsammans kommer utgöra nästan 8 procent av portföljen på kort sikt.

Dessutom kommer jag fiska vidare i de andra kvartalsutdelarna som går att köpa i mindre volymer. Bonäsudden som har ett mer diversifierat innehav vill jag köpa in mig i.

Således blir det bara låga bottenfiskeorder intill löneutbetalningen. Jag har ju dessutom lånat pengar av mig själv för att köpa Serneke så ser det som att jag kan ta det lugnt på börsen i veckan.

Är inne i en intensiv period men genom att skriva ett par inlägg i förväg under helgen hoppas jag ändå kunna publicera ett inlägg nästan varje dag.

Måndag - om höjda utdelningar.
Tisdag - om att köpa i uppgång.
Onsdag - hinner nog inte blogga.
Torsdag - Serneke - så gick det. Om jag hinner tweetar jag ut hur många aktier det blev innan jag går till jobbet, ett inlägg publiceras under kvällen.
Fredag - sedvanlig veckosammanfattning.
Lördag - fortsätter min serie om kvartalsutdelare.
Söndag - veckoplan - v. 38.